فشار فروش استقراضی قیمت 102 هزار دلاری بیت کوین؟ ۵ نکته درباره بیت کوین در این هفته
بیت کوین (BTC) صبر معاملهگران را به آزمایش میگذارد، زیرا یک هفته جدید آغاز شده است - آیا چیزی میتواند BTC/USD را از محدوده زیر 100 هزار دلاری خارج کند؟
یک محدوده معاملاتی سرسخت باعث شده است که معاملهگران بیت کوین این هفته قبل از شرطبندی روی یک روند در هر دو جهت، خواهان تغییرات بیشتری باشند. از زمان ثبت بالاترین قیمتهای تاریخ خود در اواسط ژانویه، BTC/USD در میانه کانال معاملاتی سهماهه خود باقی مانده است. همچنین نتوانسته است سطح 100 هزار دلار را به عنوان یک حمایت قطعی تثبیت کند، همانطور که دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان میدهند.
با گذشت زمان، نگرانیها درباره حفظ کف محدوده در 90 هزار دلار افزایش یافته است. "اگر به کف محدوده (91 هزار دلار) کاهش پیدا کنیم، احتمال بیشتری وجود دارد که به حدود 88 هزار دلار کاهش یابیم. بنابراین من در ورود به معاملات خرید در کف محدوده بدون تحلیل دقیق محتاط خواهم بود،" معاملهگر محبوب CrypNuevo در یک رشته توییت در X در 16 فوریه نوشت. "فکر میکنم بسیاری از معاملهگران سفارشات خرید محدود خود را با توقف ضرر (SL) درست زیر آن تنظیم کردهاند، بنابراین ممکن است یک انحراف رخ دهد."
CrypNuevo از دادههای لیکوئیدیشن صرافی Hyblock Capital برای شناسایی دو نقطه کلیدی بالقوه برای قیمت در کوتاهمدت استفاده کرد. "از آنجا که ما در منطقه تخفیف محدوده هستیم و بسیار نزدیک به کف محدوده قرار داریم، به دنبال معاملات خرید هستم،" او به دنبالکنندگان خود گفت. "فکر میکنم لیکوئیدیشنهای صعودی به زودی فعال خواهند شد (99.2 هزار دلار) اما دوست دارم ابتدا در لیکوئیدیشنهای پایینتر (93.3 هزار دلار) دوباره وارد شوم."
معاملهگر دیگری به نام TheKingfisher، که در تحلیل لیکوئیدیشن تخصص دارد، استدلال کرد که یک فشار فروش استقراضی محتملترین رویداد بعدی در بازههای زمانی کوتاه است، زیرا بیت کوین پس از باز شدن هفتگی به زیر 96 هزار دلار کاهش یافته است. "نقدینگی بیت کوین در حال حاضر در بالای این تثبیت انباشته شده است،" Mikybull Crypto موافقت کرد در حالی که دادههای لیکوئیدیشن جداگانه از منبع نظارت CoinGlass را بررسی میکرد.
معاملهگر محبوب CJ در همین حال، 102 هزار دلار را به عنوان سقف قیمت بیت کوین در کوتاهمدت هدف قرار داد. "با توجه به کشش هفتگی در 102.5 هزار دلار، ما بالای آن یک عدم تعادل و منطقه عرضه جدید داریم، بنابراین ممکن است تا 105 هزار دلار افزایش یابیم. بنابراین، 102.5 هزار دلار - 105 هزار دلار خط مرزی من در بازه زمانی بلندمدت است،" او در بخشی از یک پست در X درباره هفته آینده نوشت. "فکر میکنم این منطقه قیمت را حداقل در ابتدا محدود میکند. اگر آن را بشکنیم، به سمت 125 هزار دلار نگاه خواهم کرد. اما به نظر من این اتفاق نمیافتد و ممکن است یک کاهش نهایی به 80 هزار دلار قبل از شروع دوباره داشته باشیم. اما چه کسی میداند - سطح به سطح و بازار تصمیم خواهد گرفت."
هفته معاملاتی کوتاه وال استریت و دادههای اقتصادی کلان
یک هفته معاملاتی کوتاه در وال استریت به دلیل تعطیلات روز رئیسجمهور در 17 فوریه، ادعاهای بیکاری را به عنوان گزارشهای دادههای اقتصادی کلان پیشرو قرار میدهد. این گزارشها در 20 فوریه منتشر خواهند شد و پس از انتشار صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو که در آن مقامات به توقف کاهش نرخ بهره رأی دادند، قرار میگیرند.
تورم در ماه گذشته بیش از آنچه پیشبینیها تصور میکردند پایدار بوده است و در نتیجه، بازارها انتظارات خود از کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری را به تعویق انداختهاند. آخرین دادهها از ابزار FedWatch گروه CME نشان میدهد که احتمال حتی یک کاهش 0.25 درصدی در نشست بعدی فدرال رزرو در مارس تنها 2.5 درصد است.
با توجه به اینکه صورتجلسه قرار است موضع تهاجمی فدرال رزرو را تأیید کند، روزهای آینده شاهد حضور تعدادی از مقامات ارشد در سخنرانیهای عمومی خواهیم بود. "هفتهای کوتاه اما پرمشغله در پیش است،" منبع معاملاتی The Kobeissi Letter در یک رشته توییت درباره چشمانداز هفته خلاصه کرد.
Kobeissi خاطرنشان کرد که بازارهای داراییهای پرریسک با وجود شاخصهای تورم دوباره افزایش یافته و بیکاری در حال افزایش، همچنان نزدیک به بالاترین سطوح تاریخی خود معامله میشوند. "ادعاهای بیکاری در واشنگتن دی سی در 6 هفته گذشته 55 درصد افزایش یافته است. ما بالاتر از سطوح 2008 هستیم و این به سختی تأثیری در این نمودار دارد،" او در حالی که دادههای جداگانه را تحلیل میکرد، هشدار داد. "این چقدر میتواند بدتر شود؟"
جریانهای صرافی بیت کوین و شاخصهای بلندمدت
جریانهای صرافی بیت کوین این هفته به عنوان یک شاخص قیمت بلندمدت نگرانیهایی را به همراه داشتهاند. شاخص Inter-Exchange Flow Pulse (IFP)، که جریانهای BTC بین صرافیهای اسپات و مشتقات را نظارت میکند، نشان میدهد که یک "فاز نزولی" برای حرکت قیمت تازه آغاز شده است.
همانطور که توسط J. A. Maartunn، یکی از مشارکتکنندگان در پلتفرم تحلیل زنجیرهای CryptoQuant نشان داده شده است، تغییر روند نزولی در IFP به طور سنتی با شروع کاهش قیمت همراه است. "هنگامی که مقدار قابل توجهی بیت کوین به صرافیهای مشتقات منتقل میشود، این شاخص یک دوره صعودی را نشان میدهد. این نشان میدهد که معاملهگران در حال انتقال سکهها برای باز کردن موقعیتهای خرید در بازار مشتقات هستند،" او در یکی از پستهای وبلاگ "Quicktake" خود در 15 فوریه توضیح داد.
"با این حال، هنگامی که بیت کوین شروع به خروج از صرافیهای مشتقات و ورود به صرافیهای اسپات میکند، این نشاندهنده آغاز یک دوره نزولی است. این معمولاً زمانی اتفاق میافتد که موقعیتهای خرید بسته میشوند و سرمایهگذاران بزرگ (نهنگها) ریسک خود را کاهش میدهند."
یک نمودار همراه نشان میدهد که اوجهای قیمت کلان بیت کوین در گذشته همگی با اوجهای جدید در خوانشهای IFP همراه بودهاند - چیزی که در سناریوی فعلی وجود ندارد. "امروز، این شاخص نزولی شده است و نشاندهنده کاهش تمایل به ریسک در بازار و احتمالاً آغاز یک فاز نزولی است،" Maartunn با این حال نتیجهگیری کرد.
همانطور که Cointelegraph گزارش داده است، نهنگها همچنان در میان تحلیلگران به عنوان منابع بالقوه حمایت در آینده مورد توجه قرار دارند. سایر یافتههای CryptoQuant با این حال تصویر خوشبینانهتری از تمایل کلی به بیت کوین در قیمتهای فعلی ارائه میدهند.
در یک پست Quicktake دیگر در 17 فوریه، همکار Darkfost گفت که تقاضا "بالا" باقی مانده است، علیرغم عدم وجود روند قیمت بیت کوین در ماه گذشته. او استدلال میکند که سرنخ این موضوع در نسبت ورودیها به خروجیها در صرافیها و به ویژه میانگین متحرک 30 روزه (DMA) آن نهفته است.
"علیرغم معامله بیت کوین در یک محدوده وسیع بین 90 هزار دلار و 105 هزار دلار، شواهد واضحی از ادامه انباشت وجود دارد، همانطور که توسط نسبت ورودی/خروجی صرافی 30DMA نشان داده شده است،" او خلاصه کرد. این شاخص در حال حاضر نشان میدهد که بیت کوین از اولین دوره "تقاضای بالا" خود، همانطور که توسط 30 DMA اندازهگیری شده است، از پایان بازار نزولی کریپتو در اواخر 2022 لذت میبرد.
"به طور تاریخی، هنگامی که این نسبت وارد چیزی که میتوان آن را منطقه تقاضای بالا در نظر گرفت، شده است، بیت کوین معمولاً یک حرکت صعودی کوتاهمدت را تجربه کرده است،" Darkfost ادامه داد. "با این حال، مهم است که توجه داشته باشیم که برخی از این خروجیها ممکن است به انتقالات معمول دارایی توسط صرافیهای متمرکز به کیف پولهای حضانتی (ETFها، مؤسسات، میزهای OTC) نسبت داده شود."
پیشتر، Cointelegraph گزارش داده بود که تسلط نهنگها بر جریانهای ورودی صرافی به نزدیکی اوجهای چندساله رسیده است - پدیدهای که اگر معکوس شود، به ادامه بازار صعودی کمک خواهد کرد.
شاخصهای سود و زیان تحققنیافته و چرخههای قیمت بیت کوین
هنگام زمانبندی اوجهای چرخه قیمت بیت کوین، یک شاخص سود برجسته است - و سال 2025 تاکنون از این قاعده مستثنی نبوده است. سود/زیان تحققنیافته خالص (NUPL) برای دارندگان بلندمدت (LTHs)، که سودها و زیانهای تحققنیافته را در میان گروههای سرمایهگذار بیت کوین ردیابی میکند، اکنون یک ماه را در قلمرو "اوج" سپری کرده است.
سرمایهگذاران LTH کسانی هستند که حداقل شش ماه سکهها را نگه داشتهاند و این گروه در ماههای اخیر توزیع خود را به بازار افزایش داده است. انگیزه این کار واضح است - NUPL در طول ژانویه بالاتر از نقطه عطف کلیدی 0.75 باقی مانده و اکنون تنها کمی پایینتر است.
برای شرکت تحلیل زنجیرهای Glassnode، دورههای طولانی بالاتر از 0.75 با "سرخوشی" در میان پایگاه سرمایهگذاران بیت کوین مطابقت دارند - یک عنصر کلیدی در اوجهای قیمت کلان. "در چرخههای قبلی، سرخوشی به مدت 450 → 385 → 228 روز ادامه داشت، در حالی که NUPL متوسط از 0.91 → 0.89 → 0.85 کاهش یافت،" او به دنبالکنندگان X خود در 14 فوریه گفت. "این روند ارزش پیگیری دارد."
