ذخایر بیت کوین در صرافیها به کمترین میزان چند سال اخیر رسید! – چه اتفاقی میافتد؟
ذخایر بیت کوین [BTC] در صرافیهای اسپات به پایینترین سطح خود در سالهای اخیر رسیده است. طبق دادههای CryptoQuant، ذخایر صرافیها بین سالهای ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲ افزایش یافت، اما از آن زمان به شدت کاهش یافته است. سرمایهگذاران به برداشت بیت کوین از صرافیها و انتقال آن به کیف پولهای سرد ادامه میدهند که نشاندهنده روند نگهداری بلندمدت است. کاهش عرضه در صرافیها، تعداد بیت کوینهای موجود برای معامله را کاهش میدهد که میتواند در صورت تداوم تقاضا، فشار صعودی بر قیمت ایجاد کند. با توجه به روند صعودی بیت کوین در سالهای ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، این تغییر نشاندهنده تعادل فشرده عرضه و تقاضا است.
کاهش مداوم ذخایر، گمانهزنیهایی درباره یک شوک عرضه احتمالی را برانگیخته است، زیرا کاهش بیت کوین در صرافیها میتواند منجر به افزایش قیمت مشابه چرخههای گذشته شود. بیت کوین در محدوده ۹۰,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار معامله شده و دادهها نشاندهنده انباشت مداوم است. میانگین متحرک ۳۰ روزه (۳۰DMA) نسبت ورود/خروج صرافی کمتر از ۱ باقی مانده است که نشان میدهد بیت کوین بیشتری در حال خروج از صرافیها نسبت به ورود است. تحلیلگران اغلب این موضوع را یک سیگنال صعودی میدانند، زیرا نشان میدهد سرمایهگذاران در حال نگهداری هستند نه فروش. هنگامی که این نسبت به زیر ۱ میرسد، نشاندهنده غلبه خروجیها بر ورودیها است، شرایطی که بسیاری از سرمایهگذاران حرفهای آن را یک سیگنال صعودی میدانند. اگر الگوهای تاریخی تکرار شوند، بیت کوین میتواند پس از کاهش فشار فروش، افزایش قیمت کوتاهمدتی را تجربه کند.
با این حال، برخی از این خروجیها ممکن است به انتقالات معمول دارایی توسط صرافیهای متمرکز به کیف پولهای امانی، مانند ETFها، حسابهای نهادی یا میزهای OTC مرتبط باشد. در زمان نگارش این خبر، بیت کوین با قیمت ۹۶,۰۷۱ دلار معامله میشد که کاهش ۱.۲۳ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته و کاهش ۱.۴۳ درصدی در هفت روز گذشته را نشان میدهد. عرضه در گردش کل ۲۰ میلیون بیت کوین است که ارزش بازار بیت کوین را به ۱.۹ تریلیون دلار میرساند. نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV) که ارزش بازار را در مقابل قیمتی که بیت کوین آخرین بار جابهجا شده است اندازهگیری میکند، در محدوده متوسط باقی مانده است. اوج تاریخی ۵.۲۷ در نوامبر ۲۰۱۳ نشاندهنده خوشبینی شدید بود، در حالی که کمترین مقدار تاریخی ۰.۵۴۸۷۶۸ در ژانویه ۲۰۱۵ نشاندهنده کمارزشگذاری عمیق بود.
در سال گذشته، نسبت MVRV به اوج ۲.۷۵ در مارس ۲۰۲۴ و کمترین مقدار ۱.۷۱ در سپتامبر ۲۰۲۴ رسید. با تغییر تنها ۰.۰۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، احساسات بازار پایدار به نظر میرسد. تعداد تراکنشهای بیت کوین به ارزش ۱۰۰,۰۰۰ دلار یا بیشتر، نوساناتی را در فعالیتهای بزرگ نشان میدهد. تعداد تراکنشهای ۲۴ ساعته اخیر ۱۵.۴۳ هزار است که همچنین کمترین مقدار ۷ روزه ثبت شده در ۱۶ فوریه ۲۰۲۵ را نشان میدهد.
در ۱۱ فوریه ۲۰۲۵، تراکنشها به اوج ۲۱.۶۷ هزار رسید که نشاندهنده فعالیت بالای نهادی است. اگرچه حجم تراکنشها از اوجهای اواخر ژانویه کاهش یافته است، اما در محدوده تاریخی فعال باقی مانده است. این موضوع نشاندهنده علاقه مداوم از سوی سرمایهگذاران نهادی و افراد با ارزش خالص بالا است. با کاهش ذخایر بیت کوین در صرافیها، احتمال یک شوک عرضه همچنان یک تمرکز کلیدی است. اگر تقاضا حفظ شود یا افزایش یابد، بیت کوین میتواند فشار صعودی قیمت را تجربه کند. در حالی که بازار منتظر حرکت بزرگ بعدی است، بسیاری در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا این روند میتواند آغازگر روند صعودی بعدی باشد یا خیر.