رشد انفجاری استیبل کوین‌ها در بازارهای نوظهور؛ فراتر از کریپتو
مفاهیم کلیدی- رشد سریع استیبل کوین‌ها در بازارهای نوظهور
- استیبل کوین‌ها به عنوان پناهگاه مالی در کشورهای با تورم بالا
- پیشرفت قانون‌گذاری استیبل کوین‌ها در ایالات متحده
۳ دلیل رشد جهانی استیبل کوین‌ها؛ آیا آمریکا در دوران ترامپ همراه می‌شود؟
در حالی که دولت ترامپ در حال ایجاد زیرساخت‌های اولیه برای مقررات صنعت کریپتو در ایالات متحده است - با انتصاب مدیر جدید کریپتو در کاخ سفید که قرار است در ماه‌های آینده مسیر را تعیین کند - این دارایی‌های دیجیتال در بازارهای نوظهور به دلایل خوبی در حال شکوفایی هستند. استیبل کوین‌ها که به ارزهای فیات متصل هستند، به یک ابزار مالی مهم برای بسیاری از کشورهای در حال توسعه تبدیل شده‌اند، انتقال پول و تجارت فرامرزی را تسهیل می‌کنند، شکاف‌های شمول مالی را پر می‌کنند و در کشورهایی که بانکداری سنتی اغلب ناکارآمد است و میلیون‌ها نفر به خدمات مالی دسترسی کمی دارند یا اصلاً دسترسی ندارند، به عنوان پوششی در برابر تورم عمل می‌کنند.
استیبل کوین‌ها - که بیشتر به دلار آمریکا متصل هستند - در سال‌های اخیر رشد انفجاری داشته‌اند و موارد استفاده در دنیای واقعی به سرعت در آفریقا، آمریکای لاتین و بخش‌هایی از آسیا در حال توسعه گسترش یافته است. در حالی که ایالات متحده هنوز در حال بررسی چگونگی استفاده از این فناوری فراتر از فضای کریپتو است، بازارهای نوظهور در حال اثبات اهمیت استیبل کوین‌ها هستند. در این مناطق، آنها فقط یک آزمایش مالی نیستند - آنها یک راه حل هستند.
در اقتصادهای مبتلا به تورم مانند آرژانتین و ونزوئلا، استیبل کوین‌ها پناهگاهی متصل به دلار در برابر ارزهای محلی در حال کاهش ارزش ارائه می‌دهند، به ویژه در جایی که دسترسی به صرافی‌های ارز خارجی به شدت کنترل می‌شود. در سراسر آفریقا و آمریکای مرکزی، آنها به عنوان ابزاری مقرون به صرفه برای حواله‌ها و پرداخت‌های فرامرزی عمل می‌کنند، در حالی که در مکان‌هایی مانند اندونزی، آنها می‌توانند جایگزینی قابل دسترس‌تر برای بانکداری سنتی دلار آمریکا ارائه دهند که می‌تواند شامل الزامات پیچیده باشد.
در حالی که در اقتصادهای ثروتمندتر و پیشرفته‌تر، استیبل کوین‌ها عمدتاً در امور مالی غیرمتمرکز و به عنوان پلی بین بانکداری سنتی و DeFi استفاده می‌شوند، در بازارهای نوظهور با زیرساخت‌های مالی محدود، نقش آنها اساسی‌تر و در عین حال ضروری است. اسوار پراساد، استاد سیاست تجاری دانشگاه کرنل، گفت: «در اقتصادهای با درآمد پایین و متوسط با سیستم‌های مالی توسعه‌نیافته، آنها می‌توانند نقش مفیدی در ارائه دسترسی آسان و گسترده به یک سیستم پرداخت دیجیتال کم‌هزینه برای شهروندان و کسب‌وکارها ایفا کنند.»
دسترسی به دلار آمریکا؛ عامل کلیدی پذیرش استیبل کوین‌ها
دسترسی به دلار آمریکا - که به طور گسترده به عنوان یک ذخیره ارزش جهانی شناخته می‌شود - عامل کلیدی پذیرش استیبل کوین‌ها در بازارهای نوظهور بوده است. استیبل کوین‌ها که برای ارائه ثبات در مقابل نوسانات ارزهای دیجیتال اولیه مانند بیت کوین طراحی شده‌اند، عمدتاً به دلار متصل هستند و تتر (USDT) با نزدیک به ۶۰٪ از بازار جهانی پیشتاز است و پس از آن USDC، یک دارایی دیگر با پشتوانه دلار، قرار دارد.
جولیان کلمبو، مدیر ارشد Bitso، یک صرافی کریپتو مکزیکی با حضور رسمی در آرژانتین، برزیل و کلمبیا، در مصاحبه‌ای با Cointelegraph گفت: «مشکلاتی در جهان وجود دارد که نیاز به حل توسط یک ارز دیجیتال دارند که قیمت آن به طور مداوم نوسان نمی‌کند.» «استیبل کوین‌ها راهی برای آوردن تمام مزایای کریپتو به موارد استفاده در دنیای واقعی ارائه می‌دهند - نه فقط پتانسیل ثروتمند شدن از بیت کوین.»
رشد چشمگیر استیبل کوین‌ها در ایالات متحده
در ایالات متحده، حرکت به سمت استیبل کوین‌ها در حال افزایش است، زیرا گروهی دو حزبی از سناتورها در ۴ فوریه قانونی را برای ایجاد یک چارچوب نظارتی معرفی کردند. در اولین سخنرانی خود برای این صنعت، دیوید ساکس، مدیر هوش مصنوعی و کریپتو در کاخ سفید، تأکید کرد که تنظیم مقررات استیبل کوین‌ها اولویت اصلی دولت است و این سرمایه‌گذار خطرپذیر سابق رهبری یک کارگروه را بر عهده دارد که قرار است سیاست‌های کلیدی را در شش ماه آینده تدوین کند.
به هر حال، رشد استیبل کوین‌ها چیزی کمتر از شگفت‌انگیز نبوده است. تنها در سال گذشته، آنها ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش بازار خود اضافه کرده‌اند و تا فوریه ۲۰۲۵ به مجموع ۲۲۵ میلیارد دلار رسیده‌اند. USDT همچنان بر بازار تسلط دارد و بیش از ۶۰٪ از آن را در اختیار دارد، اما رقبایی - از جمله آنهایی که توسط غول‌های مالی مانند PayPal پشتیبانی می‌شوند - به سرعت در حال پیشرفت هستند.
در گزارشی که توسط Castle Island Ventures و با حمایت VISA تهیه شده است، ذکر شده است: «استیبل کوین‌ها - نمایندگی‌های توکنیزه شده ارزهای فیات که در بلاکچین‌ها در گردش هستند - به وضوح "برنامه کاربردی قاتل" کریپتو تا کنون بوده‌اند.» کوی شفیلد، رئیس جهانی کریپتو در این غول پرداخت آمریکایی، گفت: «ما معتقدیم که استیبل کوین‌ها یک نوآوری پرداخت را نشان می‌دهند که پتانسیل گسترش دسترسی به پرداخت‌های امن، قابل اعتماد و راحت را برای افراد بیشتری در مکان‌های بیشتری دارد.»
در این گزارش استدلال شد: «در حالی که آنها در ابتدا به عنوان یک نوع وثیقه بومی کریپتو و یک واسطه تسویه حساب برای معامله‌گران و صرافی‌ها ظاهر شدند، آنها از این مرحله عبور کرده‌اند و در اقتصاد عادی به طور گسترده پذیرفته شده‌اند.» «بر اساس تفاوت بین فعالیت استیبل کوین‌ها و چرخه‌های بازار کریپتو، واضح است که پذیرش استیبل کوین‌ها فراتر از خدمت به کاربران کریپتو و موارد استفاده معاملاتی رفته است.»
پذیرش استیبل کوین‌ها در بازارهای نوظهور
استیبل کوین‌ها که به عنوان یک ذخیره ارزش، پوششی در برابر تورم و ابزاری برای تراکنش‌های فرامرزی دیده می‌شوند، در بازارهای نوظهور به طور قابل توجهی مورد توجه قرار گرفته‌اند. یک گزارش اخیر از Chainalysis نشان داد که در مناطقی مانند آفریقا، اروپای شرقی، آمریکای لاتین و آسیا، پذیرش استیبل کوین‌ها بسیار بیشتر از بیت کوین است و در برخی موارد تقریباً نیمی از تمام تراکنش‌های کریپتو را تشکیل می‌دهند. در مقابل، ایالات متحده و آمریکای شمالی کمترین نرخ پذیرش استیبل کوین‌ها را در آمریکای شمالی دارند، اگرچه همچنان سهم قابل توجهی را در اختیار دارند.
در مکان‌هایی مانند برزیل، یک قدرت اقتصادی در آمریکای لاتین با جمعیتی ۲۱۶ میلیونی و تولید ناخالص داخلی ۲.۲ تریلیون دلاری، استفاده از استیبل کوین‌ها در سال‌های اخیر به شدت افزایش یافته است. گابریل گالیپودو، رئیس بانک مرکزی این کشور، گفت که تا ۹۰٪ از کل جریان کریپتو به استیبل کوین‌ها مرتبط است. این اقتصاددان در سخنرانی خود در یک رویداد بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی در مکزیکوسیتی در ۶ فوریه گفت: «بیشتر این موارد برای خرید و خرید کالاها از خارج است.» او تأکید کرد که این روند جدید چالش‌های نظارتی شدیدی را در مورد مالیات به همراه داشته است.
اما در هیچ کجای آمریکای لاتین، استیبل کوین‌ها بیشتر از آرژانتین مورد پذیرش قرار نگرفته‌اند. جولیان کلمبو، که رهبری عملیات محلی در صرافی منطقه‌ای Bitso را بر عهده دارد، گفت که در میان تورم مزمن و بی‌ثباتی اقتصادی این کشور، آنها پناهگاه مالی حیاتی برای شهروندان ارائه می‌دهند. او به Cointelegraph گفت: «در آرژانتین، مانند سایر کشورهای با تورم بالا، استیبل کوین‌ها به عنوان راه حلی برای یک مشکل بسیار واقعی و فوری ظاهر شده‌اند.» «آرژانتینی‌ها به ارز محلی اعتماد ندارند و ترجیح می‌دهند به دلار پس‌انداز کنند، اما کنترل‌ها و محدودیت‌های ارزی اعمال شده توسط دولت دسترسی را دشوار می‌کند. استیبل کوین‌ها این شکاف را پر کرده‌اند و راهی برای نگهداری و تراکنش در دلار آمریکا ارائه می‌دهند.»
او می‌گوید که در آرژانتین، تقریباً دو سوم خریدهای کریپتو از طریق این صرافی در دارایی‌های متصل به دلار انجام می‌شود. در حالی که شاخص‌های مالی آرژانتین تحت مدیریت بازارمحور رئیس‌جمهور حامی کریپتو، خاویر میلی، بهبود یافته است، تورم همچنان در سطح ۸۴.۵٪ سالانه بالا است. اگرچه داده‌های ماهانه اخیر روند کاهشی را نشان می‌دهند، بازسازی اعتماد به ارز محلی در کشوری که مدت‌ها با تورم سه‌رقمی و کاهش شدید ارزش ارز مواجه بوده است، زمان می‌برد و تقاضای پایدار برای استیبل کوین‌های متصل به دلار آمریکا را تضمین می‌کند.
به طور مشابه، پذیرش این دارایی‌های دیجیتال در ونزوئلا، که از تورم مزمن و همچنین انبوهی از مقررات رنج می‌برد که دسترسی به ارزهای خارجی مانند دلار آمریکا را بسیار پیچیده می‌کند، نیز قابل توجه بوده است. در بازارهای نوظهور با ارزهای نسبتاً باثبات‌تر مانند برزیل یا مکزیک، آنها می‌توانند هدفی متفاوت اما به همان اندازه مهم را دنبال کنند: امکان انتقال سریع و کم‌هزینه پول بدون نوسانات ارزهای دیجیتال سنتی.
کسب‌وکارها از آنها برای پرداخت خدمات بین‌المللی، استخدام کارکنان از راه دور، ارسال سود سهام و تسهیل حواله‌ها استفاده می‌کنند و تراکنش‌های فرامرزی را کارآمدتر و قابل دسترس‌تر می‌کنند. بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی در گزارشی درباره استیبل کوین‌ها گفت: «در مقابل سایر دارایی‌های کریپتو، استیبل کوین‌ها وعده ثبات را به همراه دارند.» «به دلیل این پتانسیل، آنها به طور فزاینده‌ای وارد امور مالی جریان اصلی می‌شوند و تعدادی از حوزه‌های قضایی رویکردهای نظارتی را برای صادرکنندگان استیبل کوین‌های متصل به یک ارز فیات واحد توسعه داده‌اند.»
استیبل کوین‌ها و انتقالات فرامرزی
یکی از قدرتمندترین موارد استفاده از استیبل کوین‌ها در قالب انتقالات فرامرزی و حواله‌ها ظاهر می‌شود، به ویژه در آمریکای مرکزی و آفریقا، جایی که این دارایی‌های دیجیتال جایگزینی برای جریان‌های پولی ارزان‌تر و سریع‌تر در سراسر مرزهای بین‌المللی ارائه می‌دهند. مهاجرانی که در ایالات متحده کار می‌کنند، اغلب در استیبل کوین‌ها وسیله‌ای برای انتقالات راحت‌تر به خانواده‌های خود در خانه یافته‌اند.
پراساد، که در دانشگاه کرنل ایالات متحده سیاست تجاری تدریس می‌کند، به Cointelegraph گفت: «استیبل کوین‌ها در حال جلب توجه برای پرداخت‌های داخلی و فرامرزی هستند.» «آنها در حال حاضر نقش بسیار مفیدی در غلبه بر ناکارآمدی‌ها، هزینه‌های بالا و زمان‌های پردازش کند برای تراکنش‌های فرامرزی که از طریق کانال‌های پرداخت سنتی انجام می‌شوند، ایفا می‌کنند.»
کلمبو با اشاره به محبوبیت استفاده از استیبل کوین‌ها در حواله‌ها گفت: «قبل از کریپتو، خدمات حواله می‌توانستند تا ۱۰٪ کارمزد فقط برای ارسال پول از یک کشور به کشور دیگر دریافت کنند. با کریپتو، شما ممکن است مقداری پول اضافی برای ارسال به مکزیک داشته باشید و انتقال فقط یک سنت هزینه داشته باشد - و در عرض چند دقیقه به جای چند ساعت یا چند روز انجام شود.»
در گزارش حمایت شده توسط Visa، محققان نظرسنجی از حدود ۵۰۰ کاربر کریپتو در نیجریه، اندونزی، ترکیه، برزیل و هند انجام دادند که در مجموع نمونه‌ای از ۲۵۴۱ بزرگسال را تشکیل می‌داد. در حالی که دسترسی به کریپتو همچنان محبوب‌ترین انگیزه برای استفاده از آنها است، استفاده‌های غیرکریپتویی مانند دسترسی به دلار، تولید سود یا اهداف تراکنشی نیز بسیار محبوب هستند.
این نظرسنجی نشان داد که کاربران نیجریه‌ای بیشترین علاقه را به استیبل کوین‌ها در مقایسه با سایر کشورهای مورد بررسی دارند. نیجریه‌ای‌ها بیشترین تعداد تراکنش‌ها را با استیبل کوین‌ها انجام می‌دهند، بیشترین سهم استیبل کوین‌ها را در سبد دارایی‌های خود دارند، از آنها برای گسترده‌ترین طیف از اهداف غیرکریپتویی استفاده می‌کنند و بالاترین سطح دانش خوداظهاری در مورد استیبل کوین‌ها را گزارش می‌دهند. اولویت اصلی آنها پس‌انداز پول به دلار بود.
در سراسر آفریقا، استیبل کوین‌ها به «جام مقدس» برای تجارت فرامرزی، حواله‌های بین‌المللی و انتقال ارزش در سراسر قاره تبدیل شده‌اند. زکاریاس دوباله، یکی از بنیانگذاران اجلاس فین‌تک آفریقا، گفت که این دارایی‌های دیجیتال می‌توانند زیرساخت‌های مالی لازم را برای تسهیل تجارت جهانی ارائه دهند.
چالش‌ها و فرصت‌ها
با این حال، استیبل کوین‌ها بدون ریسک نیستند. در حالی که پرکاربردترین استیبل کوین‌ها عمدتاً پیوند خود را با ارزهای فیات قوی که برای تقلید از آنها طراحی شده‌اند حفظ کرده‌اند، بازار به سرعت در حال گسترش است و صدها دارایی دیجیتال اکنون در گردش هستند. بسیاری از این دارایی‌ها شفافیت لازم در مورد ذخایر پشتیبان خود را ندارند و مواردی از جدا شدن استیبل کوین‌ها از ارزش تعیین شده و در برخی موارد فروپاشی آنها رخ داده است.
با وجود این، استیبل کوین‌ها در ایالات متحده تحت دولت ترامپ و در بازارهای نوظهور در حال افزایش هستند، جایی که آنها به عنوان ابزارهای قدرتمندی ظاهر می‌شوند که می‌توانند به شهروندان در غلبه بر چالش‌های مربوط به شمول مالی و زیرساخت‌های توسعه‌نیافته کمک کنند.
