احتمال سقوط بیت کوین به ۸۶ هزار دلار با کاهش تقاضا و فعالیت شبکه
بیت کوین (BTC) پس از کاهش قیمت روز سهشنبه به ۹۳ هزار دلار به سرعت بازگشت، اما فشار نزولی همچنان باقی است و خطر اصلاح عمیقتر تا ۸۶ هزار دلار وجود دارد. تحلیلگران CryptoQuant گفتند که کاهش تقاضا، افت فعالیت بلاکچین و نبود جریانهای نقدینگی به سمت کریپتو از جمله عواملی هستند که میتوانند بیت کوین را به قیمتهای پایینتر بکشانند.
کاهش تقاضا و فعالیت شبکه
تقاضا برای بیت کوین، که در اواخر ۲۰۲۴ به دلیل خوشبینی نسبت به کاهش موانع نظارتی پس از پیروزی ترامپ در انتخابات افزایش یافته بود، اکنون در حال کاهش است. دادههای CryptoQuant نشان میدهد که رشد تقاضا اخیراً از اوج ۲۷۹ هزار بیت کوین در ۴ دسامبر به ۷۰ هزار بیت کوین کاهش یافته است.
ورودیها به صندوقهای قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF)، که در طول رالیهای قبلی بیت کوین معمول بود، ناپدید شدهاند و در دو هفته گذشته خروجیهای خالص منظم را ثبت کردهاند، در حالی که در نوامبر و دسامبر تا ۱۸ هزار بیت کوین خرید روزانه داشتند.
در همین حال، شاخص Inter-exchange Flow Pulse CryptoQuant، که حرکت بیت کوین بین صرافیها را ردیابی میکند، نیز ضعف را نشان میدهد، به طوری که انتقال بیت کوین به Coinbase—به عنوان معیاری برای تقاضای اسپات ایالات متحده—به زیر میانگین متحرک ۹۰ روزه خود کاهش یافته است.
کاهش رشد استیبل کوینها
رشد استیبل کوینها، که یک عامل کلیدی در رالیهای بازار کریپتو است، نیز از شتاب افتاده است. اگرچه ارزش بازار کل استیبل کوینها اخیراً به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده و از ۲۰۰ میلیارد دلار عبور کرده است، اما سرعت این رشد به طور قابل توجهی کاهش یافته است. تغییر میانگین ۶۰ روزه در ارزش بازار USDT، بزرگترین استیبل کوین، از اواسط دسامبر بیش از ۹۰٪ کاهش یافته و از بیش از ۲۰ میلیارد دلار به ۱.۵ میلیارد دلار رسیده است. با توجه به اینکه استیبل کوینها اغلب برای خرید داراییهای کریپتو در صرافیها استفاده میشوند، این کاهش نشاندهنده کمبود سرمایه جدید در حال ورود به بازار است.
کاهش فعالیت بلاکچین
فعالیت کم بلاکچین در شبکه بیت کوین نشانههای هشداردهنده بیشتری را نشان میدهد. تحلیلگران CryptoQuant گفتند که فعالیت شبکه بیت کوین به پایینترین سطح خود در یک سال گذشته رسیده است. شاخص فعالیت شبکه بیت کوین CryptoQuant نسبت به اوج نوامبر ۲۰۲۴، ۱۷٪ کاهش یافته و برای اولین بار از ژوئیه ۲۰۲۱، زمانی که چین استخراج بیت کوین را ممنوع کرد، به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود سقوط کرده است. کاهش تعداد تراکنشها نشاندهنده کاهش مشارکت سرمایهگذاران و کاهش علاقه سفتهبازی است.
تأثیر احساسات بازار
پس از رسیدن به رکورد جدید ۱۰۹ هزار دلار در ژانویه، که با خوشبینی نسبت به ریاست جمهوری دونالد ترامپ تقویت شده بود، بیت کوین در حفظ موقعیت خود دچار مشکل شده و در محدوده باریکی بالای ۹۰ هزار دلار درجا زده است. در همین حال، احساسات در بازار گستردهتر کریپتو به دلیل راهاندازیهای بسیار بحثبرانگیز میمکوینها در هفتههای گذشته، مانند TRUMP میمکوین و LIBRA، که سرمایه سفتهبازی را سوزاندهاند، تضعیف شده است.
بازنشانی احساسات تقریباً کامل شده است، زیرا بیت کوین وارد مرحله پایانی چرخه هفتگی خود شده است. باب لوکاس، معاملهگر شناختهشده، خاطرنشان کرد که بیت کوین میتواند در آینده نزدیک به کف فاز اصلاحی برسد، اما ممکن است در این فرآیند به زیر محدوده پایین ۹۰ هزار دلار سقوط کند.
او در یک پست در شبکه اجتماعی X گفت: «بیشتر این سؤال مطرح است که آیا کف محدوده (۹۰ هزار دلار) میتواند حفظ شود یا نه. مهم نیست، بازنشانی احساسات در هر صورت اتفاق میافتد.»