انقلاب توکنیزه کردن دارایی‌ها؛ ۵۰ میلیارد دلار تا ۲۰۲۴

روندهای توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی و چشم‌انداز بازار در ۲۰۲۵: گزارش

در هسته اصلی خود، توکنیزه کردن، دارایی‌های سنتی را به توکن‌های دیجیتالی تبدیل می‌کند که می‌توانند در بلاکچین معامله شوند. چه در حوزه املاک، بدهی، اوراق قرضه یا سهام یک شرکت باشد، توکنیزه کردن به این فرآیندها کارایی و شفافیت می‌بخشد و دسترسی سرمایه‌گذاران خرد به این کلاس‌های دارایی را گسترش می‌دهد.

یک گزارش تحقیقاتی جدید توسط Brikken مدل‌های کسب‌وکار زیرساختی را بررسی کرده و تحلیلی عمیق از دلایل روی آوردن بسیاری از شرکت‌های مالی سنتی به این روند ارائه می‌دهد.

فرآیند توکنیزه کردن

سفر با ساختاردهی معاملات آغاز می‌شود، جایی که دارایی، چه یک ملک، یک اوراق قرضه یا یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی باشد، شناسایی و به‌صورت قانونی سازماندهی می‌شود. اغلب، دارایی توسط یک نهاد حقوقی خاص به نام وسیله نقلیه با هدف خاص (SPV) نگهداری می‌شود که برای حفاظت از حقوق سرمایه‌گذاران طراحی شده است.

پس از آماده‌سازی، دارایی وارد مرحله دیجیتالی شدن می‌شود و در بلاکچین ثبت می‌گردد. پس از ایجاد توکن، قراردادهای هوشمند می‌توانند فرآیندهایی مانند بررسی‌های انطباق، پرداخت سود سهام و رأی‌گیری سهامداران را خودکار کنند. این اتوماسیون هزینه‌های اداری را کاهش داده و ناکارآمدی‌ها را از بین می‌برد و سیستم را سریع‌تر و قابل‌اعتمادتر می‌سازد.

توزیع اولیه و مدیریت پس از توکنیزه کردن

در طول توزیع اولیه، توکن‌ها به سرمایه‌گذاران در ازای سرمایه صادر می‌شوند. این شبیه به نسخه دیجیتالی یک عرضه اولیه عمومی (IPO) است. سرمایه‌گذاران بررسی‌های شناخت مشتری (KYC) را تکمیل می‌کنند، توکن‌هایی را که نمایانگر مالکیت جزئی هستند دریافت می‌کنند و به‌صورت فوری به یک سابقه امن و شفاف مبتنی بر بلاکچین از سرمایه‌گذاری خود دسترسی پیدا می‌کنند.

پس از صدور اولیه، توکن‌ها از طریق فعالیت‌های پس از توکنیزه کردن مدیریت می‌شوند. توزیع سود سهام، رأی‌گیری سهامداران و تغییرات مالکیت همگی از طریق قراردادهای هوشمند خودکار می‌شوند. پلتفرم‌های معاملاتی ثانویه می‌توانند راه‌های خروج نقدینگی اضافی را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال نقد کردن سرمایه خود هستند، فراهم کنند. به‌جای انتظار ماه‌ها یا حتی سال‌ها برای فروش دارایی‌های سنتی، دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند با یک کلیک معامله شوند.

کاربردهای گسترده توکنیزه کردن

توکنیزه کردن به یک نوع دارایی محدود نمی‌شود. از املاک و مستغلات گرفته تا ابزارهای بدهی و حتی اعتبار کربن، کاربردهای بالقوه آن تقریباً بی‌پایان است. توکنیزه کردن بدهی یک تغییر اساسی در بازارهای سرمایه سنتی است. با نمایاندن اوراق قرضه یا وام‌ها به‌عنوان توکن‌های دیجیتال، صادرکنندگان معاملات را ساده کرده و نقدینگی موردنیاز را به این دارایی‌های سنتی ایستا می‌آورند.

یک مثال قابل‌توجه، بانک سرمایه‌گذاری اروپا است که یک اوراق قرضه دیجیتال ۱۰۰ میلیون یورویی را در بلاکچین اتریوم صادر کرد که نشانه‌ای واضح از چگونگی مدرن‌سازی ابزارهای مالی توسط توکنیزه کردن است.

تحول در مدیریت صندوق‌ها

دنیای مدیریت صندوق‌ها نیز در حال تجربه یک تغییر اساسی است. صندوق‌های توکنیزه شده مانند صندوق پول دولت ایالات متحده OnChain فرانکلین تمپلتون از فناوری بلاکچین برای پردازش تراکنش‌ها و مدیریت مالکیت سهام استفاده می‌کنند.

طبق گزارش Security Token Market، بیش از ۵۰ میلیارد دلار دارایی در تمام کلاس‌های دارایی تا پایان سال ۲۰۲۴ توکنیزه شده‌اند که ۳۰ میلیارد دلار آن از املاک و مستغلات بوده است. با پذیرش بیشتر فناوری بلاکچین توسط مؤسسات، انتظار می‌رود این ارقام در سال ۲۰۲۵ به‌طور چشمگیری افزایش یابد.

آینده توکنیزه کردن

توکنیزه کردن دیگر یک مفهوم نظری، یک بخش غیرسودآور یا یک بازار خاص نیست. این فناوری آزمایش شده، بهینه‌سازی شده و آماده تغییر چشم‌انداز مالی است. با فرآیندهای ساده‌تر، نقدینگی بیشتر و دسترسی گسترده‌تر، این فناوری در حال باز کردن فرصت‌هایی است که قبلاً دست‌نیافتنی بودند.

با ادامه سال ۲۰۲۵، می‌توانیم انتظار پذیرش بیشتر در تمام کلاس‌های دارایی، ادغام عمیق‌تر با پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و نوآوری بیشتر در بازارهای توکنیزه شده را داشته باشیم. برای سرمایه‌گذاران سنتی و نهادی، آینده توکنیزه کردن امیدوارکننده به نظر می‌رسد.