بازگشت بیت کوین به اوج؛ آیا دادهها از صعود به ۱۰۰ هزار دلار و بالاتر حمایت میکنند؟
بیت کوین (BTC) در ۲۱ فوریه به ۹۹,۵۰۰ دلار، بالاترین سطح خود در دو هفته گذشته رسید، اما نتوانست شتاب صعودی را حفظ کند. این حرکت تا حدی به دلیل عدم هیجان در بازارهای مشتقه بیت کوین بود. معاملهگران از باز کردن موقعیتهای صعودی پس از رد شدن قیمت در ۱۰۲,۰۰۰ دلار در ۳ فوریه بیمیل بودهاند.
پریمیوم آتی بیت کوین معمولاً در بازارهای خنثی بین ۵٪ تا ۱۰٪ نوسان میکند و برای دوره تسویه طولانیتر جبران میکند. با این حال، این شاخص از ۳ فوریه به بعد شتاب صعودی نشان نداده است و افزایش اخیر از ۹۵,۵۰۰ دلار در ۱۹ فوریه به ۹۹,۵۰۰ دلار در ۲۱ فوریه برای شکستن روند کافی نبوده است.
خوشبینی سرمایهگذاران به طور موقت با افزایش غیرمنتظره در دادههای عرضه پول M1 چین که جهش قابل توجهی در ژانویه نشان داد، جرقه خورد. با این حال، این حرکت به اشتباه تفسیر شد، زیرا روششناسی برای شامل کردن حسابهای جاری فردی و داراییهای موجود در پلتفرمهای پرداخت غیر بانکی مانند Alipay و WeChat Pay تنظیم شده بود.
رشد اعتبار در چین شتاب گرفت و دادههای منتشر شده در ۱۴ فوریه نشان داد که وامهای جدید از مؤسسات مالی در ژانویه به ۷۰۲ میلیارد دلار افزایش یافته است که بالاترین سطح از سال ۱۹۹۲ بوده است. میشل لام، اقتصاددان چین بزرگ در Societe Generale، به Yahoo Finance گفت که آخرین دادهها "نشان میدهد که سیاستگذاران در حال افزودن سوخت به اقتصاد هستند".
تحلیل بازار آپشنهای بیت کوین
برای ارزیابی اینکه آیا افزایش قیمت اخیر بیت کوین بر احساسات نهنگها و بازارسازان تأثیر گذاشته است یا خیر، ضروری است که بازارهای آپشن BTC را تجزیه و تحلیل کنیم. اگر معاملهگران انتظار اصلاح داشته باشند، آپشنهای فروش با پریمیوم معامله میشوند و شاخص انحراف دلتا ۲۵٪ را بالای ۶٪ قرار میدهند. برعکس، دورههای صعودی باعث میشوند که این شاخص به زیر -۶٪ حرکت کند.
بازار آپشنهای بیت کوین نسبت به بازآزمایی اخیر ۹۹,۵۰۰ دلار هیجان کمی نشان داد، زیرا شاخص انحراف دلتا ۲۵٪ در ۵٪ باقی ماند که در محدوده خنثی قرار دارد. قابل توجه است که آخرین مورد صعودی بر اساس این معیار در ۲۶ ژانویه رخ داد، زمانی که قیمت بیت کوین به ۱۰۵,۰۰۰ دلار نزدیک شد.
نگاهی به بازار استیبل کوینها
برای درک گستردهتر تقاضای ارزهای دیجیتال، میتوان به بازار استیبل کوینها نگاه کرد. معمولاً علاقه شدید به ارزهای دیجیتال در چین باعث میشود که استیبل کوینها با پریمیوم ۲٪ یا بیشتر بالاتر از نرخ رسمی دلار آمریکا معامله شوند. در مقابل، تخفیف اغلب نشاندهنده ترس است، زیرا معاملهگران به سرعت از بازارهای کریپتو خارج میشوند.
پریمیوم USDT در چین در هفته گذشته نزدیک به ۰.۵٪ باقی مانده است که در محدوده خنثی قرار دارد. مشابه سایر معیارهای مشتقه بیت کوین، آخرین باری که استیبل کوینها با پریمیوم ۲٪ در چین معامله شدند، در ۳ فوریه بود که نشان میدهد معاملهگران تا حد زیادی از حرکت قیمت اخیر به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار نگران نشدهاند.
عوامل تأثیرگذار بر تقاضای معاملهگران
کاهش تقاضای معاملهگران نشاندهنده دو هفته متوالی تلاشهای ناموفق برای حفظ سطوح بالای ۹۸,۰۰۰ دلار است، همراه با برخی ناامیدیها از شورای کریپتو رئیسجمهور ترامپ که ظاهراً لغو شده است، زیرا دولت تصمیم گرفته است به جای آن نشستهای غیررسمی برگزار کند. به طور مشابه، هیاهوی بیش از حدی در مورد ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت کوین وجود داشته است.
از جنبه مثبت، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده قصد خود را برای لغو اتهامات علیه Coinbase اعلام کرد که نشاندهنده یک محیط نظارتی مطلوب است. علاوه بر این، هاوارد لوتنیک، مدیرعامل سابق Cantor Fitzgerald، به عنوان وزیر بازرگانی ایالات متحده تأیید شد. لوتنیک یک حامی صریح بیت کوین است که امیدهای معاملهگران را برای پذیرش نهادی سریعتر افزایش میدهد.
چشمانداز آینده بیت کوین
علیرغم علاقه نسبتاً کم به بیت کوین، یک سناریوی سازنده برای رسیدن به بالاترین سطح تاریخ همچنان وجود دارد، زیرا سرمایهگذاران به تدریج ویژگیهای بیت کوین به عنوان پوشش در برابر تورم و مقاومت در برابر سانسور را تشخیص میدهند.