افزایش لیکویید شدن بیت کوین و اتریوم؛ چه کسانی بیشتر ضرر میکنند؟
معاملهگران بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) در حال حاضر تحت فشار زیادی هستند. لیکویید شدن معاملات بهطور بیسابقهای در حال افزایش است و هم پوزیشنهای شورت و هم لانگ بهطور اجباری در حال بسته شدن هستند. افزایش اخیر لیکویید شدن اتریوم تا حدی به پرونده هک Bybit مرتبط است، اما روندهای کلی بازار نشاندهنده یک مشکل بزرگتر است. معاملهگران به دلیل کمبود مارجین از پوزیشنهای خود خارج میشوند که این امر باعث ایجاد یک واکنش زنجیرهای از لیکویید شدنها میشود. با افزایش نوسانات، این رویدادها نگرانیهایی را در مورد ثبات بازار و فشارهای وارده بر معاملهگران ایجاد کردهاند.
حجم لیکویید شدن اتریوم در ۷۲ ساعت گذشته تشدید شده و میلیاردها دلار پوزیشن بهطور اجباری بسته شده است. در حالی که حادثه هک Bybit نوسانات ETH را تشدید کرده است، اهرم بازار همچنان یک عامل کلیدی است. در واقع، بهره باز در مشتقات ETH کاهش یافته است زیرا پوزیشنها بهطور اجباری بسته شدهاند که این امر باعث نوسانات بیشتر قیمت میشود.
در همین حال، سطوح لیکویید شدن بیت کوین منعکسکننده یک چرخه کاهش اهرم گستردهتر بوده است، بهطوری که پوزیشنهای شورت بیشترین ضربه را متحمل شدهاند و سپس پوزیشنهای لانگ بهسرعت نزدیک به ۱۰۰ هزار دلار لیکویید شدهاند. این چرخه نشاندهنده انباشت بیش از حد اهرم است که در آن لیکویید شدنهای زنجیرهای باعث بیثباتی بیشتر قیمت میشود. با آزمایش سطوح مقاومت و حمایت کلیدی توسط بیت کوین و اتریوم، ناظران بازار در حال آمادهباش برای نوسانات بیشتر در یک بازار مشتقات بهطور فزاینده بیثبات هستند.
منبع: Alphractal
نقشههای حرارتی لیکویید شدن برای ETH و BTC مناطق قیمتی بحرانی را که معاملهگران در آنجا از بین رفتهاند، برجسته کردهاند. ETH یک خوشه قابل توجه از لیکویید شدنها بین ۲۷۰۰ تا ۲۸۵۰ دلار را تجربه کرده است که اوج سطوح لیکویید شدن بیش از ۴۰۰ میلیون دلار بوده است. بخش عمدهای از لیکویید شدنها در نزدیکی سطح مقاومت متمرکز شدهاند که این امر نشاندهنده یک جذب نقدینگی قبل از بازگشت قیمت است.
منبع: Alphractal
نقشه حرارتی بیت کوین یک رویداد لیکویید شدن طولانیتر را نشان داده است که بیش از ۱ میلیارد دلار لیکویید شدن در نزدیکی ۱۰۰ هزار دلار رخ داده است. پوزیشنهای شورت بهطور تهاجمی در سطوح قیمتی پایینتر پاک شدهاند و به دنبال آن یک موج شدید از لیکویید شدن پوزیشنهای لانگ رخ داده است. نقشه لیکویید شدن تأیید کرده است که موقعیتهای سنگینی در ۹۲ هزار تا ۹۶ هزار دلار وجود دارد که این امر نشاندهنده حساسیت بالای بازار به اهرم است.
هک Bybit که منجر به سرقت ۱.۴ میلیارد دلار ETH و stETH شد، جامعه را شوکه کرده است. در حالی که نگرانی فوری بازیابی وجوه است، تأثیر گستردهتر بر نقدینگی و عملکرد قیمت اتریوم احساس میشود. فروش سریع ETHهای سرقتی توسط هکر از طریق صرافیهای غیرمتمرکز فشار فروش را تشدید کرده و نوسانات را افزایش داده است و معاملهگران را از پوزیشنهای اهرمی خارج کرده است. این شوک نقدینگی همراه با لیکویید شدنهای زنجیرهای میتواند باعث کاهش شدید قیمت و افزایش عدم قطعیت در بازار شود.
منبع: Coinglass
بهره باز در معاملات آتی ETH که در ۱۵ فوریه حدود ۲۳ میلیارد دلار بود، نوساناتی را تجربه کرده است. با این حال، این بهره همچنان در سطح بالایی باقی مانده است زیرا معاملهگران موقعیتهای خود را تنظیم میکنند. در همین حال، قیمت ETH بین حدود ۲۷۲۷ تا ۲۸۰۰ دلار در نوسان بوده است که این امر نشاندهنده ترکیبی از خوشبینی محتاطانه و مدیریت ریسک است. تغییرات در بهره باز نشانهای از این است که معاملهگران بهطور پویا به شرایط بازار واکنش نشان میدهند. با این حال، تردیدهای باقیمانده همچنان بر احساسات در کوتاهمدت تأثیر خواهند گذاشت.