چگونه نهنگها و کوسههای بیت کوین از خردهفروشان «بیش از حد حساس» استفاده میکنند
علیرغم آشفتگی و نوسانات بازار در ماه گذشته، بیت کوین (BTC) مقاومت چشمگیری در نمودارهای قیمتی نشان داده است. این موضوع از این واقعیت مشهود است که هر بار که قیمت بیت کوین کاهش یافته، خریداران آن را دوباره به نزدیکی ۹۶ هزار دلار رساندهاند. با این حال، وضعیت فعلی اقتصاد ایالات متحده بار دیگر بر سرمایهگذاران کریپتو، به ویژه معاملهگران خرد، تأثیر میگذارد و منجر به نوسانات بیشتر میشود. این به این دلیل است که معاملهگران خرد به شدت به اخبار و تحولات کلان اقتصادی حساس هستند. در مقابل، نهنگها رفتار متفاوتی دارند و گاهی اوقات کاهش قیمت را به عنوان یک فرصت خوب برای انباشت میبینند.
طبق آخرین تحلیل Santiment، نهنگها و کوسهها از ترس معاملهگران خرد از فروپاشی سود میبرند. جمعیت خردهفروشی معمولاً با مقایسه اخبار اخیر با عملکرد قیمتی قبلی در شرایط مشابه، فرض میکنند که تاریخ تکرار میشود. به عنوان مثال، در سال ۲۰۲۲، کاهش بیش از ۵۰ درصدی بیت کوین به مبارزه فدرال رزرو با تورم و افزایش تهاجمی نرخ بهره نسبت داده شد. بنابراین، معاملهگران خرد به طور طبیعی از تکرار یک کاهش بزرگ به دلیل تورم اخیر و عدم موفقیت فدرال رزرو در کاهش نرخها میترسند. حساسیت بیش از حد خردهفروشان به تورم و افزایش نرخ بهره به نهنگها و کوسهها اجازه میدهد تا سکهها را با مقاومت کم بازار جمعآوری کنند.
منبع: Santiment
هر بار که قیمت در نمودارها اصلاح میشود، نهنگها و کوسهها به بازار بازمیگردند و در حالی که خردهفروشان از بازار دوری میکنند، کاهش قیمت را خریداری میکنند. به عنوان مثال، در بازار نزولی ۲۰۲۲، نهنگها و کوسهها مانند خردهفروشان فعلی رفتار میکردند. بنابراین، در سال ۲۰۲۲، کیف پولهایی با بیش از ۱۰ بیت کوین، داراییهای خود را با افزایش نرخ بهره کاهش دادند.
منبع: Santiment
با این حال، در ۶ ماه گذشته، کیف پولهای دارای بیش از ۱۰ بیت کوین رفتار متفاوتی داشتهاند. این کیف پولها علیرغم شرایط اقتصادی نامشخص، رشد چشمگیری داشتهاند. این بدان معناست که این دارندگان به دادههای تورم ایالات متحده یا کاهش نرخهای فدرال رزرو حساس نیستند و انتظار دارند بازارهای بیت کوین به طور مستقل تکامل یابند. کیف پولهای بیت کوین با بیش از ۱۰ بیت کوین اکنون علیرغم شرایط اقتصادی فعلی، قوی باقی ماندهاند. این نشانهای است که دارندگان بزرگ خوشبین هستند و انتظار دارند بازارها بهبود یابند.
منبع: IntoTheBlock
این خوشبینی با این واقعیت که جریانهای ورودی سرمایه نهنگها به طور مداوم از جریانهای خروجی در هفته گذشته پیشی گرفتهاند، قابل مشاهده است. به این ترتیب، جریانهای ورودی دارندگان بزرگ به اوج ۷.۶ هزار بیت کوین رسید و در زمان نگارش این مقاله در ۴.۱ هزار بیت کوین تثبیت شد. بنابراین، جریانهای خالص دارندگان بزرگ در هفته گذشته مثبت باقی مانده است، به این معنی که دارندگان بزرگ بیشتر از فروش، بیت کوین خریداری میکنند.
منبع: CryptoQuant
این جریانهای ورودی سرمایه توسط دارندگان بزرگ، از جمله مؤسسات، با کاهش نسبت جریان وجوه به صرافیها بیشتر تأیید میشود. در واقع، نسبت جریان وجوه در ۱۸ روز گذشته از ۰.۱۶ به ۰.۱۱ کاهش یافته است. این نشان میدهد که سکههای بیشتری به کیف پولهای سرد منتقل شدهاند زیرا مؤسسات به طور پیوسته انباشت کردهاند.
منبع: Santiment
این ساختار بازار سالم با افزایش کمیابی بیت کوین قابل تأیید است. به عنوان مثال، نسبت موجودی به جریان بیت کوین در هفته گذشته از ۱۱۵.۱ به ۵۷۹.۴۳ افزایش یافته است. چنین افزایش قوی به این معنی است که بیت کوین کمتری برای فروش آماده است، در مقایسه با آنهایی که به کیف پولهای خصوصی منتقل میشوند. به عبارت ساده، در حالی که معاملهگران خرد از بازار عقبنشینی کردهاند، دارندگان بزرگ این کار را نکردهاند. در واقع، نهنگها بیش از حد فعال هستند و انتظار دارند قیمت به زودی بهبود یابد. بنابراین، آنها از این فرصت برای جمعآوری بیت کوین از دستان ضعیفتر استفاده میکنند.
بنابراین، اگر احساسات غالب در میان نهنگها حفظ شود، بیت کوین میتواند بهبود یابد و سطح ۹۹۶۰۰ دلاری را که با چندین رد مواجه شده است، بازپس گیرد. برعکس، اگر خردهفروشان به فروش ادامه دهند، بیت کوین به صورت جانبی معامله خواهد شد تا زمانی که اخبار خوب برای بازگرداندن اعتماد آنها ظاهر شود.