پیشرفتهای بزرگ بعدی بلاکچین: مواردی که باید زیر نظر داشت
هر چهار سال یکبار، چند ماه پس از هاوینگ بیت کوین، اکوسیستم بلاکچین تحت نظارت عمومی بیشتری قرار میگیرد. این دوره که معمولاً بیش از یک سال طول میکشد، توسط اصول اقتصادی بنیادی هدایت میشود: هنگامی که عرضه یک دارایی کاهش مییابد در حالی که تقاضا ثابت یا در حال افزایش است، ارزش آن معمولاً افزایش مییابد. بهطور تاریخی، این شوک عرضه باعث افزایش ارزش بازار به رهبری بیت کوین شده و علاقه و مشارکت کاربران، توسعهدهندگان، سرمایهگذاران و سیاستگذاران را افزایش داده است.
در این دورههای پس از هاوینگ، صنعت بلاکچین پروژهها، نوآوریهای فناوری و کاربردهای بالقوه خود را به نمایش گذاشته است. هیچیک از چرخههای قبلی منجر به ایجاد یک کاربرد بلاکچین که بهطور قاطع از فناوریهای موجود در هر حوزه خاصی پیشی بگیرد، نشده است. با این حال، نقاط قوت اصلی بلاکچین — تغییرناپذیری، شفافیت دادهها و حاکمیت داراییهای کاربر که توسط رمزنگاری کلید خصوصی امکانپذیر شده است — همچنان نوآوران را جذب میکند.
این ویژگیها بهطور خلاقانه در بخشهای متعددی از جمله سیستمهای پرداخت بدون مرز، دیفای، NFTها، سیستمهای بازی با داراییهای درون بازی ثبتشده، توکنهای هواداری و وفاداری، سیستمهای شفاف اعطای کمکهای مالی و خیریه، یارانههای کشاورزی و ردیابی وامها به کار رفتهاند. در حالی که چرخههای گذشته پتانسیل بلاکچین را برجسته کردهاند، دوره بعدی نوید استفاده از موارد کاربردی جدید را میدهد که در زیر به تفصیل آمده است.
دورههای پس از هاوینگ: از ۲۰۱۲ تا ۲۰۲۴
دوره پس از هاوینگ ۲۰۱۲ پتانسیل سیستمهای پرداخت بدون مرز و بدون واسطه را برجسته کرد. قبل از بیت کوین، پرداختهای واسطهای و تراکنشهای کند فرامرزی امری عادی بود — انتقالات بینالمللی روزها طول میکشید و تسویه چکها به همان اندازه کند بود. بیت کوین نوید آیندهای از پرداختهای یکپارچه را میداد و پذیرندگان اولیه تعداد کسبوکارهایی را که بیت کوین را میپذیرفتند، ردیابی میکردند. با این حال، مسائل مربوط به مقیاسپذیری و افزایش هزینههای تراکنش این کاربرد را محدود کرد. بهطور طنزآمیز، بسیاری از شبکههای بلاکچین موفقیت خود را از طریق ساختارهای کارمزدی که مانع رشد میشد، جریمه کردند. این چرخه با نقضهای امنیتی، بهویژه هک Mt. Gox، ۲۰ ماه پس از هاوینگ به پایان رسید.
چرخه ۲۰۱۶ انفجار عرضه اولیه سکه (ICO) را معرفی کرد که دسترسی به تأمین مالی خطرپذیر را دموکراتیک کرد. افراد عادی اکنون میتوانستند در پروژههای مرحله اولیه سرمایهگذاری کنند — فرصتی که قبلاً برای مؤسسات مالی بزرگ محفوظ بود. با این حال، بازار مملو از توکنهایی بود که پشتوانهای جز وایت پیپر نداشتند. فقدان حفاظت و پاسخگویی سرمایهگذاران منجر به فروپاشی سریع بسیاری از ICOها شد. اکثر پروژههای آن دوره منسوخ شدهاند و حتی بزرگترین ICO دیگر در میان ۱۰۰ پروژه برتر بلاکچین قرار ندارد.
در سال ۲۰۲۰، سه روند مهم غالب بودند: طرحهای دیفای، NFTها و بازیهای کسب درآمد (P2E). پروژههای دیفای بازدهی غیرقابلدوام — گاهی بیش از ۱۰۰٪ — را با ضرب توکنهای بیشتر برای ارائه بازدهی بدون هیچ فعالیت اقتصادی پشتیبان وعده میدادند. بهطور مشابه، NFTها شاهد ارزیابیهای عظیمی بودند، برخی برای هنر پیکسلی صرف که نمیتوانستند ارزش خود را حفظ کنند. هیاهوی متاورس نیز فروکش کرد زیرا انتظارات از پذیرش گسترده مجازی محقق نشد. بازیهای P2E به اقتصاد توکنی تورمی متکی بودند که با توقف رشد فروپاشید و شکنندگی این مدلها را آشکار کرد.
چرخه ۲۰۲۴: آغاز جدید
چرخه پس از هاوینگ ۲۰۲۴ با تأیید ETFهای بیت کوین مستقر در ایالات متحده، که بهطور رسمی ارزهای دیجیتال را در بازارهای مالی سنتی ادغام میکند، بهخوبی آغاز شد. این حرکت، همراه با جوامع بلاکچین که بهطور فزایندهای بر فرآیندهای دموکراتیک تأثیر میگذارند، تغییر قابلتوجهی را نشان میدهد. برای اولین بار، داراییهای کریپتو در سیستمهای مالی قرار دارند نه خارج از آن، که بهطور بالقوه منجر به مقررات متعادل بهجای خصومت کلی نسبت به فناوری میشود. مردم ذاتاً کاربرد آن را میبینند و به آن پاسخ دادهاند.
ایالات متحده آماده است تا نقش رهبری را در پذیرش فناوری بلاکچین ایفا کند که نوید خوبی میدهد، بهویژه با توجه به نقش ایالات متحده در سایر نوآوریها و پیشرفتهای فناوری قبلی. سوال بعدی این است: این ادغام تا چه حد پیش خواهد رفت؟ آیا میتوانیم شاهد اضافه شدن داراییهای کریپتو به ذخایر ملی توسط کشورهای بیشتری باشیم، فراتر از یکی دو کشوری که قبلاً این کار را انجام دادهاند؟
کاربردهای بلاکچین در چرخه جدید
فراتر از پیشرفتهای نظارتی، چندین کاربرد بلاکچین در این چرخه آماده بررسی هستند. توکنیزه کردن داراییهای دنیای واقعی و غیرمتمرکز کردن تأمین مالی آنها مورد توجه قرار گرفته است. RWAها به صاحبان دارایی اجازه میدهند تا بهطور مستقیم از تأمین مالی مبتنی بر بلاکچین بهرهمند شوند. بخشهای کلیدی شامل املاک و مستغلات و تأمین مالی مسکن، سهام، اوراق قرضه، اسناد خزانهداری، تأمین مالی کشاورزی، DePIN و DePUT هستند.
هوش مصنوعی همراه با بلاکچین بهعنوان یک نیروی قدرتمند در حال ظهور است. مدیریت غیرمتمرکز مدلهای هوش مصنوعی و مدیریت امن دادهها راهحلهای جدیدی را بهویژه برای حفظ حریم خصوصی ارائه میدهند. هوش مصنوعی میتواند با مدیریت دادههای رمزگذاریشده، آشکارسازی آن یا اثبات دادهها تنها برای مالک آن، همانطور که توسط مالک آن دستور داده شده است، یا برای نهادهای مجری قانون مجاز تحت شرایط مشخص، بسته به قانون اساسی بلاکچین، از راهحلهایی مانند ZK-SNARKها پیشی بگیرد.
سیستمهای مالی سنتی به دلیل هزینههای عملیاتی بالا نمیتوانند از ریزتراکنشها پشتیبانی کنند. با مدلهای تراکنش کمهزینه، بلاکچینها بهطور طبیعی برای پرداختهای خرد، بهویژه برای مصرف محتوا، مناسب هستند. این امر میتواند شیوههای بستهبندی قدیمی در رسانهها را از بین ببرد و عصر جدیدی از پرداختهای یکپارچه را به ارمغان بیاورد.
میمکوینها گسترش یافتهاند و تقریباً ۱۰ مورد از آنها اکنون در میان ۱۰۰ کوین برتر از نظر ارزش بازار قرار دارند و عملاً فاقد هرگونه کاربرد واقعی هستند. بلاکچینهای کمهزینه و ابزارهای کاربرپسند ایجاد توکن این روند را تقویت میکنند. توکنهای میم که توسط یا در اطراف شخصیتهای عمومی محبوب راهاندازی شدهاند نیز در حال محبوبیت هستند، اما اکثر آنها به همان اندازه فاقد کاربرد هستند.
استیبلکوینها همچنان پل ارتباطی بین امور مالی سنتی و بلاکچین هستند. با تسلط بلاکچینهای سریعتر و ارزانتر در این چرخه، استیبلکوینها بهطور گسترده برای پرداختها استفاده میشوند و سیستمهای قدیمی مانند تسویه چکهای کند و انتقالات فرامرزی گرانقیمت را به چالش میکشند. شفافیت نظارتی میتواند استیبلکوینها را به سمت پذیرش عمومی سوق دهد.
روندهای توکن و عملکرد بازار
تحقیقات Toronet عملکرد توکنها را در دستههای مختلف از ژانویه تا مه ۲۰۲۴ ردیابی کرده و روندها را تا دسامبر پیشبینی کرده است. یافتهها:
دادهها نشان داد که میمکوینها، توکنهای مرتبط با هوش مصنوعی و RWAها پیشتازان رشد اولیه بودند. سایر مشاهدات شامل این است که همه دستهها رشد حجم را نشان دادند، که در طول علاقه و مشارکت فزاینده در پروژههای بلاکچین که به نظر میرسد هر چهار سال یکبار رخ میدهد، معمول است. پروژههای DePIN ممکن است در ابتدای چرخه رشد زیادی را تجربه نکرده باشند، اگرچه یک یا چند پروژه نوآورانه میتوانند به برخی پیشرفتها دست یابند. رشد پروژههای لایه ۲ از پروژههای لایه ۱ پیشی گرفته یا بخش زیادی از رشدی را که دومی تجربه میکرد، جذب کرده است.
نتایج ژانویه ۲۰۲۵ بهصورت نمودار در زیر ارائه شده است.
گزارش صنعت کریپتو در سهماهه سوم ۲۰۲۴ CoinGecko دستههای پرطرفدار را بر اساس ترافیک وب بررسی کرد و یافتههای مشابهی را برای سه دسته برتر ارائه داد. یک مشاهده اضافی از گزارش تحقیقات Toronet این است که، همانطور که در چرخههای گذشته مشاهده کردیم، حوزههای کاربردی با کاربرد کم که رهبری جنون چرخه قبلی را بر عهده داشتند، مانند ICOها در ۲۰۱۷ و NFTها در ۲۰۲۱، تمایل دارند در چرخه بعدی کنار گذاشته شوند.
آینده بلاکچین: رشد پایدار و کاربردهای واقعی
توسعهدهندگان و رهبران صنعت باید تلاش کنند تا پذیرندگان جدید را به سمت پروژههای پایدار و مبتنی بر کاربرد هدایت کنند تا نوسانات بازار را کاهش داده و از سرخوردگی سرمایهگذاران بکاهند. این امر شدت چرخههای رونق و رکود چهار ساله و میزان و تعداد افراد سرخورده را کاهش میدهد، بسیاری از آنها در حال حاضر در صف خرید میمکوینها و ایردراپهای بیارزش قرار دارند.
چرخه جاری بزرگترین فرصت بلاکچین را برای ایجاد تأثیر ماندگار ارائه میدهد. این صنعت با افزایش ادغام نهادی، وعده مقررات سنجیدهتر و تغییر به سمت کاربردهای دنیای واقعی، آماده رشد معنادار است. پذیرش و ادغام فزاینده راهحلهای بلاکچین در اقتصاد گستردهتر و پتانسیل مقررات سنجیده ورودی احتمالاً نتایج بسیار بهتری را در این چرخه نسبت به چرخههای قبلی به همراه خواهد داشت.