فروش وحشتزده دارندگان کوتاهمدت بیت کوین - تأثیر آن بر آینده BTC
در ۲۴ ساعت گذشته، بیت کوین [BTC] نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. دارندگان کوتاهمدت (STH) زیانهای قابل توجهی را متحمل شدهاند که احتمالاً به دلیل فروش وحشتزده پس از خبر هک Bybit بوده است. همچنین در ۱۶ ساعت گذشته، نمودار ۴ ساعته BTC در بایننس نشاندهنده شاخصهای نزولی قابل توجهی بوده است.
تقاطع میانگین متحرک نمایی (EMA) یک کراس اوور نزولی را نشان داده است، به طوری که EMA دوره ۹ زیر EMA دوره ۲۶ در ساعت ۱۴ قرار گرفته است که نشاندهنده حرکت نزولی کوتاهمدت است. این موضوع با کاهش قیمت BTC به ۹۶۲۵۹.۹ دلار همسو بوده است که کاهش ۰.۱۲ درصدی نسبت به دوره قبلی را نشان میدهد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۴۶.۰۵ قرار دارد که نشاندهنده چشمانداز خنثی اما کمی نزولی است. این سطح RSI نشان میدهد که BTC در مرحله تثبیت باقی مانده است و شرایط خرید یا فروش بیش از حد مشخصی وجود ندارد. اگر RSI به بالای ۵۰ بازگردد، احساسات صعودی ممکن است بازگردد و از بهبود قیمت حمایت کند.
همچنین، دلتا حجم تجمعی (CVD) یک دلتا حجم خالص -۹۴.۶۷K را نشان میدهد که نشاندهنده فشار فروش قوی در ۸ ساعت گذشته است. این سیگنالها به طور جمعی به تسلیم شدن اشاره میکنند، جایی که STHها BTC را تخلیه کردهاند و به طور بالقوه یک کف محلی کوتاهمدت را با کاهش فشار فروش تشکیل میدهند.
نمودار سود و زیان (P&L) دارندگان کوتاهمدت به صرافیها در ۲۴ ساعت گذشته نیز زیانهای قابل توجهی را در میان STHها نشان میدهد. غلبه میلههای قرمز، با اوج -۴۳.۹K BTC، نشاندهنده فروش وحشتزده سنگین در حدود ۹۰K تا ۹۵K پس از خبر هک Bybit بوده است.
خط سود STH حداقل باقی مانده است که ایده اینکه تعداد کمی از معاملهگران کوتاهمدت سود دیدهاند را تقویت میکند. روندهای مشابهی در اوایل ۲۰۲۲ رخ داده است که در آن زیانهای تحققیافته بالا قبل از بهبودهای کوتاهمدت قیمت اتفاق افتادهاند. این دادهها نشاندهنده یک کف محلی بالقوه است، زیرا فروش مضطرب اغلب حرکت نزولی را خسته میکند و یک پنجره خرید احتمالی را برای معاملهگران ایجاد میکند.
تحلیل نمودار عرضه فعال ۹۰ روزه برای BTC، که سالهای ۲۰۱۲ تا ۲۰۲۵ را پوشش میدهد، کاهش قابل توجهی را در ماههای اخیر نشان میدهد. در اوایل ۲۰۲۵، عرضه فعال در حدود ۴M BTC قرار دارد که نسبت به ۶M BTC در اواخر ۲۰۲۴ کاهش یافته است.
این معیار نشاندهنده کاهش فعالیت معاملاتی است. به طور معمول، افزایش عرضه فعال نشاندهنده تقاضای بالاتر و احساسات صعودی است، در حالی که کاهشها نشاندهنده توزیع و کاهش علاقه هستند. روند فعلی نشان میدهد که STHها تا حد زیادی خارج شدهاند و به طور بالقوه فشار فروش را کاهش دادهاند. این الگو شبیه سال ۲۰۱۸ است، زمانی که کاهش عرضه فعال قبل از تثبیت قیمت اتفاق افتاده است و فرضیه تسلیم شدن را حمایت میکند و تشکیل کف کوتاهمدت را تقویت میکند.
تحلیل عمیق نمودار جریان خالص BTC برای صرافیهای تجمیعشده در سه ماه گذشته، یک خروج خالص شدید -۵۴۶.۱۱ BTC را در ۲۴ ساعت گذشته نشان میدهد. این یک تغییر قابل توجه از جریانهای ورودی متوسط +۲۲۶.۵۷ BTC در هفته قبل و جریانهای ورودی متوسط ۳۰ روزه +۱.۲۹K BTC بوده است.
یک جریان خالص منفی ناگهانی معمولاً نشاندهنده این است که دارندگان در حال برداشت BTC به کیف پولهای خارج از صرافی هستند که نشاندهنده کاهش فشار فروش است. این الگو شبیه اواسط سال ۲۰۲۱ است، زمانی که خروجیهای بزرگ BTC قبل از بازگشت قیمت اتفاق افتاده است. علاوه بر این، تغییر جریان خالص ۲۴ ساعته +۲۶۹.۷۱ BTC نشاندهنده علاقه خرید جدید است.
نتیجهگیری
رویدادهای تسلیم شدن، مانند زیانهای سنگین دارندگان کوتاهمدت و کاهش جریانهای خالص صرافی، به طور تاریخی قبل از بهبودهای کوتاهمدت اتفاق افتادهاند. در حالی که نوسانات کوتاهمدت باقی میماند، شاخصهای بلندمدت نشاندهنده یک تغییر بالقوه به سمت بهبود با کاهش فشار فروش هستند.