بازگشت به حمایت ۹۰ هزار دلاری؟ ۵ نکته درباره بیت کوین در این هفته
بیت کوین (BTC) در پایان فوریه در حالتی نامشخص قرار دارد - آیا گاوها میتوانند از کاهش دوباره به ۹۰ هزار دلار جلوگیری کنند؟ دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان میدهد که بیت کوین پس از هک Bybit که تلاش برای صعود را در هفته گذشته ناکام گذاشت، در یک محدوده باریک گیر کرده است.
با این حال، پتانسیل یک حرکت جدید از سوی گاوها و خرسها وجود دارد - همانطور که شرایط نقدینگی فعلی در دفتر سفارشات صرافیها نشان میدهد. معاملهگر محبوب CrypNuevo در ۲۳ فوریه در یک رشته توییت در X درباره چشمانداز هفته نوشت: «اکنون میتوانیم در سطوح لیکوئیدیشن ببینیم که لیکوئیدیشنها به سمت پایین یا بالا برابر هستند. شاید بیشتر به سمت بالا با توجه به اینکه قیمت در یک روند نزولی کوتاهمدت قرار دارد. ۹۴.۷ هزار دلار و ۹۲.۵ هزار دلار کلیدی هستند.»
معاملهگر دیگری به نام Roman کمتر خوشبین بود و بازگشت به پایین محدوده معاملاتی چندماهه را پیشبینی کرد. او به دنبالکنندگان خود در X گفت: «تلاشهای زیادی برای حرکت به سمت بالا با کمبود قدرت وجود داشته است. به نظر میرسد که لمس حمایت ۹۰ هزار دلاری در راه است. این پیشبینی در صورتی که قیمت به بالای ۹۸.۴ هزار دلار برسد و بالای آن بسته شود، نقض میشود. محدوده بسیار فشرده است، بنابراین انتظار یک حرکت سریع را دارم.»
در تایمفریمهای هفتگی، معاملهگر Luca به آزمایش قریبالوقوع نوار حمایت بازار صعودی بیت کوین اشاره کرد. این منطقه که توسط دو میانگین متحرک تشکیل شده است، از اوایل اکتبر که BTC/USD از اوجهای تاریخی قبلی در ۷۳,۸۰۰ دلار عبور کرد، به عنوان حمایت عمل کرده است.
Luca پیشنهاد کرد که بیت کوین با توجه به نرخهای تأمین مالی پایین، احساسات ضعیف و کاهش مشارکت سرمایهگذاران خرد، آماده بازگشت به سمت بالا است.
منتظر دادههای تورم ایالات متحده
بازارها این هفته منتظر «آخرین قطعه پازل» هستند، زیرا دادههای تورم ایالات متحده همچنان برای داراییهای ریسکی چالش ایجاد میکنند. شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) که به عنوان شاخص تورم «مورد علاقه» فدرال رزرو شناخته میشود، در ۲۸ فوریه منتشر میشود. این شاخص پس از ادعاهای اولیه بیکاری که هفته گذشته بهتر از انتظارات بود - نشاندهنده شرایط ضعیفتر بازار کار در برابر نشانههای تورم فزاینده - قرار دارد.
همانطور که Cointelegraph قبلاً گزارش داده بود، این موضوع نشاندهنده «رکود تورمی» است - و معاملهگران به دقت در حال رصد توسعه آن هستند. شرکت معاملاتی Mosaic Asset در آخرین نسخه خبرنامه منظم خود «The Market Mosaic» در ۲۳ فوریه نوشت: «پتانسیل یک محیط اقتصادی رکود تورمی یک نگرانی بزرگ برای سرمایهگذاران است، جایی که رشد اقتصادی کند با تورم بالا همراه است. اما جالب است که دادههای تاریخی نشان میدهد که رکود تورمی لزوماً با عملکرد ضعیف بازار سهام همراه نیست.»
Mosaic خاطرنشان کرد که از ۱۲ سال رکود تورمی از سال ۱۹۳۰، شاخص S&P 500 عمدتاً علیرغم فشارهای اقتصادی بالاتر به پایان رسیده است. این گزارش افزود: «از سال ۱۹۳۰، ۱۲ سال وجود داشته است که در آن اقتصاد کند شده اما تورم افزایش یافته است. بازده واقعی بازار سهام در ۷۵٪ از آن موارد مثبت بوده است، با بازده واقعی سالانه متوسط ۱۶.۴٪ در S&P 500.»
آخرین برآوردها از ابزار FedWatch گروه CME با این حال، عدم اعتماد بازارها به تسهیل سیاستهای اقتصادی را نشان میدهد. به عنوان مثال، کاهش نرخ بهره قبل از ژوئیه بعید است، با وجود اینکه دو جلسه فدرال رزرو در این بین وجود دارد.
منبع معاملاتی The Kobeissi Letter در مورد انتشار دادههای پیش رو تعیین کرد: «تورم PCE آخرین قطعه پازل خواهد بود، زیرا هم تورم PPI و هم CPI در حال افزایش هستند.» آنها پیشبینی کردند که هفته پایانی ماه «پر رویداد» خواهد بود.
طلا بیتوجه به نوسانات اقتصادی
در مقابل بیت کوین و آلتکوینها، یک دارایی به هیچ وجه به نوسانات اقتصادی بیتوجهی نمیکند: طلا. این فلز گرانبها به ثبت اوجهای تاریخی جدید خود ادامه میدهد و از ۲۴ فوریه در حال کار بر روی بالاترین بسته شدن روزانه خود است.
شاخص دلار ایالات متحده (DXY) که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای شرکای تجاری ایالات متحده اندازهگیری میکند، در حال تلاش برای بازگشت از یک روند نزولی است که از اوایل دسامبر در جریان بوده است.
در حالی که یک دلار قوی معمولاً بر داراییهای ریسکی در سراسر جهان فشار وارد میکند، Kobeissi خاطرنشان میکند که چشمانداز فعلی در تایمفریمهای طولانیتر برجسته است. آنها در یک رشته توییت اختصاصی در این باره در هفته گذشته نوشتند: «از اواخر ژوئیه، قیمت طلا حدود ۲۴٪ افزایش یافته است، در حالی که دلار ایالات متحده حدود ۲٪ و بازده اوراق ۱۰ ساله حدود ۸٪ افزایش یافته است. در حالی که طلا و نرخها/دلار معمولاً همبستگی معکوس دارند، آنها با هم در حال افزایش هستند.»
Kobeissi تقاضای فزاینده برای طلا در سراسر جهان را توصیف کرد و آن را «دارایی امن جهانی» در میان نگرانیها درباره سیاست تجاری و تعرفههای ایالات متحده نامید. آنها ادامه دادند: «آنچه حتی بیشتر قابل توجه است این است که طلا همراه با S&P 500 در حال افزایش است. در واقع، طلا بیش از دو برابر بازده YTD S&P 500 را به دست آورده است. در سال ۲۰۲۴، طلا و S&P 500 همبستگی بیسابقهای حدود ۰.۸۱ داشتهاند.»
همانطور که Cointelegraph گزارش داده است، بیت کوین اغلب دیده شده است که حرکات صعودی طلا را با تأخیر حدود سه ماهه تقلید میکند. چارلز ادواردز، بنیانگذار صندوق سرمایهگذاری کمی بیت کوین و داراییهای دیجیتال Capriole Investments، اوایل این ماه به دنبالکنندگان خود در X گفت: «طلا در حال جهش است، بیت کوین در حال نوسان. حس تابستان ۲۰۲۴. شما میدانید که بیت کوین شما را خسته خواهد کرد. تا زمانی که طلا به روند خود ادامه دهد، بیت کوین تقریباً همیشه یک جهش قابل مقایسه (بزرگتر) را در عرض ۳-۶ ماه تجربه میکند.»
کاهش نوسانات بیت کوین به سطوح تاریخی
محدوده معاملاتی سرسخت بیت کوین منجر به برخی خوانشهای نادر از معیارهای نوسان شده است. در تایمفریمهای هفتگی، نوسان تحققیافته که انحراف استاندارد بازده بازار از میانگین آن را اندازهگیری میکند، نزدیک به پایینترین سطوح تاریخی است. این روند توسط شرکت تحلیل زنجیرهای Glassnode در آخر هفته مشاهده شد.
آنها در یک رشته توییت در X فاش کردند: «نوسان تحققیافته ۱ هفتهای بیت کوین به ۲۳.۴۲٪ کاهش یافته است و به پایینترین سطوح تاریخی نزدیک میشود. در چهار سال گذشته، تنها چند بار به زیر این سطح رفته است - به عنوان مثال، اکتبر ۲۰۲۴ (۲۲.۸۸٪) و نوامبر ۲۰۲۳ (۲۱.۳۵٪). فشردگیهای مشابه در گذشته منجر به حرکات بزرگ بازار شدهاند.»
Glassnode نتایج مشابهی را از نوسان تحققیافته گزینههای ۱ هفتهای که اکنون به پایینترین سطوح چندساله نزدیک میشود، استخراج کرد. آنها گزارش دادند: «آخرین باری که نوسان ضمنی اینقدر پایین بود (۲۰۲۳، اوایل ۲۰۲۴)، جهشهای بزرگ نوسان به دنبال آن رخ دادند. در همین حال، نوسان ضمنی بلندمدت بالاتر باقی میماند (۳ ماه: ۵۳.۱٪، ۶ ماه: ۵۶.۲۵٪).»
کاهش نوسانات مدتهاست که به دلیل ناتوانی خریداران یا فروشندگان در ایجاد یک تغییر روند پایدار، در رادار معاملهگران بیت کوین قرار دارد.
کاهش فعالیت شبکه و احساسات بیت کوین
فعالیت شبکه بیت کوین و احساسات هر دو در حال کاهش هستند - و تحلیلها هشدار میدهند که این موضوع میتواند پیامدهای بلندمدتی برای عملکرد قیمت داشته باشد. آدرسهای کیف پول فعال پس از انتخابات ریاستجمهوری ایالات متحده همچنان در حال کاهش هستند و پلتفرم تحلیل زنجیرهای CryptoQuant مقایسههایی با کاهش قیمت بیت کوین در اوایل روند صعودی فعلی انجام داده است.
یکی از مشارکتکنندگان به نام Avocado_onchain در یکی از پستهای وبلاگ «Quicktake» خود در ۲۳ فوریه نوشت: «علاوه بر این، نرخ انباشت ETFهای اسپات بیت کوین کند شده است و اخیراً خروجیهای سرمایه جزئی مشاهده شده است. تعداد UTXOها نیز در حال کاهش است و میزان کاهش مشابه دوره اصلاحی در سپتامبر ۲۰۲۳ است. اگر این روند ادامه یابد، میتوانیم نشانههایی از خروج سرمایهگذاران مشابه اوج چرخه بازار ۲۰۱۷ را ببینیم.»
در حالی که این پست اذعان داشت که «کاهش ساده UTXOها به تنهایی برای تأیید پایان چرخه فعلی کافی نیست»، احساسات ضعیف همچنان یک مشکل باقی میماند. شاخص ترس و طمع کریپتو در حال حاضر ۴۹ از ۱۰۰ را اندازهگیری میکند و پس از باقی ماندن در حالت خنثی در بیشتر ماه فوریه، در حال چرخش در قلمرو «خنثی» است.
Avocado_onchain خلاصه کرد: «از آنجا که روایتهای صعودی قبلی قبلاً در قیمت لحاظ شدهاند، حرکت صعودی بیشتر به حل عدم قطعیتها یا محرکهای صعودی جدید نیاز خواهد داشت.»
