خروج بیسابقه ۹۳۰ میلیون دلاری از ETFهای بیت کوین آمریکا؛ جذابیت کمتر نسبت به اوراق ۱۰ ساله
روز سهشنبه برای بازار کریپتو روز سختی بود، زیرا بیت کوین (BTC) به پایینترین سطح سهماهه خود یعنی زیر ۸۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد و بازار گستردهتر را نیز به پایین کشید. مهمتر از آن، سرمایهگذاران با سرعتی بیسابقه، وجوه خود را از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین اسپات فهرستشده در ایالات متحده خارج کردند.
طبق دادههای ردیابیشده توسط SoSoValue، ۱۱ ETF اسپات مجموعاً ۹۳۷.۷۸ میلیون دلار خروج خالص را ثبت کردند که بزرگترین بازخرید در یک روز از زمان آغاز معاملات این صندوقها در ژانویه ۲۰۲۴ بود. ETF بیت کوین Fidelity به نام FBTC بیشترین خروج را با مجموع ۳۴۴.۶۵ میلیون دلار داشت و پس از آن ۱۶۴.۳۷ میلیون دلار خروج از ETF بیت کوین BlackRock به نام IBIT ثبت شد. سایر صندوقها هر کدام خروجی کمتر از ۱۰۰ میلیون دلار را ثبت کردند.
کاهش جذابیت آربیتراژ نقدی و آتی
کاهش علاقه به این ETFها میتواند به کاهش پریمیوم در معاملات آتی بیت کوین فهرستشده در CME نسبت داده شود که جذابیت آربیتراژ نقدی و آتی را کاهش داده است. علاوه بر این، این معاملات آربیتراژ بیت کوین و اتریوم اکنون کمی بیشتر از اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده که در زمان نگارش این مقاله بازدهی ۴.۳۲٪ داشت، سود ارائه میدهند.
این استراتژی که از اوایل سال گذشته به شدت مورد علاقه مؤسسات بوده است، شامل خرید ETF اسپات و بهطور همزمان فروش معاملات آتی CME برای کسب سود از پریمیوم بدون درگیر شدن در ریسکهای جهت قیمت است.
طبق دادههای Velo Data، پایه سالانه یکماهه (پریمیوم) در معاملات آتی بیت کوین CME روز سهشنبه به ۴٪ کاهش یافت که پایینترین سطح در نزدیک به دو سال گذشته و بهطور قابل توجهی کمتر از تقریباً ۱۵٪ در دسامبر بود. به عبارت دیگر، بازده موجود در استراتژی آربیتراژ نقدی و آتی در دو ماه گذشته به شدت کاهش یافته است.
پایه در معاملات آتی اتر نیز به شدت کاهش یافته و به حدود ۵٪ رسیده است. ETFهای اسپات اتر فهرستشده در ایالات متحده روز سهشنبه مجموعاً ۵۰ میلیون دلار خروج را شاهد بودند.