بزرگترین سقوط ۳ روزه قیمت بیت کوین از زمان ورشکستگی FTX؛ چه اتفاقی میافتد؟
بیت کوین (BTC) که مدتها بالای ۹۰ هزار دلار در حال نوسان بود، این هفته به طور نزولی از این محدوده خارج شد. کاهش ۱۲.۶ درصدی قیمت در سه روز اول هفته (طبق ساعات UTC) بزرگترین کاهش از زمان ورشکستگی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ بوده است. این ریزش مطابق با تحلیل قبلی CoinDesk است که به ناامیدی سرمایهگذاران از عدم اقدام سریع دولت دونالد ترامپ در ایجاد ذخیره ملی بیت کوین و شرایط سخت نقدینگی فیات اشاره کرده بود.
تقاضای نهادی برای بیت کوین و اتریوم (ETH) کاهش یافته و بازار آتی CME را به سمت عقبماندگی (وضعیتی که در آن قیمتهای لحظهای بالاتر از قیمتهای آتی هستند) سوق داده است. علاوه بر این، شاخص نزدک نیز تحت فشار قرار گرفته که به مشکلات بیت کوین افزوده است.
مسیر پیش رو
مسیر کمترین مقاومت به نظر میرسد نزولی باشد، زیرا داستان تعرفههای ترامپ میتواند دوباره داغ شود. کسانی که به شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) "هسته" ایالات متحده در روز جمعه امیدوارند، ممکن است ناامید شوند. طبق برآوردهای FactSet، PCE هسته در ژانویه ۲.۶ درصد افزایش یافته که کمتر از ۲.۸ درصد دسامبر است. به طور معمول، تورم کندتر با احتمال بیشتر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و ریسکپذیری همراه است. با این حال، این بار بازارها ممکن است به افزایش مداوم شاخصهای تورم آینده توجه کنند.
به گفته نوئل آچسون، نویسنده خبرنامه "Crypto is Macro Now"، بازارها ممکن است کاهش مورد انتظار در PCE هسته را به عنوان نشانهای از ضعف اقتصادی ببینند. او در نسخه چهارشنبه خبرنامه خود گفت: "حتی اگر PCE کمتر از پیشبینی باشد، میتواند به عنوان تأییدی بر کندی رشد تلقی شود و بازارها را به نگرانی بیشتری بکشاند." آچسون افزود که این بدبینی عمدتاً ناشی از عوامل کلان اقتصادی است.
دیدگاههای فنی و بنیادی
از نظر تحلیل تکنیکال، شکست نزولی یک محدوده طولانی، معمولاً منجر به کاهش قابل توجهی معادل عرض آن محدوده میشود. به عبارت دیگر، شکست نزولی محدوده ۹۰ هزار دلار تا ۱۱۰ هزار دلار به معنای احتمال کاهش تا ۷۰ هزار دلار است. مارکوس تیلن، بنیانگذار 10x Research، در یادداشتی به مشتریان خود گفت: "در بدترین حالت، بیت کوین میتواند به محدوده ۷۲ هزار تا ۷۴ هزار دلار سقوط کند، جایی که احتمالاً یک بازگشت رخ خواهد داد."
با این حال، بیت کوین در زمان نگارش این مقاله به ۸۶ هزار دلار بازگشته و منطقه تقاضای احتمالی در حدود ۸۲ هزار دلار را آزمایش کرده است. تیلن این سطح را با تحلیل یک معیار درون زنجیرهای به نام "قیمت تحققیافته دارندگان کوتاهمدت" شناسایی کرده است. او گفت: "تاریخاً، بیت کوین به ندرت در بازارهای صعودی برای مدت طولانی زیر این سطح معامله میشود، در حالی که در بازارهای نزولی تمایل دارد برای مدت طولانیتری زیر آن بماند."
امید به شفافیت نظارتی
برخی تحلیلگران امیدوارند که شفافیت نظارتی پس از جلسه کمیته سنا در روز چهارشنبه بتواند ارزش بازار را افزایش دهد. مت منا، استراتژیست تحقیقاتی کریپتو در 21Shares، در ایمیلی گفت: "یک چارچوب نظارتی واضح میتواند دقیقاً همان چیزی باشد که بازار برای ورود مطمئن نهادها به آن نیاز دارد و موج بعدی جریانهای سرمایه را آزاد کند."