تغییرات بازار بیت کوین - آیا BTC وارد فاز نزولی میشود؟
دینامیک بازار بیت کوین [BTC] به طور چشمگیری تغییر کرده است و نشاندهنده تغییرات بالقوه در مسیر بلندمدت آن است. تحلیلها فعالیت قابل توجهی را در میان دارندگان بلندمدت، تغییرات چرخه بازار و رویدادهای تسلیم شدن نشان میدهند که بینشهای ارزشمندی را برای معاملهگران کریپتو در حال پیمایش در چشمانداز در حال تکامل بیت کوین ارائه میدهند.
شاخص CDD 60 روزه Maartuunn افزایشهای چشمگیری را در فعالیت دارندگان بلندمدت از ژانویه تا ژوئیه 2024 و نوامبر 2024 تا 26 فوریه نشان داد. این تحلیل افزایشهای شدید را نشان داد که به بیش از 24 میلیون روز سکههای نابود شده رسید و قویترین سیگنال از سال 2021 را به نمایش گذاشت.
منبع: CryptoQuant
علاوه بر این، این افزایشها نشاندهنده افزایش هزینهها توسط دارندگان بلندمدت بود که معمولاً بیت کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش میبینند. چنین فعالیتی اغلب قبل از اوجهای بازار یا نوسانات شدید رخ میدهد. افزایش مداوم در طول سال گذشته نشان میدهد که دارندگان بلندمدت سود خود را گرفته یا داراییها را تخصیص مجدد دادهاند که به طور بالقوه نشاندهنده فشار فروش است. این الگو شبیه اوج سال 2021 بود که سطوح بالای CDD نقطه عطفی را نشان میداد.
شاخص چرخه بازار گاوی-خرسی CryptoQuant به انتقال از بازار گاوی به خرسی تا اواخر سال 2024 اشاره کرد. این شاخص به قلمرو منفی کاهش یافت و در 24 اکتبر 2024 به -0.0685 رسید، در حالی که میانگین متحرک 365 روزه در 0.25 روند نزولی داشت.
منبع: CryptoQuant
این واگرایی نشاندهنده تضعیف حرکت و به طور بالقوه پایان چرخه گاوی بود. به طور تاریخی، قرائتهای منفی قبل از بازارهای خرسی رخ دادهاند که با کاهش قیمتها و افزایش فروش مشخص میشوند. مناطق نارنجی و آبی نمودار این تغییر را منعکس میکنند و احساسات نزولی خوشبینی سرمایهگذاران را کاهش میدهند. این الگو شبیه بازار خرسی سال 2018 بود که کاهشهای مشابه منجر به کاهش قیمت شد.
علاوه بر این، نمودار قیمت BTC در مقابل قیمت هش رابطه مهمی را که بر مسیر قیمت بیت کوین تأثیر میگذارد، نشان داد. جعبههای آبی دورههایی را برجسته کردند که قیمت هش به سطوح پایین کاهش یافت و با کفهای قیمت بیت کوین همسو شد.
منبع: CryptoQuant
در سالهای 2015، 2019 و 2023، این سطوح پایین نشاندهنده کفهای بازار بودند و نشان میدادند که قیمت هش پایین فعلی در اوایل سال 2025 ممکن است نشاندهنده نزدیک شدن بیت کوین به کف قیمت باشد. با وجود نوسانات اخیر قیمت، روند صعودی همچنان ادامه دارد؛ بنابراین، با کاهش قیمت هش، بهبودی قیمتها به طور تاریخی قبل از آن رخ داده است. این الگو نشان میدهد که ماینرها با کاهش سودآوری مواجه هستند، اما مقاومت قیمت بیت کوین نشاندهنده تقاضای پایدار است.
علاوه بر این، نمودار سود و زیان تحققیافته BTC یک رویداد تسلیم شدن بزرگ را در 25 فوریه 2025 ثبت کرد که بزرگترین رویداد از آگوست 2024 بود. سرمایهگذاران تازهکار بیش از 79,000 BTC را با ضرر توزیع کردند که در مجموع 1.7 میلیارد دلار ضرر تحققیافته را به همراه داشت.
منبع: CryptoQuant
این افزایش شبیه تسلیم شدن آگوست 2024 پس از افزایش نرخ بهره ژاپن بود که کف بازار را مشخص کرد و منجر به بهبودی تا 100,000 دلار تا دسامبر 2024 شد. همچنین، کاهش شدید سودهای تحققیافته در نمودار نشاندهنده فروش وحشتزده بود، اما الگوهای تاریخی نشان میدهند که این میتواند نشاندهنده کف قیمت باشد. تحلیل عمیق میتواند به شناسایی این فرصت نادر کمک کند، زیرا چنین رویدادهایی اغلب قبل از تثبیت و رشد قیمت در میانمدت رخ میدهند.