فروش بیت کوین میتواند یک الگوی کلاسیک «شکست و بازآزمایی» باشد
آخرین باری که به تعطیلات رفتید را به یاد دارید؟ پس از قفل کردن در و حرکت به سمت ماشین، احتمالاً بهطور ناگهانی برگشتید تا مطمئن شوید قفل محکم است و سپس به راه خود ادامه دادید. بازارهای مالی، که تحت تأثیر طیفی از احساسات انسانی قرار دارند، رفتارهای مشابهی از خود نشان میدهند. پس از یک حرکت قانعکننده فراتر از یک مقاومت طولانیمدت، داراییها معمولاً بازمیگردند تا اعتبار شکست را تأیید کنند. این بهعنوان آزمایشی برای قدرت مقاومت سابق که به حمایت تبدیل شده است عمل میکند و پس از آن، افزایشهای بزرگتری رخ میدهد. پدیده «شکست و بازآزمایی» در تمام کلاسهای دارایی شناخته شده است.
فروش فعلی بیت کوین (BTC) ممکن است دقیقاً همین باشد - یک بازآزمایی سالم از نقطه شکست یا مقاومت سابق که به حمایت ۷۳,۷۵۷ دلار تبدیل شده و در نوامبر شکسته شده است. به عبارت دیگر، حرکت نزولی میتواند در این سطوح یا نزدیک به آنها متوقف شود و احتمالاً زمینه را برای یک افزایش بزرگتر فراهم کند. بیت کوین در این ماه بیش از ۱۵٪ کاهش یافته و به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار رسیده است و حمایت ۷۳,۷۵۷ دلار را در معرض دید قرار داده است. قیمتها در اوایل نوامبر از این سطح عبور کردند و به ماهها تثبیت پس از پیروزی دونالد ترامپ، رئیسجمهور حامی کریپتو، در انتخابات ریاستجمهوری ایالات متحده پایان دادند.
تمایل بازارها به بازگشت یا بازدید از نقطه شکست قبل از انجام افزایشهای بزرگتر، ریشه در جنبههای رفتاری سرمایهگذاری دارد. مردم بهطور کلی در تأمین سودها ریسکگریز هستند. بنابراین، هنگامی که با سود مواجه میشوند، معاملهگران بهسرعت آن را ثبت میکنند بهجای اینکه اجازه دهند معامله برنده بهطور بیرویه ادامه یابد. نظریه چشمانداز توضیح میدهد که چرا افزایشهای پس از شکست بهطور ناگهانی متوقف میشوند و اغلب منجر به بازآزمایی نقطه شکست میشوند.
دارندگان بیت کوین از دسامبر در حال کسب سود در حدود ۱۰۰,۰۰۰ دلار بودهاند. اکنون، با کاهش قیمتها و نزدیک شدن به نقطه شکست، در این مورد ۷۳,۷۵۷ دلار، شرکتکنندگان بازار که افزایش اولیه را از دست داده بودند وارد میشوند و اطمینان حاصل میکنند که این سطح حفظ میشود. جهش حاصل از مقاومت سابق که به حمایت تبدیل شده است، خریداران بیشتری را جذب میکند و احتمالاً منجر به یک افزایش بزرگتر میشود. این دقیقاً همان چیزی است که در سهماهه سوم سال ۲۰۲۳ و اوت-سپتامبر ۲۰۲۰ اتفاق افتاد. در هر دو مورد، شکست و بازآزمایی منجر به افزایشهای بزرگتر به رکوردهای جدید شد.
با این حال، معاملهگران باید توجه داشته باشند که یک بازآزمایی ناموفق یا عدم وجود یک جهش معنادار نشاندهنده ضعف اساسی است که میتواند به یک روند نزولی کامل تبدیل شود. در طول سالها، من نمونههای متعددی از بازآزمایی شکستها/شکستهای نزولی را دیدهام که منجر به حرکتهای بزرگتر در بازارهای سنتی شده است. بهعنوان مثال، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ژاپن در ژانویه ۲۰۲۴ یک شکست الگوی کف دوقلو را ایجاد کرد و چندین بار به سطح شکست بازگشت قبل از اینکه به بالاترین سطح چندساله برسد. جفت ارز AUD/USD در دسامبر از یک خط روند حمایت اصلی سقوط کرد و به یک کاهش عمیقتر اشاره کرد. این جفت ارز در اوایل این ماه به مقاومت خط روند بازگشت اما این هفته با کاهش شدید مواجه شد.