بازدهی ۷۵ درصدی شاخص DeFi Kaiko؛ فراتر از اتریوم و به سوی آینده

چرا پروژه‌های دیفای آماده رشد هستند: تحقیقات Kaiko

بیت کوین (BTC) در سال ۲۰۲۴ توجه بازار کریپتو را به خود جلب کرد، اما دولت ترامپ به سرعت قوانین بازی را تغییر می‌دهد و طبق گفته شرکت داده‌های کریپتو Kaiko Research، ممکن است چرخشی به سمت سایر دارایی‌ها رخ دهد.

در واقع، بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) وضعیت بدی ندارد. آدام مک‌کارتی و دسیسلاوا اوبرت، تحلیلگران تحقیقات Kaiko، در یک گزارش جدید نوشتند که شاخص دیفای این شرکت (KSDEFI) از زمان آغاز به کار خود در اکتبر ۲۰۲۳، عملکرد بهتری نسبت به اتر (ETH) داشته و در این مدت حدود ۷۵٪ بازدهی داشته است. این موضوع قابل توجه است زیرا بیشتر پروتکل‌های موجود در این شاخص بر روی اتریوم ساخته شده‌اند.

در این گزارش آمده است: «این عملکرد بهتر ممکن است تا نیمه دوم سال ۲۰۲۵ ادامه یابد، زیرا چندین دارایی در این شاخص از عوامل مثبت قوی بهره‌مند می‌شوند. این روند نشان‌دهنده کاهش همبستگی بین شاخص دیفای و ETH در طول زمان است، زیرا بخش امور مالی غیرمتمرکز به گسترش خود فراتر از اکوسیستم اتریوم ادامه می‌دهد.»

این شاخص شامل ۱۱ توکن دیفای است که بیشترین وزن آنها مربوط به UNI، AAVE و ONDO است. طبق گزارش، حداقل چهار مورد از این توکن‌ها برای بقیه سال از عوامل مثبت قوی برخوردار هستند.

به عنوان مثال، تحولات نظارتی در ایالات متحده ممکن است امکان فعال‌سازی سوئیچ‌های کارمزد را برای صرافی غیرمتمرکز Uniswap و وام‌دهنده غیرمتمرکز Aave فراهم کند، به این معنی که کارمزدهای پروتکل ممکن است به دارندگان توکن‌های UNI و AAVE توزیع شود. پروتکل توکنیزاسیون Ondo Finance نیز به نوبه خود احتمالاً از تسریع روند توکنیزاسیون با ورود بیشتر وال استریت به کریپتو بهره‌مند خواهد شد.

در این گزارش آمده است: «محدودیت‌های نظارتی در بازارهای کلیدی از سال ۲۰۲۰ یک مانع قابل توجه بوده‌اند، اما آنها تنها بخشی از چالش هستند. دیفای همچنین با مشکلات ساختاری مانند اصطکاک بالای کاربر به دلیل کارمزدها و نگرانی‌های امنیتی مواجه بوده است. با این حال، با کاهش نظارت‌های نظارتی، این بخش اکنون فرصت‌های فراوانی برای رشد دارد.»