خروج ۳۰۰ میلیون دلاری از ETFهای اتریوم؛ ETH در مسیر سقوط؟

تحلیل قیمت اتریوم: خروج ۳۰۰ میلیون دلار از ETFهای ETH همزمان با اشاره CME به لیستینگ سولانا

قیمت اتریوم در روز جمعه در سطح ۲۲۰۰ دلار بسته شد و با ۳۳٪ کاهش به معاملات فوریه ۲۰۲۵ پایان داد. داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که تأثیر ETFهای اتریوم بر روند نزولی بازار می‌تواند با نزدیک شدن به تأییدیه‌های جدید ETF آلتکوین‌ها تشدید شود.

اتریوم (ETH) در طول فوریه تحت فشار فروش شدید قرار گرفت که منعکس‌کننده احساسات نزولی گسترده‌تر در بازارهای مالی بود. در حالی که آلتکوین‌های بزرگی مانند XRP و سولانا پس از پیشرفت در پرونده‌های ETF خود شتاب گرفتند، قیمت ETH در حفظ علاقه سرمایه‌گذاران دچار مشکل شده است.

توضیح تصویر: پیش‌بینی قیمت اتریوم

نمودار قیمت ETH در بالا نشان‌دهنده یک کاهش قابل توجه است، به طوری که ETH تنها در این هفته بیش از ۲۲٪ از ارزش خود را از دست داده است. قیمت از ۲۸۰۰ دلار در روز دوشنبه به نزدیکی ۲۲۲۰ دلار در روز جمعه سقوط کرد. در نمای کلی، قیمت بسته شدن ۲۲۲۰ دلاری اتریوم نشان‌دهنده کاهش چشمگیر ۳۳٪ نسبت به قیمت باز شدن ۳۲۰۰ دلاری آن در ۱ فوریه است.

خروج بی‌وقفه از ETFهای اتریوم

ETFهای اتریوم شاهد موج بی‌وقفه‌ای از خروج سرمایه بوده‌اند و سرمایه‌گذاران نهادی بیش از ۳۰۰ میلیون دلار را در هفت روز معاملاتی گذشته خارج کرده‌اند. این موج فروش که از هفته گذشته آغاز شد، اکنون به این هفته نیز کشیده شده و دوره‌ای از فرار مداوم سرمایه از صندوق‌های مبتنی بر ETH را نشان می‌دهد.

یک تجزیه و تحلیل دقیق از خروجی‌ها بر اساس داده‌های Fairdside نشان می‌دهد که ۲۶ فوریه بزرگترین برداشت یک‌روزه به مبلغ ۹۴.۳ میلیون دلار را به خود اختصاص داده است. روزهای قبل نیز فروش سنگینی را ثبت کرده‌اند:

هیچ ورودی به ETFها در طول این هفته ثبت نشده است و این هفته را به اولین هفته در سال ۲۰۲۵ تبدیل کرده است که ETFهای اتریوم تنها خروجی داشته‌اند. این روند نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی یا در حال تخصیص مجدد سرمایه هستند یا در برابر ریسک نزولی بیشتر در ETH محافظت می‌کنند.

توضیح تصویر: جریان‌های ETFهای اتریوم (ETH) فوریه ۲۰۲۵ | منبع: SosoValue

فشار فروش مداوم با کاهش شدید قیمت اتریوم همسو شده است، به طوری که این دارایی در این هفته ۲۲٪ کاهش یافته و زیان ماهانه خود را به ۳۳٪ رسانده است. تحلیلگران بازار کاهش قیمت را به ترکیبی از عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی و تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران به سمت ETFهای کریپتوی جایگزین نسبت می‌دهند.

شتاب رقبای اتریوم

پروژه‌های آلتکوین لایه ۱ رقیب مانند لایت کوین و سولانا شتاب گرفته‌اند. Bitwise برای یک ETF Aptos درخواست داده است، در حالی که گروه CME در حال پیشبرد ETFهای آتی سولانا است. با توجه به اینکه احتمال تأیید ETF لایت کوین توسط Polymarket ۹۰٪ تخمین زده می‌شود، چرخش سرمایه از اتریوم به نظر می‌رسد در حال تسریع است.

مگر اینکه ETH شاهد علاقه مجدد نهادی باشد، ادامه بازخریدهای ETF می‌تواند روند نزولی آن را در هفته‌های آینده تقویت کند.

افزایش علاقه به ETFهای کریپتوی جایگزین

خروج سرمایه از ETFهای اتریوم همزمان با افزایش علاقه به ETFهای کریپتوی جایگزین بوده است. پرونده‌های اخیر SEC نشان‌دهنده افزایش علاقه به ETFهای لایت کوین (LTC) و سولانا (SOL) است که باعث گمانه‌زنی‌هایی درباره تأییدیه‌های نزدیک شده است. تحولات کلیدی عبارتند از:

این تحولات نشان‌دهنده یک تخصیص مجدد بالقوه سرمایه از ETFهای اتریوم به ETFهای کریپتوی نوظهور است، زیرا معامله‌گران به دنبال فرصت‌های رشد بالاتر هستند.

چالش‌های پیش روی قیمت اتریوم

عملکرد قیمت اتریوم تحت فشار باقی مانده است، در حالی که بازخریدهای سنگین ETF و تغییر علاقه سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های جایگزین ادامه دارد. در حالی که آخرین روز معاملاتی فوریه شاهد یک ورودی خالص به ETFها بود، فروش هفته‌های قبل عدم قطعیت گسترده‌تر پیرامون شبکه و موقعیت بازار اتریوم را برجسته می‌کند.

با تغییر جهت معامله‌گران نهادی به سمت ETFهای لایت کوین و سولانا، تسلط اتریوم در بازارهای ETF کریپتو می‌تواند با رقابت بیشتری مواجه شود. هفته‌های آینده برای تعیین اینکه آیا قیمت ETH می‌تواند شتاب صعودی خود را بازیابد یا چرخش سرمایه به سمت ETFهای کریپتوی جایگزین ادامه خواهد داشت، بسیار مهم خواهد بود.

پیش‌بینی قیمت اتریوم

نمودار پیش‌بینی قیمت اتریوم نشان‌دهنده ریسک نزولی بیشتر است، زیرا بازار پس از یک شکست قاطع در تلاش برای بازیابی زمین از دست رفته است.

نمودار نشان می‌دهد که ETH در محدوده پایین کانال Donchian معامله می‌شود که نشان‌دهنده فشار فروش مداوم است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۲۹.۵۳ قرار دارد که شرایط اشباع فروش را تأیید می‌کند، اما عدم بازگشت قوی نشان می‌دهد که شتاب نزولی همچنان غالب است.

توضیح تصویر: پیش‌بینی قیمت اتریوم

یک سناریوی صعودی نیاز دارد که ETH سطح ۲۲۰۰ دلار را حفظ کند، جایی که یک انباشت جزئی مشاهده می‌شود. اگر خریداران وارد شوند، حرکت به سمت خط میانی کانال Donchian در ۲۴۶۶.۸۰ دلار ممکن می‌شود که با مقاومت قبلی همسو است.

ادامه روند نزولی باعث می‌شود ETH سطح ۲۲۰۰ دلار را از دست بدهد و ۲۰۷۶ دلار را به عنوان هدف بعدی قرار دهد. عدم حفظ آن سطح می‌تواند فروش را به سمت ۲۰۰۰ دلار تسریع کند. RSI نزولی زیر خط سیگنال خود نشان‌دهنده تعهد ضعیف خریداران است. تا زمانی که ETH به طور قاطع مقاومت را پس نگیرد، روند نزولی علیرغم شرایط اشباع فروش باقی می‌ماند.