جذب سرمایه در Web3؛ از کلاهبرداری‌های ۲۰۱۷ تا چالش‌های امروز

چگونه در Web3 سرمایه جذب کنیم

اگر در سال ۲۰۱۷ در دنیای کریپتو بودید، ممکن است Centra Tech را به یاد بیاورید، شرکتی مستقر در میامی که یک ICO برگزار کرد. این شرکت ادعا می‌کرد که یک کارت بدهی مبتنی بر ارز دیجیتال ارائه می‌دهد که توسط شبکه‌های پرداخت بزرگ مانند Visa و Mastercard پشتیبانی می‌شود — اما در واقع هیچ محصول عملیاتی نداشت.

علیرغم اینکه در مرحله «ایده» بود، Centra Tech بیش از ۳۲ میلیون دلار در ICO خود جمع‌آوری کرد و حتی تأییدیه‌هایی از افراد مشهوری مانند فلوید می‌ودر جونیور و DJ Khaled دریافت کرد. کمتر از یک سال بعد، بنیانگذاران آن دستگیر شدند. بعدها مشخص شد که این شرکت هیچ همکاری واقعی با شبکه‌های پرداخت و هیچ محصول واقعی نداشته است.

Centra Tech تنها یکی از بسیاری از پروژه‌های «ICO Boom» بود که بدون داشتن یک محصول حداقلی (MVP)، تنها بر اساس وایت پیپرها سرمایه جذب کردند. گزارشی از Fabric Ventures و TokenData نشان داد که در سال ۲۰۱۷، ۴۳۵ ICO موفق به طور جمعی حدود ۵.۶ میلیارد دلار جمع‌آوری کردند که به طور متوسط ۱۲.۷ میلیون دلار به ازای هر پروژه بود.

نکته جالب این است که کمتر از نیمی از این ICOها پس از چهار ماه از پایان فروش توکن‌هایشان فعال باقی ماندند. یک مطالعه گزارش داد که بیش از ۸۰٪ از پروژه‌های ICO در سال ۲۰۱۷ به عنوان کلاهبرداری شناسایی شدند.

در واقع، روزهای پول آسان به سر آمده است. بسیاری از استارتاپ‌ها در سال ۲۰۲۵ به دنبال سرمایه‌گذاری هستند و انتظار همان سطح از اشتیاق را دارند، اما با نظارت‌های قانونی بیشتر، احتیاط سرمایه‌گذاران، رقابت بالا و در نهایت نرخ موفقیت پایین مواجه می‌شوند.

اما همه چیز ناامیدکننده نیست. سرمایه‌گذاران هنوز برای پروژه‌هایی که واقعاً برجسته هستند وجود دارند. امروز، شما با محبوب‌ترین روش‌های جذب سرمایه در Web3 آشنا خواهید شد، حتی اگر فقط یک تلفن همراه و یک رویا داشته باشید. علاوه بر این، در پایان یک مصاحبه اختصاصی با رئیس توسعه کسب‌وکار Cointelegraph Accelerator داریم که بینش‌های ارزشمندی درباره وضعیت فعلی سرمایه‌گذاری در Web3 ارائه می‌دهد.

شتاب‌دهنده‌ها و مراکز رشد

شتاب‌دهنده‌ها و مراکز رشد نقش مهمی در کمک به استارتاپ‌های Web3 برای حرکت از ایده به بازار دارند. این برنامه‌ها مشاوره، منابع و بودجه را برای حمایت از پروژه‌های در مراحل اولیه ارائه می‌دهند. تفاوت آنها در اینجاست:

برنامه‌های قابل توجه Web3 عبارتند از:

و البته، Cointelegraph برنامه شتاب‌دهنده خود را دارد که تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار «پول هوشمند» ارائه می‌دهد و به شما دسترسی مستقیم به ارائه‌دهندگان زیرساخت، سرمایه‌گذاران، مشاوران، بنیادها، صرافی‌ها، بازارسازها و موارد دیگر می‌دهد.

اگر به دنبال درخواست برای یک شتاب‌دهنده یا مرکز رشد استارتاپ Web3 هستید، برنامه‌هایی را که با پروژه شما همسو هستند تحقیق کنید، یک ارائه قوی آماده کنید و درخواست‌ها را از طریق کانال‌های رسمی آنها ارسال کنید. هر برنامه فرآیند و مهلت‌های خاص خود را دارد، بنابراین قبل از اقدام الزامات را بررسی کنید.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC)

برای استارتاپ‌های Web3 که به سرمایه جدی نیاز دارند، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VC) یک گزینه مناسب هستند. سرمایه‌گذاران انتخابی‌تر هستند و انتظار مدل‌های کسب‌وکار شفاف، توکنومیک پایدار و پایه‌های قانونی قوی را دارند. در اینجا آنچه باید بدانید آمده است.

همه VCها به بلاکچین علاقه‌مند نیستند، بنابراین هدف قرار دادن شرکت‌هایی که در Web3 تخصص دارند بسیار مهم است. به دنبال سرمایه‌گذارانی باشید که پروژه‌های مشابه را حمایت کرده‌اند و در کریپتو، DeFi یا NFTها سابقه دارند. منابعی مانند لیست شرکت‌های VC Web3 توسط Alchemy می‌تواند به شما در شناسایی بازیگران مناسب کمک کند.

هنگام برقراری ارتباط، اطمینان حاصل کنید که ارائه شما بر تفاوت‌های پروژه شما تأکید دارد. VCها صدها درخواست دریافت می‌کنند، بنابراین شما باید برجسته باشید — چه از طریق یک کاربرد نوآورانه، پیشرفت قوی یا یک تیم برجسته.

تأمین مالی Web3 اغلب شامل ترکیبی از تخصیص سهام و توکن است. سرمایه‌گذاران ممکن است در شرکت شما سهام بگیرند و در عین حال سهمی از توکن‌ها را دریافت کنند که می‌تواند با گذشت زمان افزایش یابد.

موارد کلیدی برای مذاکره:

بهترین معاملات انگیزه‌ها را بین بنیانگذاران و سرمایه‌گذاران همسو می‌کند. یک ساختار بد می‌تواند به معنای از دست دادن کنترل پروژه شما باشد.

قبل از امضای قرارداد، سرمایه‌گذاران بررسی‌های لازم را انجام خواهند داد — یک بررسی عمیق از امور مالی، وضعیت قانونی و مدل کسب‌وکار پروژه شما. برای آماده بودن، شما نیاز خواهید داشت:

یک مورد کسب‌وکار قوی، همراه با مستندات قانونی و مالی محکم، پروژه شما را برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌کند.

سرمایه‌گذاران فرشته

سرمایه‌گذاران فرشته — افرادی با ثروت خالص بالا که با پول خود سرمایه‌گذاری می‌کنند — می‌توانند تأمین مالی مرحله اولیه را با انعطاف‌پذیری بیشتری نسبت به VCها ارائه دهند. اما تأمین سرمایه فرشته فقط به اعداد بستگی ندارد؛ بلکه به یافتن کسی که واقعاً به چشم‌انداز شما ایمان دارد بستگی دارد.

اگر روی یک راه‌حل لایه ۲ بیت کوین کار می‌کنید، بهترین گزینه شما یک سرمایه‌گذار فناوری عمومی نیست؛ بلکه یک نهنگ بیت کوین است که می‌خواهد شبکه را مقیاس‌پذیر ببیند.

سرمایه‌گذاران بسیار بیشتر احتمال دارد از پروژه‌ای حمایت کنند که در موفقیت آن، چه از نظر ایدئولوژیک و چه از نظر مالی، سهم شخصی داشته باشند.

پس این افراد را کجا پیدا می‌کنید؟

کنفرانس‌ها. رویدادهایی مانند Token2049، ETHDenver و Consensus پر از سرمایه‌گذاران فرشته هستند که به دنبال فرصت بعدی خود هستند. Cointelegraph با شرکت‌کنندگان تصادفی در Token2049 صحبت کرد و تقریباً همه آنها پولی برای سرمایه‌گذاری داشتند.

فراتر از کنفرانس‌ها، Web3 X، تلگرام و گروه‌های سرمایه‌گذاری خصوصی مکان‌های عالی برای ایجاد روابط هستند. معرفی‌های گرم می‌تواند تفاوت بین گرفتن یک جلسه و نادیده گرفته شدن را ایجاد کند.

سرمایه‌گذاران فرشته می‌توانند از حامیان بسیار حمایتی در Web3 باشند. شما فقط باید در مکان مناسب، با ارائه مناسب و در زمان مناسب باشید.

برنامه‌های کمک مالی بلاکچین

بسیاری از پلتفرم‌های بلاکچین برنامه‌های کمک مالی را برای حمایت از پروژه‌هایی که شبکه‌های آنها را تقویت می‌کنند، ایجاد کرده‌اند. اساساً، «اگر پروژه خود را بر روی بلاکچین ما بسازید، ما از شما حمایت خواهیم کرد!»

به عنوان مثال، کمک مالی Rootstock هر سه ماهه ۲.۵ میلیون دلار به توسعه‌دهندگانی که بر روی بلاکچین بیت کوین می‌سازند، ارائه می‌دهد. به طور مشابه، برنامه کمک مالی بذر Starknet بودجه غیررقابتی را به تیم‌های مرحله اولیه با یک MVP که قصد ورود به بازار را دارند، ارائه می‌دهد.

برای افزایش شانس خود در دریافت کمک مالی:

برای راهنمایی دقیق، به راهنمای درخواست کمک مالی Rootstock مراجعه کنید که بینش‌هایی درباره معیارهای واجد شرایط بودن و ارزیابی ارائه می‌دهد.

عرضه اولیه سکه (ICO) و فروش توکن

باور کنید یا نه، عرضه اولیه سکه (ICO) و فروش توکن همچنان روش‌های محبوبی برای پروژه‌های مبتنی بر بلاکچین برای جمع‌آوری سرمایه هستند. یک ICO شامل ایجاد و توزیع یک توکن ارز دیجیتال جدید است که سرمایه‌گذاران با استفاده از ارزهای دیجیتال معتبر مانند بیت کوین (BTC) یا اتر (ETH) آن را خریداری می‌کنند.

این توکن‌ها ممکن است به دارندگان خود دسترسی به یک سرویس خاص، حقوق رأی‌دهی یا سهمی از سود بالقوه پروژه را اعطا کنند.

فرآیند ICO معمولاً شامل موارد زیر است:

به یاد داشته باشید، در بسیاری از مناطق، توکن‌های ارائه شده در ICOها به عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته می‌شوند و مشمول الزامات قانونی خاصی هستند. به عنوان مثال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اعلام کرده است که بسیاری از ICOها شامل ارائه اوراق بهادار هستند و باید با قوانین فدرال اوراق بهادار مطابقت داشته باشند.

عدم رعایت این قوانین می‌تواند منجر به اقدامات قانونی، جریمه‌های مالی و آسیب به شهرت پروژه شود. بنابراین، مشاوره با کارشناسان حقوقی برای اطمینان از رعایت تمام قوانین و مقررات قابل اجرا بسیار مهم است.

برای افزایش احتمال موفقیت یک ICO:

با برنامه‌ریزی دقیق و رعایت دستورالعمل‌های نظارتی، پروژه‌ها می‌توانند از ICOها و فروش توکن برای جمع‌آوری سرمایه و ایجاد یک پایگاه کاربری وفادار استفاده کنند.

تأمین مالی جمعی Web3

اگر در مرحله ایده هستید و بودجه‌ای ندارید، تأمین هزینه‌های توسعه به صورت خودجوش برای ساخت MVP می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. علاوه بر این، ممکن است شما ارتباطات سرمایه‌گذاران فرشته یا بودجه و زمان لازم برای حضور در رویدادهای سرمایه‌گذاری را نداشته باشید.

این یک موقعیت چالش‌برانگیز است، به ویژه اگر ماه‌ها را صرف ارسال پیام‌های سرد در لینکدین به سرمایه‌گذاران بالقوه کرده‌اید و هیچ موفقیتی نداشته‌اید.

بنابراین، به جای اینکه نیمی از مخاطبان خود را بدون ایده‌های جدید رها کنیم، ما تأمین مالی جمعی Web3 را به عنوان راهی برای پر کردن این شکاف معرفی می‌کنیم. در حالی که ممکن است همه چیز را پوشش ندهد، می‌تواند به برخی از هزینه‌های توسعه MVP کمک کند.

پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی سنتی مانند Kickstarter و GoFundMe متمرکز هستند و با مدل‌های جمع‌آوری سرمایه مبتنی بر بلاکچین ادغام نمی‌شوند، که آنها را برای پروژه‌های Web3 نامناسب می‌کند.

در عوض، استارتاپ‌های Web3 معمولاً به پروژه‌هایی مانند کمک‌های Gitcoin — آنهایی که تأمین مالی جمعی را برای کالاهای عمومی و پروژه‌های بلاکچین منبع باز ارائه می‌دهند — روی می‌آورند.

و اگر هنوز در تأمین بودجه مشکل دارید، ممکن است بخواهید یک پلتفرم غیرصنعتی مانند UFANDAO.com را امتحان کنید. این پلتفرم به دلیل توانایی خود در تسهیل جمع‌آوری سرمایه کریپتو برای هر ایده‌ای برجسته است، با کمک‌های مالی که از افرادی می‌آید که با چشم‌انداز همسو هستند و مایل به کمک به شادی جمعی بشریت هستند.

در حالی که بعید است به شما کمک کند صدها هزار دلار جمع‌آوری کنید، ممکن است همان نیرویی باشد که هواپیمای کاغذی شما را از زمین بلند می‌کند.

UFANDAO ارائه می‌دهد:

و این هم یک گزینه غیرمنتظره برای کسانی است که فقط یک تلفن هوشمند و یک رویا دارند. نمی‌توانید بگویید که این مقاله جامع نبود!

مصاحبه با Cointelegraph Accelerator

به عنوان بخشی از تحقیقات این مقاله، گفتگویی با آنا شاکولا، رئیس توسعه کسب‌وکار Cointelegraph Accelerator، انجام شد تا دیدگاه‌های داخلی درباره وضعیت فعلی جذب سرمایه در Web3 به دست آید. در اینجا سه لحظه کلیدی از این گفتگو که ارزش به اشتراک‌گذاری با شما را دارند، آورده شده است.

روزهایی که یک استارتاپ می‌توانست بر اساس یک وایت پیپر ده‌ها میلیون دلار جمع‌آوری کند، گذشته است. این صنعت از پرتفوی‌های Web3 با عملکرد ضعیف، از سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی که رشد نشان ندادند یا به کلاهبرداری تبدیل شدند، آسیب دیده است.

این صنعت در حال بزرگ‌تر شدن است، بله، اما این همچنین به معنای وجود استارتاپ‌های بیشتر، سطوح بالاتر رقابت و کاهش تحمل ریسک سرمایه‌گذاران بوده است.

در حال حاضر، ما به دنبال پروژه‌های زیرساختی، B2B و در مرحله رشد با تقاضای بازار اثبات‌شده هستیم. من فکر می‌کنم این بازتابی از اشتهای سرمایه‌گذاری گسترده‌تر است.

من تأکید می‌کنم که زیرساخت واقعاً نیروی محرک جدید است.

در اینجا مواردی که من در ابتدا بر آنها تمرکز می‌کنم، آورده شده است:

این یک نکته جالب است زیرا به طور معمول، اکثر مردم می‌گویند هرگز. با این حال، شما باید هزینه فرصت زمانی که صرف برقراری ارتباط با VCها، سفر به رویدادها، بازنگری MVP و مسائل مالی می‌شود را در نظر بگیرید.

من لیستی از بنیانگذاران دارم که هر ساله با آنها تماس می‌گیرم زیرا آنها هر بار که یک روند جدید وجود دارد، پروژه‌های جدیدی راه‌اندازی می‌کنند.

مهم است که سازگار باشید. اگر چیزی کار نمی‌کند، از کنار گذاشتن آن نترسید.

من فکر می‌کنم زمانی که پول تمام می‌شود، پروژه به یک بار مالی تبدیل می‌شود، تیم فرسوده و با کارایی پایین کار می‌کند و هیچ گفتگوی معناداری با سرمایه‌گذاران در جریان نیست، اینها همه نشانه‌هایی هستند که ممکن است زمان آن رسیده باشد که ادامه دهید.

به یاد داشته باشید، بیشتر اوقات، VCها شما را پیدا می‌کنند — شما VCها را پیدا نمی‌کنید.

جمع‌بندی

در صورتی که تعداد زیادی از پیام‌های خوانده نشده‌ای که از VCها در تلگرام دریافت کرده‌اید تصویر را برای شما روشن نکرده است، جذب سرمایه در Web3 از زمان رونق ICO در سال ۲۰۱۷ به شدت تغییر کرده است.

امروزه، تأمین سرمایه‌گذاری به چیزی بیش از یک وایت پیپر و چند ارتباط خوب نیاز دارد.

این نیازمند یک هویت پروژه قوی، یک مدل کسب‌وکار ساختاریافته و توانایی نشان دادن تقاضای واقعی بازار است.

چه به دنبال سرمایه‌گذاری خطرپذیر، سرمایه‌گذاران فرشته، کمک‌های مالی، فروش توکن یا تأمین مالی جمعی باشید، درک رویکرد مناسب برای مرحله توسعه شما کلیدی است.

مهم‌تر از همه، همانطور که آنا اشاره کرد، تأمین پول هوشمند — سرمایه‌گذاری که با حمایت استراتژیک همراه است — می‌تواند تفاوت بزرگی ایجاد کند.

اگر یک روش کار نمی‌کند، تغییر مسیر دهید، اصلاح کنید و به تلاش ادامه دهید، حتی اگر در نهایت برای MVP خود در UFANDAO سرمایه جذب کنید.

اما اگر چالش‌ها طاقت‌فرسا شوند و پیشرفت همچنان دور از دسترس باشد، دانستن زمان ادامه دادن به همان اندازه مهم است که دانستن زمان پافشاری مهم است.

موفق باشید!