آیا قیمت بیت کوین به کف رسیده است؟ aSOPR نشان میدهد که BTC در آستانه...
بیت کوین [BTC] ممکن است در آستانه یک نقطه عطف حیاتی باشد و سیگنالهای اخیر بازار نشاندهنده یک تغییر بالقوه در روند هستند. نسبت سود خروجی تعدیلشده (aSOPR) به طور مداوم زیر ۱ باقی مانده است که نشان میدهد بسیاری از سرمایهگذاران در حال فروش با ضرر هستند - شاخصی که اغلب با تسلیم بازار مرتبط است. در همین حال، شاخص پریمیوم کوینبیس نشانههایی از بهبود را نشان میدهد که علیرغم خروجیهای اخیر و کندیهای معمول آخر هفته، به کاهش بالقوه فشار فروش اشاره دارد.
آیا بیت کوین به کف بازار نزدیک است یا نوسانات بیشتری در پیش است؟
aSOPR نشان میدهد که آیا سرمایهگذاران بیت کوین در حال فروش با سود یا ضرر هستند. عددی زیر ۱ نشان میدهد که فروشنده متوسط در حال خروج با ضرر است که اغلب با مراحل تسلیم و کفهای بازار همسو میشود. به طور تاریخی، زمانی که aSOPR برای مدت طولانی زیر ۱ قرار میگیرد و سپس بهبود مییابد، نشاندهنده یک تغییر در روند بوده است.
در نمودار، فلشهای قرمز موارد قبلی را نشان میدهند که aSOPR زیر ۱ قرار گرفته و با کفهای قیمتی محلی همزمان شده است، قبل از اینکه بیت کوین دوباره افزایش یابد. کاهش اخیر در اوایل ۲۰۲۵ الگوی مشابهی را نشان میدهد و این سوال را مطرح میکند که آیا بیت کوین به یک نقطه عطف دیگر نزدیک است یا خیر. اگر فشار فروش کاهش یابد و تقاضا افزایش یابد، تاریخ ممکن است با یک بهبود دیگر تکرار شود.
شاخص پریمیوم کوینبیس
شاخص پریمیوم کوینبیس، که تفاوت بین قیمت بیت کوین در کوینبیس و سایر صرافیها را اندازهگیری میکند، پس از یک کاهش شدید در حال بهبود است. یک پریمیوم منفی اغلب نشاندهنده فشار فروش قویتر از سوی سرمایهگذاران آمریکایی است، در حالی که یک پریمیوم مثبت نشاندهنده تقاضا از سوی خریداران نهادی است.
در اواخر فوریه، پریمیوم به شدت منفی شد زیرا بیت کوین به زیر ۸۵۰۰۰ دلار سقوط کرد. با این حال، حرکات اخیر نشاندهنده تثبیت در نزدیکی سطح ۹۰۰۰۰ دلار است که با میانگین متحرک ۵۰ روزه همسو است. در حالی که تقاضای نهادی هنوز به طور تهاجمی قیمتها را بالا نمیبرد، فشار فروش در حال کاهش است. اگر پریمیوم در قلمرو مثبت باقی بماند، میتواند نشاندهنده انباشت مجدد باشد و از یک بهبود بالقوه بیت کوین در هفتههای آینده حمایت کند.
تصفیههای قابل توجه
بیت کوین با کاهش شدید قیمت خود از بالای ۹۵۰۰۰ دلار به کف نزدیک ۷۶۰۰۰ دلار، تصفیههای قابل توجهی را تجربه کرد. نقشه حرارتی، خوشههای تصفیه سنگینی را در محدوده ۹۰۰۰۰-۹۵۰۰۰ دلار نشان میدهد که نشاندهنده پاک شدن تعداد زیادی از موقعیتهای خرید استقراضی است. با کاهش BTC، فعالیت تصفیه کاهش یافت که نشاندهنده یک تغییر در ساختار بازار است.
پایینترین نقطه هفته، تصفیههای کمتری را نشان داد که نشان میدهد بسیاری از معاملهگران اهرمی قبلاً از بازار خارج شدهاند. بهبود به سمت ۸۵۰۰۰ دلار تصفیههای متوسطی را به همراه داشت، اما مقاومت در نزدیکی ۹۰۰۰۰ دلار باقی مانده است. اگر BTC دوباره به این سطح برسد، تصفیههای بیشتری میتواند موج دیگری از نوسانات را ایجاد کند و آن را به یک سطح کلیدی برای نظارت تبدیل کند.
نتیجهگیری
نوسانات اخیر بیت کوین نگرانیهایی را در مورد تسلیم بازار برانگیخته است، اما نشانهها همچنان متناقض هستند. کاهش شدید از ۹۵۰۰۰ دلار به ۷۶۰۰۰ دلار باعث تصفیههای گسترده موقعیتهای خرید استقراضی شد. با این حال، شاخص پریمیوم کوینبیس نشان میدهد که سرمایهگذاران آمریکایی به طور کامل در حالت وحشت نیستند. در عوض، بازار در حالت عدم قطعیت گرفتار شده است و حرکت قیمت در حدود ۸۵۰۰۰ دلار تثبیت شده است.
الگوهای تصفیه، خروجهای اجباری را به ویژه بالای ۹۰۰۰۰ دلار نشان میدهند. با این حال، بهبود آهسته BTC بیشتر نشاندهنده خستگی است تا ترس گسترده. فعالیت معاملاتی همچنان بالا است که نشان میدهد اعتقاد به طور کامل از بین نرفته است. سطوح کلیدی برای نظارت شامل ۹۰۰۰۰-۹۲۵۰۰ دلار است که شکستهای ناموفق میتواند منجر به فروش مجدد شود و ۷۶۰۰۰ دلار به عنوان یک سطح حمایت حیاتی عمل میکند.
BTC پس از اعلامیه ذخیره آلتکوین رئیسجمهور ترامپ، سطح ۹۰۰۰۰ دلار را پس گرفته است. احساسات صعودی ممکن است بازگشته باشد، اما هنوز زود است. تصفیههای مداوم میتواند قیمتها را پایینتر ببرد و یک کاهش نهایی به زیر ۸۰۰۰۰ دلار ممکن است یک کف واقعی را قبل از هرگونه بهبود پایدار نشان دهد.