آیا احساسات بازار LINK نزولی میشود؟ معیارهای کلیدی این را نشان میدهند!
چینلینک (LINK) در روز یکشنبه، ۲ مارس، پس از اعلام ایجاد یک ذخیره راهبردی کریپتو در ایالات متحده، شاهد یک افزایش قوی قیمت بود. این اتفاق پس از آن رخ داد که رئیسجمهور ایالات متحده تعرفههایی را بر مکزیک و کانادا تأیید کرد و تعرفههای اضافی بر واردات چین اعمال کرد. این موضوع باعث شد که شاخص داو از اوجهای روز دوشنبه ۲.۵۳٪ کاهش یابد.
منبع: LINK/USDT در TradingView
در نتیجه، کل بازار کریپتو کاهش یافت و LINK مجبور شد مانند بیت کوین (BTC) افزایش قیمت آخر هفته را اصلاح کند. آیا معیارهای بلندمدت برای دارندگان چینلینک مثبتتر بودند؟
معیار NVT و حجم انتقال LINK
منبع: Glassnode
معیار ارزش شبکه به تراکنشها (NVT) ارزش بازار را بر حجم انتقال درون زنجیرهای به دلار تقسیم میکند. NVT بالاتر نشان میدهد که ارزش بازار نسبت به حجم انتقال بالا است، که به معنای یک دارایی بیش از حد ارزشگذاری شده است، مانند نسبت P/E بالا در سهام. در سپتامبر ۲۰۲۴، NVT به بالاترین نقطه خود از ژانویه ۲۰۲۰ رسید، زیرا حجم درون زنجیرهای به پایینترین سطح خود از جولای ۲۰۲۳ کاهش یافت. پس از آن، حجم افزایش یافت و NVT را در طول افزایش قیمت نوامبر-دسامبر کاهش داد.
منبع: Glassnode
نمودار فوق حجم انتقال LINK را نشان میدهد. در دو ماه گذشته، این حجم روند نزولی داشته است، به ویژه با کاهش قیمتها که اشتیاق به LINK را کاهش داده و بر تعداد کاربران تأثیر گذاشته است. در زمان نگارش این مقاله، نمودار NVT نیز روند صعودی را آغاز کرده بود.
نسبت MVRV و احساسات بازار
منبع: Glassnode
نسبت MVRV بینش بهتری از احساسات بازار ارائه میدهد. این نسبت ایده واضحتری از قیمت منصفانه چینلینک ارائه میدهد. در زمان نگارش این مقاله، نسبت MVRV برابر با ۱.۲۹ بود، که به این معناست که دارندگان به طور متوسط در سود مناسبی قرار دارند. با این حال، MVRV به سطوحی که در سالهای ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ رسیده بود نزدیک نیست. با این وجود، بازار آلتکوینها در چهار سال گذشته به شدت رقیق شده است. ممکن است MVRV چینلینک هرگز به سطوح سود سال ۲۰۲۰ نرسد، زیرا گاوهای LINK نسبتاً ضعیفتر بودند.
نسبت NUPL و احساسات ترس
منبع: Glassnode
نسبت سود و زیان تحققنیافته خالص (NUPL) نسبت سودهای تحققنیافته نسبی به زیانهای تحققنیافته نسبی را نشان میدهد. نسبت بالا به معنای آن است که سرمایهگذاران بیشتری در سودهای تحققنیافته قرار دارند، که نشاندهنده طمع بازار است. برای چینلینک، عکس این موضوع صادق بوده است. کاهش قیمتها در هفتههای اخیر باعث شده است که این نسبت به سمت احساسات ترس متمایل شود. مقدار ۰.۱۸ آن از سطح ۰.۶۲ در دسامبر فاصله زیادی دارد، که نشان میدهد سودهای تحققنیافته توسط روند نزولی از بین رفتهاند. این معیار در روند صعودی ۲۰۲۰-۲۱ زیر ۰.۵۵ قرار نگرفت، اما در شش ماه گذشته نتوانسته است این سطح را بشکند. این موضوع تفاوت عملکرد LINK بین چرخهها را به وضوح نشان میدهد. شاید دارندگان باید در صورت تغییر روند نزولی در ماههای آینده، در گرفتن سود تهاجمیتر عمل کنند.