نشست کریپتوی ترامپ؛ بیت کوین در آستانه طوفان قیمتی؟

احتمال نوسان ۵ هزار دلاری بیت کوین پس از نشست کریپتوی کاخ سفید؛ نوسان ETH و SOL نیز محتمل است: STS Digital

اگر قصد دارید این آخر هفته از صفحه‌های معاملاتی دور بمانید، دوباره فکر کنید. تحلیل شرکت معاملات دارایی‌های دیجیتال STS Digital نشان می‌دهد که نشست کریپتوی کاخ سفید در روز جمعه می‌تواند منجر به افزایش فعالیت‌ها شود. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، که در آستانه انتخابات نوامبر وعده ایجاد یک ذخیره راهبردی کریپتو را داده بود، میزبان بازیگران برتر این صنعت از جمله Coinbase، Chainlink و Exodus خواهد بود.

شایعات و انتظارات

آخرین شایعه حاکی از آن است که ترامپ ممکن است در این نشست، ایجاد یک ذخیره راهبردی بیت کوین (BTC) را اعلام کند و از افشای روز یکشنبه که به سبدی از آلتکوین‌ها مانند XRP، ADA کاردانو و سولانا (SOL) همراه با BTC و اتر (ETH) به عنوان هسته اصلی اشاره داشت، فاصله بگیرد.

قیمت‌گذاری گزینه‌های BTC، ETH و SOL در Deribit نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال آماده‌سازی برای یک آخر هفته پرنوسان پس از این نشست هستند. «بازارهای آپشن نشان‌دهنده نگرانی‌ها (و کمبود نقدینگی) در آستانه آخر هفته و مجموعه‌ای از احتمالات هستند. اختلاف نوسان ضمنی (IV) بین جمعه و شنبه در سراسر بازار تقریباً ۲۵ واحد است و انقضای جمعه، نوسان مورد انتظار را از دست داده است»، جف اندرسون، رئیس بخش آسیا در STS Digital، به CoinDesk گفت.

نوسان ضمنی و انتظارات بازار

نوسان ضمنی، معیاری است که از قیمت‌گذاری گزینه‌ها به دست می‌آید و نشان می‌دهد که معامله‌گران چقدر انتظار دارند قیمت دارایی در یک دوره خاص نوسان داشته باشد. گزینه‌ها، قراردادهای مشتقه‌ای هستند که به خریدار حق خرید یا فروش دارایی پایه را با قیمت از پیش تعیین‌شده در تاریخ بعدی می‌دهند.

اوایل روز پنجشنبه، گزینه‌های بیت کوین که در روز جمعه منقضی می‌شوند، نوسان ضمنی سالانه ۵۶٪ را نشان می‌دادند، در حالی که گزینه‌های منقضی در روز شنبه با نوسان ۸۰٪ معامله می‌شدند. این اختلاف ۲۴ واحدی نشان‌دهنده انتظارات برای افزایش نوسانات قیمت پس از نشست روز جمعه است. الگوی مشابهی در گزینه‌های اتر و سولانا مشاهده شد.

جدول زیر نوسانات ضمنی و پیش‌بینی‌شده برای BTC، ETH و SOL و نقاط سربه‌سر استرادل (نوسانات قیمت مورد انتظار) را نشان می‌دهد. نوسان پیش‌بینی‌شده با مقایسه نوسان ضمنی گزینه‌های با سررسیدهای مختلف محاسبه می‌شود و نوسان مورد انتظار را در دوره بین دو تاریخ انقضای مشخص، در این مورد جمعه و شنبه، نشان می‌دهد.

نوسان پیش‌بینی‌شده ۱۰۵٪ برای BTC به معنای حرکت قیمتی ۵.۵٪ بین جمعه ۰۸:۰۰ UTC و شنبه ۰۸:۰۰ UTC است. (گزینه‌های Deribit در ۰۸:۰۰ UTC منقضی می‌شوند). به عبارت دیگر، BTC می‌تواند پس از این نشست، تقریباً ۵ هزار دلار در هر جهت نوسان داشته باشد. نوسانات ETH و SOL به ترتیب حرکت ۱۳۵ و ۱۳ دلاری را قیمت‌گذاری می‌کنند.

انتظارات و واقعیت

به گفته اندرسون، انتظارات برای نوسانات بزرگ اغلب به ناامیدی منجر می‌شود. «بسیار اتفاق می‌افتد که نوسانات بزرگ مورد انتظار مانند این، در کریپتو ناامیدکننده باشند زیرا انتظارات > واقعیت هستند. با این حال، نقاط سربه‌سر بزرگ به نظر نمی‌رسند و گزینه‌ها به‌مراتب امن‌ترین راه برای دیدگاه‌های جهت‌دار در این محیط هستند»، اندرسون گفت و به ریسک‌های موجود در شرط‌بندی‌های جهت‌دار در گزینه‌های منقضی در ۱۴ مارس اشاره کرد.

«ما انتظار داریم قیمت گزینه‌ها در سررسیدهای دورتر پس از این رویداد کاهش یابد زیرا ترس‌ها فروکش می‌کنند و نوسانات کاهش می‌یابد»، اندرسون خاطرنشان کرد.