اتریوم در کمترین ارزش ۱۷ ماه اخیر؛ آیا ETH به ۴ هزار دلار بازمیگردد؟
امتیاز Z-Score MVRV اتریوم، که معیاری کلیدی برای ارزیابی ارزشگذاری توکن بومی آن، اتر (ETH)، است، به پایینترین سطح خود در ۱۷ ماه گذشته رسیده است و نشان میدهد که این ارز دیجیتال ممکن است در حال رسیدن به کف قیمتی باشد. این معیار، که ارزش بازار اتریوم را با ارزش تحققیافته آن مقایسه میکند، اکنون به منطقه سبز نزدیک شده است که بهطور تاریخی با کمارزشگذاری مرتبط است. این معیار نشان میدهد که ETH ممکن است نسبت به کل جریان سرمایه ورودی به شبکه با تخفیف معامله شود.
آخرین باری که Z-Score MVRV به چنین سطوح پایینی رسید، در اکتبر ۲۰۲۳ بود، درست قبل از اینکه ETH در ماههای بعد تقریباً ۱۶۰٪ افزایش یابد و به ۴۰۰۰ دلار برسد. بهطور مشابه، کاهش این امتیاز به منطقه سبز در دسامبر ۲۰۲۲ و مارس ۲۰۲۰ نیز قبل از صعودهای تاریخی بازار رخ داده بود.
علاوه بر این، دادههای CryptoQuant نشان میدهد که جریانهای ورودی روزانه ETH به آدرسهای انباشت به بالاترین سطح خود در سالهای اخیر رسیده است و از مراحل انباشت قبلی قبل از صعودهای بزرگ بازار پیشی گرفته است.
این امر نشان میدهد که سرمایهگذاران نهادی و دارندگان بلندمدت بهطور تهاجمی در حال انباشت ETH هستند، در حالی که Z-Score MVRV آن همچنان کمارزشگذاری شده است. دادههای درونزنجیرهای اتریوم که آدرسهای نهنگها را ردیابی میکند نیز این موضوع را تأیید میکند. بهطور خاص، نهنگهای اتریوم که بین ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ ETH در اختیار دارند، از ژوئیه ۲۰۲۴، زمانی که چندین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مخصوص اتر برای اولین بار در ایالات متحده راهاندازی شد، بهطور تهاجمی در حال انباشت بودهاند.
بیشتر دوره روند انباشت با کاهش قیمت اتر همزمان بوده است که نشان میدهد این نهنگها در حال خرید در کف هستند. به عبارت دیگر، سرمایهگذاران بزرگ انتظار دارند که قیمت ETH در سال ۲۰۲۵ افزایش یابد.
تا ۶ مارس، ETH نزدیک به ۲۲۹۱ دلار معامله میشود و در حال آزمایش حمایت خط روند پایین مثلث متقارن و میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفتهای (۲۲۹۴ دلار) است. این همگرایی حمایتی، احتمال بازگشت قوی از سطوح فعلی را تقویت میکند. بهطور تاریخی، همگراییهای مشابه قبل از تغییرات عمده روند رخ دادهاند و زمینه را برای صعود به سمت خط روند بالای مثلث در حدود ۳۶۵۰ دلار فراهم کردهاند.
حرکت قیمتی اتریوم با سطوح کلیدی اصلاح فیبوناچی همسو است و همگرایی بیشتری برای یک شکست صعودی بالقوه ایجاد میکند. سطح فیبوناچی ۰.۳۸۲ (~۲۵۱۸ دلار) یک مانع کلیدی برای خریداران است و در صورت بازپسگیری موفقیتآمیز، راه را به سمت ۳۰۰۰ دلار (فیبوناچی ۰.۵) و در نهایت ۳۴۲۰ دلار (فیبوناچی ۰.۶۱۸) - یک منطقه مقاومت تاریخی - باز میکند. شکست بالاتر از این سطوح باید ETH را برای آزمایش مجدد ۴۰۶۳ دلار (فیبوناچی ۰.۷۸۶) نزدیک به مرز بالای مثلث آماده کند.
در مقابل، شکست قاطع زیر خط روند پایین مثلث ممکن است بهطور کلی تنظیم بازگشت را بیاعتبار کند. در این صورت، قیمت ETH در معرض خطر کاهش به سمت ۱۰۵۰ دلار قرار میگیرد که با خط اصلاح فیبوناچی ۰.۰ همسو است.