ارزیابی تحلیلگران از تغییر رویکرد ماینرهای بیت کوین به هوش مصنوعی و تولید تراشه
ناظران عادی که به درآمدهای سهماهه چهارم ماینرهای بیت کوین نگاه میکنند، ممکن است فکر کنند که همه چیز برای این صنعت به خوبی پیش رفته است. اما نمیتوان نادیده گرفت که ماینرهای بیت کوین که به صورت عمومی معامله میشوند، ۲۳ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را در ماه گذشته از دست دادهاند. طبق گزارش اخیر JP Morgan، این موضوع چندان تعجبآور نیست، زیرا قیمت بیت کوین در ابتدای فوریه بالای ۱۰۲ هزار دلار بود و سپس به ۷۸ هزار دلار کاهش یافت، در حالی که بازارها تحت تأثیر صحبتهای ترامپ درباره جنگ تجاری قرار داشتند.
علاوه بر امید به افزایش قیمت بیت کوین، تحلیلگران سهام به Decrypt گفتند که آنها به معاملات مراکز داده، هزینههای انرژی و چگونگی افزایش کارایی ناوگان موجود ماینرها توجه دارند.
گزارش درآمد Hut 8 و دیدگاه تحلیلگران
در ابتدای هفته، Hut 8 درآمد ۱۶۲.۴ میلیون دلاری خود را برای سال ۲۰۲۴ گزارش کرد که نسبت به سال ۲۰۲۳ افزایش ۶۹ درصدی داشته است. اما این دلیل خوشبینی مایک کولونیز، مدیر ارشد و تحلیلگر کریپتو در H.C. Wainwright، نسبت به این شرکت نیست. او به Decrypt گفت: «ما فکر میکنیم Hut 8 در آستانه امضای یک قرارداد بزرگ HPC/AI با یک شرکت بزرگ فناوری است.»
این شرکت همچنین در گزارش خود اشاره کرد که توانسته هزینههای انرژی خود را ۳۰ درصد کاهش دهد. این امر به افزایش ۸ واحدی حاشیه سود ناخالص به ازای هر بیت کوین استخراجشده در مقایسه با سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ نسبت به سال قبل کمک کرده است.
چالشهای پیش روی ماینرها در سال ۲۰۲۵
به طور کلی، کولونیز معتقد است که هزینههای استخراج در سال ۲۰۲۵ افزایش خواهد یافت، زیرا سختی شبکه همچنان در حال افزایش است و ارتقاء قابل توجهی برای دستگاههای استخراج محبوب در افق نیست. او افزود: «با این حال، من انتظار دارم که افزایش قیمت بیت کوین از رشد سختی شبکه پیشی بگیرد، بنابراین ماینرها باید از بهبود قابل توجهی در اقتصاد استخراج در سال ۲۰۲۵ بهرهمند شوند.»
اهمیت مدیریت هزینهها و تنوع درآمدی
نیشانت شارما موافق است که نظارت بر مدیریت هزینههای ماینرها حیاتی است، اما او از مفهومی به نام "هشهزینه" استفاده میکند که کارایی ناوگان ماینرها و هزینههای نگهداری دستگاههای استخراج بیت کوین را محاسبه میکند. شارما، بنیانگذار شرکت تحقیقاتی Blocksbridge Capital، به Decrypt گفت: «این یک تصویر واضحتر از چگونگی استخراج بیت کوین به صورت مقرونبهصرفه ارائه میدهد.»
او اشاره کرد که اکثر شرکتهای استخراج، مانند Hut 8، قبلاً جریانهای درآمدی خود را با ارائه فضای مرکز داده به مشتریان هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا (HPC) متنوع کردهاند. اما این تنها راه پیش رو نیست. برخی دیگر، مانند Core Scientific، در حال طراحی تراشه ASIC خود هستند.
توسعه تراشههای ASIC و همکاریهای استراتژیک
Core Scientific در سال ۲۰۲۴ اعلام کرد که با شرکت Block Inc. جک دورسی برای طراحی تراشههای ASIC همکاری میکند. دنیس استرلینگ، مدیر مالی Core Scientific، در تماس درآمدی ماه گذشته گفت: «ما انتظار نداریم ناوگان استخراج بیت کوین خود را تا زمانی که تراشههای جدید Block ASIC را در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ تهیه کنیم، افزایش یا نوسازی کنیم.»
مکس شانون، تحلیلگر شرکت سرمایهگذاری کریپتو CoinShares، به Decrypt گفت: «از نظر استخراج، عملکرد ناامیدکننده و حتی کمی بدتر شده بود. با این حال، بخش محاسبات با کارایی بالا (HPC) نتایج قوی ارائه داد و علاقه قابل توجهی از سوی مشتریان نشان داد.»
نگاهی به Bitdeer و آینده تولید تراشه
او همچنین به Bitdeer، یکی دیگر از ماینرهای بیت کوین که وارد حوزه تولید تراشه شده است، توجه داشته است. دستگاههای SEALminer A2 این شرکت قبلاً حدود ۵ درصد از سهم بازار را بر اساس رشد پیشبینیشده هشریت به خود اختصاص دادهاند. شانون گفت: «ما معتقدیم که این سهم میتواند در طول زمان افزایش یابد.»