رکوردشکنی اوراق ژاپن؛ زنگ خطر برای بازار کریپتو

افزایش بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله ژاپن؛ تأثیرات بر بازار کریپتو

بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله ژاپن به ۲.۸۵٪ رسیده که به طور خطرناکی به اوج تاریخی ۳٪ نزدیک است. این وضعیت می‌تواند تأثیرات زنجیره‌ای ایجاد کند که بازده اوراق قرضه آمریکا را افزایش داده و در نهایت بازار کریپتو را به سمت نزول سوق دهد.

طبق داده‌های Trading Economics، بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله ژاپن در ۱۰ مارس به ۲.۸۵٪ رسید. آخرین باری که این بازده به اوج تاریخی ۳٪ رسید، ژانویه ۲۰۱۱ بود، اما بلومبرگ اشاره کرده که این سطح در ژانویه ۲۰۲۴ نیز مشاهده شده است.

تأثیرات داخلی و جهانی

ژاپن بزرگترین بدهی جهان را دارد که بیش از دو برابر اقتصاد ۵ تریلیون دلاری آن است. تمدید این بدهی با بازده بالاتر هزینه‌های بیشتری را به همراه خواهد داشت و با توجه به اینکه بانک مرکزی ژاپن حدود ۷۰٪ از اوراق قرضه دولتی آنها را در اختیار دارد، بازارها ممکن است به پایداری آن شک کنند.

افزایش بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله ژاپن می‌تواند نشانه‌ای از تغییر در تورم و نرخ بهره داخلی باشد. اگر بازده به افزایش خود ادامه دهد و به ۳٪ برسد، ممکن است سرمایه‌گذاران ژاپنی را به بازده داخلی جذب کرده و از بازده آمریکا دور کند.

تأثیر بر بازارهای جهانی و کریپتو

ژاپن یکی از بزرگترین دارندگان خارجی اوراق خزانه‌داری آمریکا است. با جذاب‌تر شدن بازده ژاپن، سرمایه‌گذاران ژاپنی ممکن است آنها را به بدهی آمریکا که بازده کمتری دارد، ترجیح دهند. این می‌تواند تقاضا برای اوراق خزانه‌داری آمریکا را کاهش داده و منجر به افزایش بازده آنها شود.

افزایش بازده آمریکا می‌تواند به معنای افزایش هزینه‌های وام‌گیری برای دولت و شرکت‌های خصوصی باشد. همچنین، بازده بالاتر می‌تواند دلار آمریکا را تقویت کند. همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌شود، شاخص دلار آمریکا و بازار کریپتو (نماینده آن قیمت بیت کوین) رابطه معکوس دارند. بنابراین، وقتی دلار افزایش می‌یابد، کریپتو تمایل به کاهش دارد.

افزایش بازده اوراق قرضه دولتی می‌تواند نشان‌دهنده کاهش نقدینگی جهانی باشد. برای بازار کریپتو که معمولاً از شرایط پولی آسان و نقدینگی فراوان بهره‌مند می‌شود، این تغییر می‌تواند فاجعه‌بار باشد. بازارهای کریپتو به تغییرات نقدینگی جهانی و احساسات ریسک بسیار حساس هستند، بنابراین این تغییر می‌تواند منجر به افزایش نوسانات و فشار نزولی بر دارایی‌های کریپتو شود.

نتیجه‌گیری

به طور کلی، بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله ژاپن می‌تواند برای بازار کریپتو مشکل‌ساز باشد. تغییر در شرایط پولی که با رسیدن بازده به ۳٪ هدایت می‌شود، می‌تواند دلار را تقویت کرده، نقدینگی جهانی را کاهش داده و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند کریپتو را کاهش دهد.