تشکیل ذخیره بیت کوین ترامپ؛ نوسانات شدید در بازار کریپتو

افزایش نوسانات بیت کوین پس از ذخیره بیت کوین ترامپ و انقضای آپشن‌ها

قیمت بیت کوین به دنبال کاهش شتاب صعودی و واکنش معامله‌گران به شرایط کلان اقتصادی، وارد یک محدوده معاملاتی نوسانی بین ۷۸۰۰۰ تا ۸۲۰۰۰ دلار شده است. طبق آخرین گزارش Bitfinex Alpha که با crypto.news به اشتراک گذاشته شده است، پس از بازپس‌گیری موقت سطح ۹۰۰۰۰ دلار در هفته گذشته، واکنش "فروش پس از خبر" به تحولاتی مانند ذخیره راهبردی بیت کوین ایالات متحده و نشست کریپتوی کاخ سفید باعث عقب‌نشینی قیمت شد و سودهای قبلی را از بین برد.

علاوه بر این، انقضای ۳ میلیارد دلار از قراردادهای آپشن بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) در روز جمعه گذشته، نوسانات قابل توجهی را به همراه داشت. بازار آپشن‌ها شاهد افزایش نوسانات تحقق‌یافته به بالای ۸۰٪ بود و نوسانات ضمنی نیز قبل از نشست ۳۵.۷٪ افزایش یافت، زیرا معامله‌گران موقعیت‌های خود را پوشش می‌دادند.

داده‌های درون زنجیره‌ای و زیان‌های گسترده

داده‌های درون زنجیره‌ای زیان‌های گسترده‌ای را نشان دادند، به طوری که معامله‌گران روزانه ۸۱۸ میلیون دلار زیان تحقق‌یافته را ثبت کردند، به ویژه در ۲۸ فوریه و ۴ مارس که از بزرگ‌ترین رویدادهای زیان روزانه در این چرخه بودند. نسبت سود خروجی مصرف‌شده بیت کوین (SOPR)، که یک معیار کلیدی برای اندازه‌گیری فروش بیت کوین در سود یا زیان است، برای اولین بار از اکتبر ۲۰۲۴ به منطقه منفی سقوط کرد. عدد کمتر از ۱.۰ معمولاً نشان‌دهنده فروش در شرایط اضطراری است.

دارندگان کوتاه‌مدت به‌ویژه زیان‌های قابل توجهی را تجربه کردند، به طوری که SOPR آنها به ۰.۹۵ رسید که دومین عدد منفی بزرگ در این چرخه بود. اگر ساختار بازار صعودی حفظ شود، این سطوح می‌توانند خریداران را جذب کنند، اما ضعف طولانی‌مدت می‌تواند نشان‌دهنده کاهش بیشتر باشد.

عوامل اقتصادی و تغییرات نظارتی

عدم قطعیت در اقتصاد کلان نیز به تردید بازار دامن می‌زند. بازار کار ایالات متحده همچنان قوی است و در ماه فوریه ۱۵۱۰۰۰ شغل اضافه شده است، اما نرخ بیکاری به دلیل کاهش مشاغل دولتی به ۴.۱٪ افزایش یافته است. رشد دستمزدها همچنان قوی است، اما فشارهای تورمی و اختلالات تجاری خطراتی برای ثبات اقتصادی ایجاد می‌کنند. بخش تولید با چالش‌هایی مواجه است، به طوری که تعرفه‌های جدید هزینه‌های تولید را افزایش داده و سفارشات جدید را کند کرده است.

در همین حال، تغییرات نظارتی می‌توانند چشم‌انداز کریپتو را تغییر دهند. ذخیره راهبردی بیت کوین دونالد ترامپ اکنون ۱۸۷۰۰۰ بیت کوین به ارزش ۱۳ میلیارد دلار را در اختیار دارد که نشان‌دهنده تغییر سیاست ایالات متحده از فروش بیت کوین‌های توقیف‌شده به نگهداری آن به عنوان یک دارایی ملی است. علاوه بر این، دولت در حال فشار برای تصویب قوانین استیبل‌کوین تا ماه اوت و پایان دادن به سیاست‌های محدودکننده مانند عملیات Choke Point 2.0 است.

در ژاپن، اصلاحات مالیاتی دوستدار کریپتو در حال معرفی هستند، از جمله مالیات ۲۰٪ بر سود سرمایه دارایی‌های دیجیتال و تعویق مالیات بر مبادلات کریپتو به کریپتو. این تغییرات می‌توانند سرمایه‌گذاری بیشتر در دارایی‌های دیجیتال را تشویق کنند.