چرا کریپتو و سهام در حال سقوط هستند؟ عوامل کلیدی پشت نابودی ۵.۵ تریلیون دلاری بازار
در یک ماه گذشته، بازار S&P 500 کاهش ۷.۱۳ درصدی و بازار ارزهای دیجیتال کاهش ۱۷.۰۹ درصدی را تجربه کرده است. باور عمومی این است که تصمیم دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، برای اعمال تعرفهها علیه چین، کانادا و مکزیک نقش برجستهای در سقوط ناگهانی این بازارها داشته است. مجموعهای از پستهای منتشر شده توسط The Kobeissi Letter نشان میدهد که دلیل قوی دیگری برای سقوط این بازارها وجود دارد. برای جزئیات بیشتر ادامه مطلب را بخوانید!
در ۱۰ ژانویه، ارزش کل بازار کریپتو حدود ۳.۲۳ تریلیون دلار بود. در همان روز، شاخص S&P 500 در ۵۸۲۸.۵۴ واحد قرار داشت. از آن زمان، بازار کریپتو حداقل ۲۰.۱۲ درصد و S&P 500 حدود ۳.۶۷ درصد کاهش یافته است.
طبق The Kobeissi Letter، در ۲ ماه گذشته، S&P 500 و کریپتو مجموعاً ۵.۵ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست دادهاند. تنها از ۲۰ فوریه، S&P 500، ۴.۵ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست داده است.
در ۲۰ فوریه، بازار S&P در ۶۱۳۳.۵۸ واحد بود. از آن زمان، بازار تقریباً ۸.۴۶ درصد سقوط کرده است. در همان دوره، بازار کریپتو حداقل ۱۸.۸۶ درصد کاهش یافته است.
به گفته The Kobeissi Letter، بازارها از قبل از احتمال وقوع جنگ تجاری آگاه بودند. تغییر اخیر در احساسات بازار نقش مهمی در سقوط بازارها داشته است.
در حال حاضر، شاخص ترس و طمع کریپتو در ۲۴ قرار دارد. در همان روز، یک سال قبل، این شاخص در ۸۲ بود. در ۲۲ نوامبر ۲۰۲۴، به اوج ۹۴ رسید. در اولین روز سال ۲۰۲۵، این شاخص در ۶۶ بود. در ۲۷ فوریه، به ۱۰ کاهش یافت.
این تغییر ناگهانی از طمع شدید به ترس شدید باعث فروشهای گسترده در بازارها شده است.
The Kobeissi Letter اشاره میکند که میزان سرمایهگذاری صندوقهای پوشش ریسک در سهام فناوری قبل از این کاهش به پایینترین سطح ۲۲ ماهه رسیده بود. بازده سالانه AAPL در -۴.۸۵٪، MSFT در -۹.۸۱٪، NVDA در -۲۰.۳۴٪، AVGO در -۲۰.۴۴٪ و ORCL در -۱۰.۷۱٪ قرار دارد. گزارشها نشان میدهند که سرمایهگذاران نهادی در ۹ فوریه، درست قبل از سقوط کریپتو، اتریوم را به فروش استقراضی رساندهاند.
در ۹ فوریه، قیمت ETH در ۲۶۲۴.۴۸ دلار بود. از آن زمان، بازار اتریوم حداقل ۲۸٪ کاهش یافته است. تنها در ۲۴ ساعت گذشته، بازار ETH تقریباً ۸.۱٪ کاهش یافته است. نکته مهم این است که گزارشها نشان میدهند شاخص VIX در یک ماه گذشته ۷۰٪ افزایش یافته است.
در نتیجه، سقوط بازار بیشتر به دلیل ترس است تا عوامل بنیادی. درک تغییرات در احساسات میتواند به معاملهگران کمک کند تا از نوسانات بازار جلوتر بمانند. با توجه به اینکه نوسانات در سطوح شدید قرار دارد، انتظار حرکتهای قیمتی بزرگ را داشته باشید.
قیمتهای کریپتو به دلیل ترس بازار، فروشهای نهادی و تغییر در احساسات در حال کاهش است که باعث انحلالهای گسترده شده است. صندوقهای پوشش ریسک میزان سرمایهگذاری خود در سهام فناوری را کاهش دادهاند و گزارشها نشان میدهند که نهادها قبل از کاهش عمده بازار کریپتو، اتریوم را به فروش استقراضی رساندهاند.