روندهای جدید نهنگهای بیت کوین و معنای آن برای معاملهگران
دارندگان بزرگ بیت کوین و سرمایهگذاران خرد اخیراً با سرعت زیادی در حال انباشت بودهاند که نشاندهنده اعتماد قوی به بازار است. در واقع، دادههای درون زنجیرهای نشان داد که نهنگها در عرض سه روز بیش از ۲۲,۰۰۰ بیت کوین خریداری کردهاند و مجموع داراییهای نهنگها را به بیش از ۳.۴۴ میلیون بیت کوین رساندهاند. این افزایش تقاضا همزمان با افزایش شدید قیمت بود و بیت کوین [BTC] را از ۸۲,۰۰۰ دلار به نزدیک ۹۸,۰۰۰ دلار رساند. با این حال، قابل ذکر است که در زمان نگارش این مقاله، این ارز دیجیتال دوباره زیر ۸۰,۰۰۰ دلار معامله میشد.
منبع: X
این تمام ماجرا نیست، زیرا تقاضای خردهفروشی نیز به طور تاریخی افزایش یافته است، به ویژه با افزایش آدرسهای انباشتکننده به بالاترین سطح تاریخ یعنی ۳۲۰,۰۰۰. این انباشت دوگانه توسط سرمایهگذاران بزرگ و کوچک نشاندهنده یک حرکت صعودی هماهنگ بود. بنابراین، سوال این است: آیا این خرید پایدار است؟
منبع: X
نگاهی دقیقتر به دادههای درون زنجیرهای
دادههای درون زنجیرهای Ali نشان داد که در طول فوریه و اوایل مارس، داراییهای بیت کوین نهنگها به طور پیوسته افزایش یافته است. در ماه گذشته، نهنگها حدود ۶۰,۰۰۰ بیت کوین خریداری کردهاند که یکی از تهاجمیترین مراحل انباشت در تاریخ اخیر است. ارتباط بین فعالیت نهنگها و حرکات قیمتی نیز مشهود بود. قیمت بیت کوین بین ۸۲,۰۰۰ تا ۹۸,۰۰۰ دلار نوسان داشت و پس از کاهش در اواخر فوریه، در اوایل مارس به شدت بهبود یافت. زمانبندی این خریدها نشان میدهد که گاهی اوقات، دارندگان بزرگ به طور استراتژیک در طول اصلاحات خرید میکنند.
الگوهای انباشت و توزیع
دادههای Glassnode و IntoTheBlock الگوهای مهمی را در انباشت و توزیع نشان دادند که تأثیر آنها بر حرکات قیمتی را برجسته میکند.
منبع: Glassnode
نهادهایی که ≥۱,۰۰۰ بیت کوین دارند، از زمانی که بیت کوین در ژانویه به اوج ۱۰۶,۱۵۹ دلار رسید، داراییهای خود را کاهش دادهاند. تعداد این نهادها از بیش از ۱,۷۲۰ در دسامبر به ۱,۶۸۳ در مارس کاهش یافته است که کاهش حدود ۲.۱۴٪ در سه ماه را نشان میدهد. این موضوع با کاهش قیمت بیت کوین از ۱۰۶ هزار دلار در ژانویه به ۸۰ هزار دلار در مارس همخوانی دارد. این کاهش نشان میدهد که نهنگها یا سود خود را گرفتهاند یا داراییهای خود را بازتوزیع کردهاند.
منبع: Glassnode
کاهش شدید نهادهای نهنگ بین ۷ تا ۹ مارس رخ داد که با کاهش قیمت بیت کوین از ۸۴,۱۹۷ دلار به ۸۰,۷۹۵ دلار همزمان بود. به طور تاریخی، این کاهشها نشاندهنده فروشهای بزرگ یا چرخش سرمایه به داراییهای دیگر است. ثبات داراییهای نهنگها در دسامبر با محدوده قیمتی ۶۸ هزار تا ۷۲ هزار دلار همخوانی داشت و نوسانات کمی را قبل از افزایش ژانویه نشان میداد. عرضه نگهداری شده توسط نهنگها (≥۱۰۰ هزار بیت کوین) از ۲۲.۲۶۱٪ در فوریه به ۲۲.۱۷۳٪ در مارس کاهش یافته است که کاهش کوچک اما قابل توجهی را نشان میدهد. گروه ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین تغییر بزرگتری را تجربه کرده و از ۱۶.۹۶۳٪ در فوریه به ۱۶.۱۹۲٪ در مارس کاهش یافته است که نشان میدهد نهنگهای متوسط به طور تهاجمیتری در حال فروش هستند.
آدرسهای خردهفروشی (<۱ بیت کوین) به انباشت بیت کوین ادامه داده و علیرغم نوسانات، رشد ثابتی را نشان میدهند. دسته ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین ثابت مانده است که نشان میدهد دارندگان متوسط کمتر از نهنگها به تغییرات قیمتی واکنش نشان میدهند. دادهها یک چرخه کلاسیک انباشت-توزیع را تأیید میکنند که در آن نهنگهای بزرگ پس از افزایش قیمت سود خود را میگیرند و بازیگران کوچکتر وارد میشوند.
دادههای جریان خالص
دادههای جریان خالص از IntoTheBlock تأیید بیشتری از رفتار نهنگها ارائه میدهند. بزرگترین جریانهای ورودی خالص در ۵ فوریه رخ داد که +۳۹.۶۲ هزار بیت کوین با قیمت ۹۷,۶۹۲ دلار وارد کیف پولهای دارندگان بزرگ شد. این بدان معناست که نهنگها در قیمتهای بالا در حال انباشت بودند و انتظار افزایش بیشتر را داشتند.
منبع: IntoTheBlock
با این حال، کاهش جریانهای خالص پس از آن رخ داد و تنها +۲.۰۸ هزار بیت کوین در ۹ مارس ثبت شد که نشانه کاهش تقاضا از سوی دارندگان بزرگ است. کاهش قیمت بیت کوین از ۹۷ هزار دلار در اوایل فوریه به ۸۰ هزار دلار در مارس با کاهش شدید جریانهای خالص همزمان بود. تغییر جریان خالص ۷ روزه -۲۷.۶۹٪ کاهش یافت، در حالی که جریان خالص ۳۰ روزه -۵۴۶.۹۰٪ کاهش یافت که نشاندهنده خستگی احتمالی در انباشت نهادی است. با این حال، در نگاه کلی، جریان خالص ۱ ساله در زمان نگارش این مقاله +۷۱۴.۱۹٪ افزایش یافته است. این نشان میدهد که در حالی که علاقه نهنگها در کوتاهمدت ممکن است کاهش یافته باشد، اعتقاد بلندمدت به طور کامل از بین نرفته است.
نتیجهگیری
فعالیت نهنگها نیروی محرکه پشت حرکات قیمتی اخیر بیت کوین بوده است. دارندگان بزرگ قبل از اوج ژانویه ۱۰۶,۰۰۰ دلار به طور تهاجمی انباشت کردند، اما در فوریه شروع به توزیع کردند. کاهش جریانهای خالص و کاهش تعداد دارندگان ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین نشان میدهد که برخی از نهنگها در حال خروج از بازار هستند. کاهش بیت کوین به ۸۰,۰۰۰ دلار و کمتر با این روند توزیع همخوانی دارد. اگر نهنگها به فروش ادامه دهند، بیت کوین ممکن است با اصلاحات بیشتری مواجه شود. با این حال، رشد مداوم تقاضای خردهفروشی و جریانهای خالص بلندمدت نشان میدهد که همه سرمایهگذاران اعتماد خود را از دست ندادهاند. حرکت بعدی بیت کوین، چه افزایش دوباره و چه کاهش بیشتر، به یک سوال کلیدی بستگی دارد: آیا نهنگهای باقیمانده هنوز مایل به خرید هستند؟