۴ نشانه اینکه بیت کوین ۷۶.۷ هزار دلاری احتمالا کف نهایی است
بیت کوین (BTC) در ۱۱ مارس به ۷۶۷۰۰ دلار یعنی پایینترین سطح چهار ماهه خود رسید که همزمان با کاهش ۶ درصدی شاخص S&P 500 بود. این اصلاح بازار سهام، شاخص S&P 500 را به پایینترین سطح شش ماهه خود رساند، زیرا سرمایهگذاران احتمال رکود اقتصادی جهانی را بیشتر در نظر گرفتند. با وجود کاهش ۳۰ درصدی بیت کوین از اوج تاریخی ۱۰۹۳۵۰ دلار، چهار شاخص کلیدی نشان میدهند که این اصلاح ممکن است به پایان رسیده باشد.
برخی تحلیلگران معتقدند که بیت کوین وارد بازار نزولی شده است. با این حال، رفتار قیمتی فعلی تفاوت قابل توجهی با سقوط نوامبر ۲۰۲۱ دارد که با کاهش ۴۱ درصدی از ۶۹۰۰۰ دلار به ۴۰۵۶۰ دلار در عرض ۶۰ روز آغاز شد. سناریوی مشابه امروز به معنای کاهش قیمت تا ۶۴۴۰۰ دلار تا پایان مارس خواهد بود.
اصلاح فعلی شبیه به کاهش ۳۱.۵ درصدی از ۷۱۹۴۰ دلار در ۷ ژوئن ۲۰۲۴ به ۴۹۲۲۰ دلار در طول ۶۰ روز است. علاوه بر این، در طول بازار نزولی اواخر ۲۰۲۱، دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای خارجی تقویت میشد، همانطور که در شاخص DXY مشاهده شد که از ۹۲.۴ در سپتامبر ۲۰۲۱ به ۹۶.۰ در دسامبر ۲۰۲۱ افزایش یافت.
با این حال، این بار DXY سال ۲۰۲۵ را با ۱۰۹.۲ آغاز کرد و از آن زمان به ۱۰۴ کاهش یافته است. معاملهگران معتقدند که بیت کوین همبستگی معکوسی با شاخص DXY دارد، زیرا بیشتر به عنوان یک دارایی پرریسک و نه یک پوشش امن در برابر ضعف دلار در نظر گرفته میشود. به طور کلی، شرایط فعلی بازار نشانهای از حرکت سرمایهگذاران به سمت موقعیتهای نقدی نشان نمیدهد که از قیمت بیت کوین حمایت میکند.
بازار مشتقات بیت کوین همچنان باثبات است، زیرا حق بیمه سالانه آتی در حال حاضر ۴.۵ درصد است، با وجود کاهش ۱۹ درصدی قیمت بین ۲ تا ۱۱ مارس. به عنوان مقایسه، در ۱۸ ژوئن ۲۰۲۲، این شاخص پس از کاهش شدید ۴۴ درصدی از ۳۱۳۵۰ دلار به ۱۷۵۸۵ دلار در عرض ۱۲ روز به زیر ۰ درصد سقوط کرد.
به طور مشابه، نرخ تامین مالی معاملات آتی دائمی بیت کوین نزدیک به صفر است که نشاندهنده تقاضای متعادل اهرم بین موقعیتهای خرید و فروش است. شرایط بازار نزولی معمولاً باعث تقاضای بیش از حد برای موقعیتهای فروش میشود و نرخ تامین مالی را به زیر صفر میبرد.
چندین شرکت سهامی عام با ارزش بازار بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار کاهش شدید از اوج تاریخی خود را تجربه کردهاند، از جمله تسلا (۵۴-٪)، پالانتیر (۴۰-٪)، انویدیا (۳۴-٪)، بلکاستون (۳۲-٪)، برادکام (۲۹-٪)، TSM (۲۶-٪) و سرویسنو (۲۵-٪). احساسات سرمایهگذاران، به ویژه در بخش هوش مصنوعی، در میان افزایش ترس از رکود اقتصادی نزولی شده است.
معاملهگران نگران تعطیلی احتمالی دولت ایالات متحده در ۱۵ مارس هستند، زیرا قانونگذاران باید لایحهای برای افزایش سقف بدهی تصویب کنند. با این حال، طبق گزارش Yahoo Finance، حزب جمهوریخواه دچار اختلاف داخلی است. نکات کلیدی اختلاف در پیشنهاد رئیس مجلس نمایندگان، مایک جانسون، افزایش هزینههای دفاعی و مهاجرت است. بازارهای پرریسک، از جمله بیت کوین، در صورت دستیابی به توافق، احتمالاً واکنش مثبتی نشان خواهند داد.
نشانههای اولیه بحران املاک و مستغلات میتواند خروج سرمایه به سمت سایر داراییهای کمیاب را تسریع کند. طبق دادههای ۲۷ فوریه انجمن ملی مشاوران املاک ایالات متحده، امضای قراردادهای مسکن در ژانویه به پایینترین سطح تاریخی خود رسید. علاوه بر این، یک مقاله نظر در ۲۳ فوریه در وال استریت ژورنال نشان داد که بیش از ۷٪ از وامهای بیمه شده توسط اداره مسکن فدرال حداقل ۹۰ روز معوق هستند که از اوج بحران وامهای بیپشتوانه در سال ۲۰۰۸ فراتر رفته است.
به طور خلاصه، مسیر بیت کوین برای بازپسگیری ۹۰۰۰۰ دلار با یک دلار ضعیفتر، شواهد تاریخی که نشان میدهد اصلاح قیمت ۳۰٪ به معنای بازار نزولی نیست، مقاومت در بازارهای مشتقات BTC، سرایت خطرات تعطیلی دولت و نشانههای اولیه بحران املاک و مستغلات حمایت میشود.