هشدار به معاملهگران بیت کوین! – آیا شاخصهای کلیدی سقوط ۲۰۱۸ را نشان میدهند؟
کمتر از سه ماه از دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ گذشته و نوسانات بازار به سطوح بیسابقهای رسیده است. بیت کوین [BTC] ۲۲٪ از اوج تاریخی ۱۰۹ هزار دلاری خود کاهش یافته است که مشابه اصلاحات دیده شده در روند صعودی ۲۰۱۶-۲۰۱۷ است. در آن چرخه، بیت کوین بازدهی سالانه ۱۲۲.۸٪ داشت، اما سهماهه اول را ۴٪ پایینتر از قیمت آغازین ۴۳۴.۴۶ دلار به پایان رساند. با این حال، کاهش عمیقتر امسال سوالاتی را ایجاد میکند. آیا بیت کوین در حال تکرار سقوط سهماهه اول ۲۰۱۸ (-۴۸٪) به ۶,۹۲۹ دلار است؟ AMBCrypto این احتمال را بررسی کرده است.
در سال ۲۰۱۸، بیت کوین چرخه را با کاهش سالانه ۷۲٪ به پایان رساند و به کف ۳,۷۴۰.۵۰ دلار رسید. شرایط کلان اقتصادی در آن زمان شباهت زیادی به وضعیت امروز داشت - جنگ تجاری ترامپ با چین و افزایش تعرفهها. تا اواسط سهماهه دوم ۲۰۱۸، تورم به اوج دو ساله ۲.۹٪ رسید. در پاسخ، بیت کوین که در آوریل به ۹,۸۲۶ دلار رسیده بود، کاهش ۴۰٪ سهماهه را تجربه کرد.
اکنون، با آغاز سهماهه دوم، بازار کریپتو با فشارهای کلان اقتصادی جدیدی مواجه است. با ۷ تریلیون دلار بازپرداخت بدهی در پیش رو، سرمایهگذاران در حال انتقال سرمایه به داراییهای امن مانند اوراق قرضه هستند - روندی که توسط بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله (بهره اوراق قرضه) تأیید شده است که به پایینترین سطح دو ماهه خود رسیده است. به عبارت ساده، بازار اوراق قرضه در حال جذب نقدینگی است و سرمایه را از داراییهای پرریسک دور میکند زیرا دولت ایالات متحده نرخهای وامگیری ارزانتری را تأمین میکند. اگر این روند ادامه یابد، بیت کوین و بازارهای کریپتو با خطر نزولی بیشتری مواجه خواهند شد و احتمال سقوطی مشابه سال ۲۰۱۸ افزایش مییابد.
طبق گزارش اخیر Glassnode، ساختار بازار بیت کوین از انباشت به توزیع تغییر کرده است. در همین حال، امتیاز روند انباشت نزدیک به ۰.۱ باقی مانده است که نشاندهنده فشار فروش مداوم از ژانویه است. علاوه بر این، نقشه حرارتی توزیع قیمت تمام شده (CBD) کاهش فعالیت "خرید در کف" را زیر ۹۲ هزار دلار نشان میدهد که نشاندهنده کاهش تقاضا برای انباشت است.
دارندگان کوتاهمدت (STH) نشانههایی از تسلیم شدن را نشان میدهند. نسبت سود خروجی خرج شده (STH-SOPR) زیر ۱ باقی مانده است که نشان میدهد بسیاری از سرمایهگذاران در حال فروش با ضرر هستند. این نسبت به ۰.۹۷ رسید زمانی که بیت کوین به ۷۸ هزار دلار سقوط کرد و تسلیم شدن قابل توجهی را نشان داد.
این الگو شباهت زیادی به آگوست ۲۰۲۴ دارد، زمانی که بیت کوین تحت فشار فروش شدید به ۴۹ هزار دلار سقوط کرد. در حال حاضر، انباشت در مناطق تقاضای حیاتی ضعیف باقی مانده است، علیرغم اینکه بیت کوین ۲۲٪ زیر اوج تاریخی ۱۰۹ هزار دلاری خود معامله میشود. این امر احساس واضحی از ریسکگریزی را منعکس میکند و خریداران تمایلی به ورود به بازار نشان نمیدهند. همراه با چالشهای کلان اقتصادی موجود، سناریوی فعلی به طور فزایندهای شبیه سقوط ۲۰۱۸ است، جایی که توزیع طولانی مدت منجر به حرکات نزولی طولانی شد. در نتیجه، بیت کوین با خطر بیشتری برای اصلاحات بیشتر قبل از ایجاد یک سطح حمایت قوی مواجه است.