فروش ۵۷ هزار بیت کوین توسط نهنگ‌ها؛ سقوط BTC به ۷۵ هزار دلار؟

بیت کوین - ارزیابی احتیاط بازار با کاهش تقاضا

حرکات قیمتی اخیر بیت کوین [BTC] نشان‌دهنده تعامل پیچیده‌ای بین تقاضا، احساسات معامله‌گران اهرمی و اقدامات ذینفعان کلیدی بود. با کاهش قیمت بیت کوین از ۸۴۶۰۰ دلار، معامله‌گران جهت بازار را اشتباه محاسبه کردند و بسیاری در زمان نامناسب موقعیت‌های خرید باز کردند. در همین حال، دارندگان بزرگ بیت کوین موقعیت‌های خود را کاهش دادند و فشار فروش را افزایش دادند. علاوه بر این، شاخص‌های تقاضا یکی از ضعیف‌ترین دوره‌های سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهند، به طوری که عرضه جدید از عرضه غیرفعال بیشتر شده است.

کاهش تقاضا و فشار نزولی

تقاضای ظاهری بیت کوین، که با مجموع ۳۰ روزه یارانه‌های بلاک روزانه منهای تغییرات عرضه غیرفعال یک‌ساله اندازه‌گیری می‌شود، در زمان نگارش این مقاله فشار نزولی را نشان می‌دهد. بین ۲ دسامبر ۲۰۲۴ تا ۱۰ مارس ۲۰۲۵، تقاضا در ۱۶ دسامبر ۲۰۲۴ به اوج ۱۰۵ هزار بیت کوین رسید، در حالی که قیمت ۹۷۵۰۰ دلار بود. با این حال، تا ۳ مارس ۲۰۲۵، تقاضا به منفی ۱۰۰ هزار بیت کوین کاهش یافت، زیرا قیمت این ارز دیجیتال به ۸۰ هزار دلار رسید. میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه (SMA) تقاضا نیز از ۱۰۵ هزار بیت کوین به ۷۷۵۰۰ بیت کوین کاهش یافت و این روند نزولی را تقویت کرد.

تغییر از تقاضای مثبت به تقاضای منفی پس از اواسط ژانویه ۲۰۲۵ رخ داد و تقاضای منفی پایدار تا ۱۷ فوریه ۲۰۲۵ ادامه یافت. این تغییر نشان می‌دهد که عرضه جدید از حفظ بیت کوین غیرفعال پیشی گرفته و منجر به فشار نزولی بر قیمت شده است. اگر تقاضا منفی باقی بماند، بیت کوین می‌تواند سطح ۷۵ هزار دلار را آزمایش کند و احتمالاً به ۷۰ هزار دلار کاهش یابد. بازگشت به بالای صفر ممکن است این ارز دیجیتال را در ۸۵ هزار دلار تثبیت کند، اگرچه برای تأیید بهبود، فشار خرید پایدار مورد نیاز است.

احساسات معامله‌گران اهرمی

معامله‌گران اهرمی حرکت قیمت بیت کوین را اشتباه قضاوت کردند، زیرا تغییرات احساسات با عملکرد قیمت همسو نبود. از ۲ فوریه تا ۹ مارس، بیت کوین در ۹۵ هزار دلار معامله شد، در حالی که احساسات معامله‌گران برتر عدد منفی ۲.۸ را ثبت کرد که نشانه‌ای از نزولی شدید بود. تا ۱۶ فوریه، احساسات به ۲.۸ تغییر کرد، زیرا قیمت به ۸۵ هزار دلار کاهش یافت و نشان داد که معامله‌گران با وجود روند نزولی در حال خرید بودند.

منبع: Alphractal

میانگین‌های متحرک (MA7، MA21، MA50) احساسات نوسان داشتند، به طوری که MA50 در ۲۳ فوریه به اوج ۲.۲ رسید، حتی زمانی که قیمت این ارز دیجیتال به ۸۰ هزار دلار کاهش یافت. در ۹ مارس، احساسات به ۱.۴ کاهش یافت، در حالی که بیت کوین به ۸۴ هزار دلار بهبود یافت و بار دیگر با جهت قیمت ناهماهنگ بود. این قضاوت نادرست مداوم نشانه‌ای از اعتماد بیش از حد به یک صعودی است که محقق نشده است. اگر معامله‌گران به این الگو ادامه دهند، انحلال‌های بیشتر می‌تواند بیت کوین را به ۷۸ هزار دلار برساند. با این حال، همسویی مجدد احساسات با روندهای قیمتی می‌تواند از بهبود حمایت کند، اگرچه رفتار بازار همچنان غیرقابل پیش‌بینی است.

فروش دارندگان بزرگ بیت کوین

در نهایت، دارندگان بزرگ بیت کوین فروش را تسریع کردند و شرایط نزولی بازار را تقویت کردند. در سه ماه گذشته، کیف پول‌های حاوی ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین، ۵۰۶۲۵ بیت کوین از دارایی‌های خود را کاهش دادند و سهم بازار خود را از ۲۳.۴۸٪ به ۲۲.۹۴٪ کاهش دادند. به طور مشابه، کیف پول‌های دارای ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین، ۷۰۶۲ بیت کوین را کاهش دادند و سهم خود را از ۲۱.۸۴٪ به ۲۱.۷۱٪ رساندند.

منبع: Santiment

این روند فروش با کاهش قیمت بیت کوین از ۹۷ هزار دلار به ۸۴ هزار دلار بین ۲۱ ژانویه تا ۲ مارس همزمان شد. فشار فروش با نزدیک شدن این ارز دیجیتال به ۸۰ هزار دلار در ۲۲ فوریه افزایش یافت که نشانه‌ای از عدم اطمینان ذینفعان اصلی به حفظ قیمت در سطوح بالاتر بود. اگر این روند ادامه یابد، بیت کوین می‌تواند سطح ۷۵ هزار دلار را آزمایش کند. با این حال، اگر دارندگان بزرگ دوباره شروع به انباشت کنند، بیت کوین ممکن است به ۸۸ هزار دلار بازگردد.

چشم‌انداز نامشخص بیت کوین

چشم‌انداز بیت کوین با تقاضای ضعیف، احساسات ناهماهنگ معامله‌گران و فروش ذینفعان بزرگ نامشخص باقی مانده است. تقاضا در ۳ مارس به منفی ۱۰۰ هزار بیت کوین کاهش یافت که نشان‌دهنده ضعف بازار است. معامله‌گران اهرمی به طور مداوم روندها را اشتباه محاسبه کردند و تغییرات احساسات با حرکات قیمتی همسو نبود. در همین حال، ذینفعان ۵۷۶۸۷ بیت کوین را فروختند و فشار نزولی را افزایش دادند. اگر این روندها ادامه یابد، بیت کوین ممکن است به ۷۵ هزار دلار کاهش یابد. با این حال، تغییر در تقاضا یا بهبود احساسات معامله‌گران می‌تواند باعث بهبود قیمت تا ۹۰ هزار دلار شود.