چگونه معاملهگران بیت کوین در دام افزایش قیمت ناشی از اهرم میافتند
بازار بیت کوین [BTC] شاهد افزایش قابل توجهی در بهره باز (OI) تا ۲۷.۹ میلیارد دلار بوده است که نشاندهنده افزایش فعالیتهای بازار اهرمی پس از یک جهش ۳.۳ میلیارد دلاری (معادل ۱۳٪) است. افزایشهای قبلی در بهره باز منجر به نوسانات غیرقابل پیشبینی قیمت شده بود که این اتفاق در ۲۰ فوریه و ۴ مارس نیز رخ داد. در واقع، این افزایش ناشی از اهرم به معاملهگران سیگنال مدیریت ریسک را میدهد. در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین با وجود اهرم بیش از حد، به نظر میرسد که قیمت معاملاتی خود را در حدود ۸۳ هزار دلار حفظ کرده است، اگرچه این موضوع میتواند منجر به لیکوئید شدن در بازار شود. کاهش ارزش موقعیتهای خرید میتواند باعث بازگشت سریع قیمت به محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار شود.
زمانی که بهره باز در گذشته بیش از ۱۰٪ افزایش یافته بود، قیمت ۵-۸٪ کاهش یافته بود. این اتفاق در ۲۲ فوریه و ۶ مارس نیز مشاهده شد. شرایط فعلی بازار فرصتی را برای فروشندگان کوتاهمدت ایجاد میکند تا از لیکوئید شدنهایی که ممکن است رخ دهد، سود ببرند. افزایش پایدار قیمت بالای ۹۰ هزار دلار میتواند شرایط را برای رشد بیشتر بازار فراهم کند. کاهش ناگهانی بهره باز میتواند به سرعت افزایش قیمتهای فعلی را از بین ببرد، در حالی که معاملهگران باید نسبت به تغییرات ناگهانی در بهره باز محتاط باشند.
همچنین کاهش قابل توجهی در تقاضای بیت کوین از دسامبر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵ مشاهده شده است. معاملات بیت کوین شاهد تقاضای سالانه پایین -۱۰۰ هزار بیت کوین در اواسط مارس ۲۰۲۵ بوده است، در حالی که حداکثر تقاضا در اوایل دسامبر ۲۰۲۴ به ۱۰۵ هزار بیت کوین رسیده بود. کاهش ارزش بازار همراه با ساختار منطقه تقاضای منفی، احتیاط شدید سرمایهگذاران را نشان میدهد. شرایط به دلیل حفظ موقعیتها زیر خط تقاضا در بازه ۳۰ روزه، با کاهش قیمت بیت کوین از ۱۰۵ هزار به حدود ۷۷ هزار دلار، نامطلوبتر شده است. این موضوع نشاندهنده عدم وجود اطلاعات خاص در مورد حرکت سرمایهگذاران است، اگرچه سرمایهگذاران تمایل دارند با خرید داراییهای دفاعی و کمریسک مانند فلزات، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده و ارز دیجیتال پایدار USDT سرمایه خود را حفظ کنند.
شرکتکنندگان بازار در این زمانهای نامشخص در حال انتقال سرمایهگذاریهای خود به داراییهای امنتر هستند، زیرا قیمت و تقاضای بازار بیت کوین در حال کاهش است. این بدان معناست که دارندگان موقعیتهای خرید بیت کوین میتوانند با ریسکهای قابل توجهی مواجه شوند، زیرا شرایط بازار به نظر میرسد پایههای یک بازار نزولی پیشبینیشده را ایجاد میکند. بازار همچنین میتواند دارندگان موقعیتهای خرید اهرمی را در صورت کاهش قیمت به زیر سطح ۸۰ هزار دلار و منفی شدن تقاضا به -۱۰۰ هزار، در معرض فروش اجباری قرار دهد. این موضوع میتواند منجر به زیانهای عمده برای دارندگان شود، زیرا تحلیلها نشاندهنده نزولی بودن بازار در صورت باقی ماندن تقاضا زیر -۱۰۰ هزار از دسامبر گذشته است. معاملهگرانی که روی بازگشت بیت کوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار سرمایهگذاری کردهاند، ممکن است با زیان مواجه شوند.