نشانههای کف ۷۰ هزار دلاری بیت کوین در اوج ترس
بیت کوین (BTC) در آستانه هفته تصمیمگیری کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) با احتیاط پیش میرود و همچنان به پایینترین قیمتهای چندماهه نزدیک است. در یک آخر هفته نسبتاً آرام، BTC/USD از فروش مداوم تا بسته شدن هفتگی جلوگیری کرد و تنها به ۸۲ هزار دلار کاهش یافت و سپس دوباره افزایش یافت. دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان میدهند که بازپسگیری گسترده سطح ۸۰ هزار دلار در روزهای اخیر تثبیت شده است.
میکائیل ون د پوپ، معاملهگر و تحلیلگر کریپتو، در بخشی از آخرین تحلیل بازار خود در شبکه اجتماعی X گفت: «یک یکشنبه بد برای بیت کوین نبود. هنوز دوشنبه را پیش رو داریم، اما به نظر میرسد که در حال ایجاد یک کف بالاتر جدید در بیت کوین هستیم قبل از اینکه دوباره به اوجها حمله کنیم.»
سایر فعالان بازار نیز این احساس را تکرار کردند، از جمله کسانی که انتظار یک آزمایش مجدد دیگر از پایینترین قیمتهای چندماهه را برای جذب نقدینگی و «به دام انداختن» فروشندگان کوتاهمدت دارند. کاپیتان فایبیک، معاملهگر محبوب، در بخشی از محتوای خود در X استدلال کرد: «فکر میکنم بیت کوین ابتدا به ۷۸ هزار دلار میرسد تا نقدینگی را جذب کند قبل از یک شکست صعودی. پس از وقوع شکست، بیت کوین احتمالاً در هفتههای آینده (احتمالاً تا اواسط آوریل) به ۱۰۹ هزار دلار خواهد رسید.»
در همین حال، کریپنوو، معاملهگر دیگر، خاطرنشان کرد که نقدینگی بیشتر به سمت صعود متمایل است و اهداف کلیدی برای گاوها وجود دارد. یک رشته توییت در X توضیح داد: «منطقه بین ۸۵.۴ هزار دلار و ۸۷.۱ هزار دلار منطقه اصلی نقدینگی است. یک حرکت صعودی به سمت این منطقه در هفته آینده بیش از حد محتمل به نظر میرسد.»
تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در کانون توجه
معاملهگران بیت کوین و داراییهای ریسکپذیر این هفته تنها یک رویداد کلان اقتصادی را در ذهن دارند: تصمیم فدرال رزرو ایالات متحده درباره نرخ بهره. این اقدام که در «نقطه عطفی از زمان» انجام میشود، پیامدهای گستردهای برای احساسات بازار خواهد داشت. در ظاهر، به نظر میرسد که شگفتیهای کمی از دومین نشست سال ۲۰۲۵ به وجود خواهد آمد - تورم ممکن است در حال کاهش باشد، اما مقامات فدرال رزرو، از جمله رئیس جروم پاول، موضعی سختگیرانه در قبال اقتصاد و سیاست مالی دارند. پاول بارها اعلام کرده است که عجلهای برای کاهش نرخها ندارد و این منجر به پیشبینیهای تقریباً یکپارچه بازار شده است که سطوح فعلی پس از FOMC بدون تغییر باقی خواهند ماند.
آخرین برآوردها از ابزار FedWatch گروه CME نشان میدهند که احتمال کاهش نرخها تنها در ماه ژوئن بالا است. اگر پاول در بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی همراه خود لحنی آرامتر اتخاذ کند، ممکن است احساسات به سرعت تغییر کند. کایل دوپس، تحلیلگر فنی کریپتو، در بخشی از یک پست در X استدلال کرد: «اگر پاول حتی کلمه "تسهیل کمی" را در FOMC بعدی زمزمه کند، بازارها به سرعت حرکت خواهند کرد. اما با شناخت پاول، او آن را تا حد ممکن مبهم نگه خواهد داشت.»
دوپس به تسهیل کمی اشاره کرد، که به معنای تزریق نقدینگی است و به طور تاریخی به عملکرد کریپتو کمک میکند. در پشت صحنه، عرضه پول M2 ایالات متحده در حال افزایش است - یک عنصر کلیدی برای بازگشت بازار کریپتو. منبع معاملاتی The Kobeissi Letter در آخر هفته خاطرنشان کرد: «عرضه پول M2 در ژانویه به میزان ۳.۹٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته است که سریعترین سرعت در ۳۰ ماه گذشته است. این یازدهمین ماه متوالی از گسترش عرضه پول است.» کوبایسی اضافه کرد که نقدینگی جهانی نیز الگوی مشابهی را دنبال میکند. او گزارش داد: «در همین حال، عرضه پول جهانی در ۲ ماه گذشته حدود ۲.۰ تریلیون دلار افزایش یافته و به بالاترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۴ رسیده است. عرضه پول دوباره در حال گسترش است.»
نشانههای بلوغ در سرمایهگذاران جدید بیت کوین
سرمایهگذاران جدید بیت کوین در حالی که بازار صعودی در حال کاهش است، نشانههایی از رفتار بالغتر نشان میدهند. آخرین یافتهها از پلتفرم تحلیل زنجیرهای CryptoQuant نشان میدهند که انباشت در حال تسلط بر نیمی از دارندگان کوتاهمدت (STH) قدیمیتر است. نهادهای STH کسانی هستند که در شش ماه گذشته بیت کوین خریدهاند. طبق CryptoQuant، سرمایهگذارانی که بین سه تا شش ماه بیت کوین نگه داشتهاند، اکنون وارد مرحله «انباشت» شدهاند و از فروش وحشتزده خودداری میکنند، حتی اگر ممکن است در ضرر باشند.
شایانBTC، یکی از نویسندگان CryptoQuant، در یکی از پستهای وبلاگ «Quicktake» خود در ۱۶ مارس نوشت: «طبق آخرین دادهها، درصد سکههای نگهداری شده برای ۳ تا ۶ ماه به سرعت در حال افزایش است و الگوهای انباشت مشاهده شده در طول اصلاح طولانی تابستان ۲۰۲۴ را منعکس میکند. این روند نشاندهنده رفتار نگهداری است، جایی که سرمایهگذاران از فروش بیت کوین خود علیرغم اصلاح فعلی بازار خودداری میکنند.»
یک نمودار همراه نشان میدهد که ارزش تحققیافته بیت کوین بر اساس سن خروجی تراکنشهای خرجنشده (UTXO) تقسیم شده است. این نمودار ارزش کل سکهها را بر اساس قیمتی که آخرین بار جابهجا شدهاند، نشان میدهد و سکههایی که بین سه تا شش ماه غیرفعال بودهاند به سرعت در حال افزایش هستند. این پست ادامه میدهد: «به طور تاریخی، این نوع مقاومت در میان دارندگان بیت کوین نقش مهمی در تشکیل کفهای بازار و آغاز روندهای صعودی جدید ایفا کرده است. با ادامه انباشت توسط دارندگان بلندمدت، عرضه موجود در گردش کاهش مییابد و بیت کوین کمیابتر میشود. هنگامی که تقاضا در نهایت افزایش یابد، این فشار عرضه اغلب منجر به افزایش قیمت میشود و بیت کوین را به سمت اوجهای جدید سوق میدهد.»
با این حال، همانطور که Cointelegraph گزارش داده است، خریداران STH از سال ۲۰۲۵ واکنشهای بسیار متفاوتی به کاهش قیمت بیت کوین نشان دادهاند و از ابتدای فوریه تاکنون سکههایی را با ضرر ترکیبی ۱۰۰ میلیون دلاری فروختهاند.
پیشبینیهای قیمت بیت کوین: کف ۶۹ هزار دلاری و اوجهای جدید
معیار قیمت تاریخی تیموتی پترسون، اقتصاددان شبکه، به نام «کمترین قیمت پیشبینیشده»، اخیراً ۹۵٪ احتمال داده است که BTC/USD هرگز به زیر ۶۹ هزار دلار نخواهد رسید. اکنون، یک محاسبه دیگر نشان میدهد که امکان دستیابی به اوجهای جدید تا ابتدای ژوئن وجود دارد.
پترسون در آخر هفته با مقایسه عملکرد قیمت بیت کوین از سال ۲۰۱۵، بیت کوین را در حال حاضر «نزدیک به پایینترین حد» از آنچه که همچنان یک محدوده استاندارد است، توصیف کرد. با این حال، دو ماه آینده باید حیاتی باشند - آوریل به طور تاریخی یکی از دو بهترین ماه برای بازار صعودی بیت کوین است. پترسون اظهار داشت: «تقریباً تمام عملکرد سالانه بیت کوین در ۲ ماه اتفاق میافتد: آوریل و اکتبر. کاملاً ممکن است که بیت کوین قبل از ژوئن به اوج جدیدی برسد.»
تحلیل بیشتر یک هدف قیمت ۱۲۶ هزار دلاری را به عنوان سطح متوسطی که بیت کوین هنوز میتواند در دو ماه و نیم آینده به آن برسد، تولید کرد.
تحلیل احساسات اجتماعی: ۷۰ هزار دلار و ۱۰۰ هزار دلار به عنوان سطوح کلیدی
هنگام بررسی پیشبینیهای قیمت بیت کوین، تحلیل احساسات اجتماعی به شرکت تحقیقاتی Santiment دلیلی برای توجه به دو سطح خاص داده است. در آخرین تحقیقات خود، Santiment سطوح ۶۹ هزار دلار و ۱۰۰ هزار دلار را به عنوان نقاط اوج در چشمانداز بازار مرتبط کرده است. Santiment در X خلاصه کرد: «در ماه گذشته، ما شاهد کاهش ارزش بازار بیت کوین به زیر ۷۰ هزار دلار یا افزایش آن به بالای ۱۰۰ هزار دلار نبودهایم. این بدان معناست که نگاه کردن به پیشبینیهای اجتماعی جمعیت برای ۱۰۰ هزار دلار یک معیار عالی برای سنجش ترس از دست دادن (FOMO) است. به طور تاریخی، بازارها در جهت مخالف انتظارات جمعیت حرکت میکنند.»
دادههای همراه به بررسی اشارههای رسانههای اجتماعی به سطوح مختلف قیمت بیت کوین پرداختهاند. Santiment توضیح داد: «به همین دلیل است که خوشههای میلههای آبی (نمایانگر پیشبینیهای ۱۰ هزار تا ۶۹ هزار دلاری بیت کوین) به طور قابل اعتمادی یک تغییر جهت (یا سیگنال خرید) را پیشبینی میکنند، به ویژه هنگامی که بازارها در حال کاهش هستند و جمعیت در حال ترسیدن است.»
شاخص ترس و طمع کریپتو در ۱۷ مارس در سطح ۳۲ از ۱۰۰ قرار داشت، خارج از محدوده «ترس شدید» و در بالاترین سطح خود از ۲۴ فوریه.