سولانا ۵ ساله شد: رکود بیسابقه در بزرگترین سقوط اکوسیستم
سولانا (SOL) که زمانی به عنوان ستاره نوظهور دوران پس از همهگیری در دنیای کریپتو شناخته میشد، اکنون در یک نقطه عطف حیاتی قرار دارد. این بلاکچین پرسرعت که در پنجمین سالگرد خود قرار دارد و زمانی رقیب اتریوم (ETH) در هیاهو و فعالیت بود، با یک رکود جدی دست و پنجه نرم میکند. حجم معاملات صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) از اوج ۳۶ میلیارد دلاری به تنها ۹۸۸ میلیون دلار کاهش یافته است که کمترین میزان در سال جاری است. با کاهش علاقه باز نیز، سولانا در حال تجربه یک رکود موقت است یا این آغاز یک فروپاشی ساختاری عمیقتر است؟
سولانا که در مارس ۲۰۲۰ راهاندازی شد، با وعده سرعت و مقیاسپذیری بینظیر وارد صحنه شد و خود را به عنوان یک بلاکچین لایه ۱ نسل بعدی برای پذیرش انبوه معرفی کرد. با حمایت یک جامعه توسعهدهنده قوی و علاقه فزاینده به دیفای، سولانا به سرعت در رتبهبندیها صعود کرد و به گزینهای محبوب برای پروژههای NFT و پلتفرمهای معاملات فرکانس بالا تبدیل شد. در اوج خود، سولانا میلیاردها دلار ارزش قفل شده (TVL) داشت و به عنوان "قاتل اتریوم" شناخته میشد.
اما پنج سال بعد، چشمانداز تغییر کرده است. علیرغم بهروزرسانیهای فنی و تلاشهای اکوسیستم، سولانا اکنون با کاهش حجم معاملات و کاهش اشتیاق بازار مواجه است که نیاز به بررسی عمیقتر دلایل این وضعیت را ایجاد کرده است.
منبع: Artemis
با عبور سولانا از مرز پنج سالگی، عملکرد درون زنجیرهای آن تصویر ناامیدکنندهای را نشان میدهد. دادههای Artemis نشان میدهد که حجم معاملات DEX از اوج سالانه ۳۶ میلیارد دلار در ژانویه به کمتر از ۱ میلیارد دلار در اواسط مارس کاهش یافته است. این کاهش شدید و بیرحمانه است و به سختی امیدی برای بهبود وجود دارد. این رکود شدید نشاندهنده کاهش فعالیت معاملاتی، کاهش تعامل کاربران و احتمالاً مهاجرت نقدینگی به جاهای دیگر است.
منبع: Coinglass
دادههای معاملات آتی نیز نگرانیها را افزایش میدهد. علاقه باز به معاملات آتی SOL از بیش از ۵ میلیارد دلار به کمی بیش از ۳ میلیارد دلار در مارس کاهش یافته است، حتی در حالی که قیمت SOL نتوانسته بالای ۱۵۰ دلار باقی بماند. این واگرایی نشاندهنده کاهش اطمینان سرمایهگذاران و کاهش تمایل به موقعیتهای اهرمی است. برای شبکهای که زمانی به عنوان رقیب سرسخت اتریوم شناخته میشد، سکوت در دفتر سفارشات آن به سختی قابل چشمپوشی است.
SOL در زمان نگارش این مقاله با قیمت ۱۲۸.۸۱ دلار معامله میشد و پس از افزایش جزئی ۲.۱۵ درصدی در روز، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی ۴۱ قرار داشت که نشاندهنده ضعف حرکت صعودی است و همچنان زیر سطح ۵۰ خنثی باقی مانده است. شاخص حجم تعادلی (OBV) در ۶۴.۹۶ میلیون بود و هیچ افزایش قابل توجهی در فشار خرید نشان نمیداد که نشاندهنده عدم اطمینان در پشت این بازگشت است.
منبع: TradingView
عملکرد قیمت نیز ساختار واضحی از اوجهای پایینتر و کفهای پایینتر را از اواخر فوریه نشان میدهد که روند نزولی را تقویت میکند. مگر اینکه خریداران به طور قانعکننده سطح ۱۴۰ دلار را پس بگیرند، SOL با خطر کاهش بیشتر مواجه است. با کاهش حجم و سرد شدن احساسات، حمایت کلیدی بعدی در نزدیکی ۱۲۰ دلار قرار دارد و هرگونه شکست زیر این سطح میتواند منجر به اصلاح شدیدتر شود.