تحلیلگر: Hyperliquid درهای شکار نهنگهای کریپتو را به روی همه باز کرد
ردیابی نهنگهای کریپتو در بلاکچین Hyperliquid به معاملهگران این امکان را داده است که در یک تلاش «دموکراتیک» برای لیکوئید کردن آنها، نهنگهایی با موقعیتهای اهرمی برجسته را هدف قرار دهند. به گفته رئیس 10x Research، Hyperliquid، یک شبکه بلاکچین تخصصی در معاملات، به معاملهگران اجازه میدهد تا بهطور عمومی مشاهده کنند که یک نهنگ چه نوع موقعیتهایی را در اختیار دارد و از آنجایی که این موقعیتها اهرمی هستند، بازار میتواند سطوح لیکوئید شدن را ارزیابی کند، مگر اینکه مارجین اضافی اضافه شود.
او در گزارش ۱۷ مارس گفت: «این شفافیت، راه را برای تلاشهای هماهنگ باز میکند، جایی که گروههایی از معاملهگران میتوانند عمداً این سطوح توقف را هدف قرار دهند تا لیکوئید شدن را فعال کنند.»
این باور رایج در بازار کریپتو وجود دارد که نهنگها با داراییهای قابل توجه میتوانند از طریق تاکتیکهای معاملاتی خود، مانند شکار استاپ لاس، بر بازار تأثیر بگذارند تا بهطور عمدی دستورات استاپ لاس سایر معاملهگران را فعال کرده و موقعیتهای آنها را لیکوئید کنند. Thielen میگوید اقدامات اخیر معاملهگران نشان میدهد که این توازن قدرت میتواند در حال تغییر باشد.
او افزود: «در واقع، شکار استاپ در حال دموکراتیک شدن است و گروههای موقت اکنون نقشی را ایفا میکنند که قبلاً عمدتاً به میزهای بازارسازی یا تیمهای خزانهداری در صرافیها قبل از نظارت دقیقتر نظارتی اختصاص داشت.»
Thielen به Cointelegraph گفت که هنوز «نامشخص است که آیا این نوع فعالیت بهطور گسترده در زنجیره گسترش خواهد یافت یا خیر، اما همانطور که همیشه بوده، شفافیت میتواند دو لبه داشته باشد.»
شباهت به ماجرای GameStop
این اولین باری نیست که معاملهگران کوچکتر سعی میکنند از طریق تاکتیکهای معاملاتی هماهنگ، نهادهای بزرگتر را از بین ببرند. Thielen میگوید تلاش معاملهگران کریپتو برای لیکوئید کردن نهنگها یادآور فشار فروش کوتاه مدت GameStop است که در آن معاملهگران کوچک با خرید سهام GameStop، فروشندگان کوتاهمدت وال استریت را غافلگیر کرده و قیمت آن را به بالاترین سطح تاریخی بیش از ۸۱ دلار رساندند تا موقعیتهای آنها را لیکوئید کنند.
او گفت: «این من را به یاد پویاییهایی میاندازد که در طول حماسه GameStop در سالهای ۲۰۲۰/۲۰۲۱ شاهد بودیم، جایی که فشارهای فروش کوتاه مدت تهاجمی باعث افزایش سریع قیمتها شد.»
«هنگامی که سطوح توقف فعال میشوند، قیمتها اغلب در آن جهت شتاب میگیرند و نقدینگی را برای دیگران فراهم میکنند تا پوشش دهند. ما در طول سالها تاکتیکهای مشابهی را از سوی بازارسازان و صرافیها در فضای کریپتو دیدهایم.»
تلاش برای لیکوئید کردن یک نهنگ
در ۱۶ مارس، یک نهنگ کریپتو که به دلیل قرار دادن موقعیتهای بزرگ و بسیار اهرمی در Hyperliquid شناخته شده است، یک موقعیت فروش کوتاه با اهرم ۴۰ برابر به ارزش ۸۴۰۴۳ دلار برای بیش از ۴۴۴۲ بیت کوین (BTC) به ارزش بیش از ۳۶۸ میلیون دلار در ۱۶ مارس باز کرد و در صورت افزایش قیمت بیت کوین به بالای ۸۵۵۹۲ دلار، لیکوئید میشد.
این حرکت نادیده گرفته نشد و معاملهگر مستعار CBB در X فراخوانی برای جمعآوری تیمی از معاملهگران با سرمایه کافی برای لیکوئید کردن موقعیت نهنگ ارسال کرد.
Thielen در گزارش 10x گفت که در ۱۶ مارس، بیت کوین در عرض چند دقیقه ۲.۵٪ افزایش یافت که تا حدی به دلیل تلاش هماهنگ برای لیکوئید کردن موقعیت فروش کوتاه یک نهنگ در معاملات دائمی بیت کوین از طریق Hyperliquid بود.
این نهنگ از آن زمان موقعیت خود را به ۵۲۴ میلیون دلار افزایش داده است و در یک مقطع، شکارچیان نهنگ تقریباً به هدف خود رسیدند، زمانی که قیمت بیت کوین به ۸۴۵۸۳.۸۴ دلار رسید، طبق دادههای CoinGecko.
احتمال نیت قبلی در موقعیت فروش
با این حال، برخی گمان میکنند که این موقعیت فروش آشکار میتواند عمدی باشد. جاش من، معاملهگر صندوق پوشش ریسک، در پستی در X در ۱۷ مارس گفت که این نهنگ ممکن است عمداً سعی در لیکوئید شدن داشته باشد.
او گفت: «بنابراین این یک تکنیک نسبتاً نادر و کمتر استفاده شده از خودلیکویید کردن است و این کمی شبیه به آن به نظر میرسد.»
«در چنین رویدادهایی، فروشنده در واقع در حال ایجاد یک بمب است که قرار است منفجر شود و با لیکوئید شدن موقعیت فروش کوتاه خود، یک رالی ایجاد کند. انتظار میرود که او یک موقعیت خرید بزرگ در مقابل فروش کوتاه داشته باشد.»
