کاهش فعالیت کاربران در شبکه اتریوم
فعالیت کاربران در شبکه اتریوم (ETH) در حال کاهش است و سایهای بر تقاضای این بلاکچین لایه ۱ پیشرو انداخته است. اخیراً، تعداد آدرسهای فعال روزانه و ایجاد کیف پولهای جدید ETH به پایینترین سطح خود در سال ۲۰۲۵ رسیده است. این کاهش، کاهش تعاملات درون زنجیرهای را نشان میدهد.
کاهش شاخصهای کاربری اتریوم، نگرانیهایی را درباره توانایی آن در حفظ تسلط خود ایجاد کرده است. رقبای سریعتر و ارزانتر، چالشی جدی برای موقعیت اتریوم به وجود آوردهاند.
کاهش شدید فعالیت کاربران
اتریوم با کاهش شدید فعالیت کاربران مواجه است و شاخصهای کلیدی شبکه به پایینترین سطح خود در سال جاری رسیدهاند. در ۱۶ مارس، تعداد آدرسهای فعال در تراکنشهای ETH به ۳۶۱,۰۷۸ کاهش یافت که کمترین تعداد روزانه ثبت شده در سال جاری است. این کاهش شدید، کاهش تعاملات درون زنجیرهای را نشان میدهد که به طور مستقیم با تقاضای تراکنشها و تولید کارمزدها مرتبط است.
منبع: Glassnode
کاهش استفاده فعال، مقدار ETH سوزانده شده از طریق کارمزدها را کاهش میدهد و فشار تورمی بر این دارایی را افزایش میدهد. کاهش روایت کاهش تورم میتواند اعتماد سرمایهگذاران را تضعیف کند.
ایجاد کیف پولهای جدید نیز به شدت کاهش یافته است. در روز یکشنبه، تنها ۸۶,۵۳۹ آدرس جدید ETH ایجاد شد که کمترین تعداد در سال جاری است. این روند، کاهش علاقه سفتهبازانه و کاهش ورود ارگانیک به شبکه اتریوم را نشان میدهد.
منبع: Glassnode
افزایش عرضه و فشار نزولی بر قیمت
با کاهش فعالیت درون زنجیرهای، عرضه اتریوم به سمت تورم حرکت کرده است. در ماه گذشته، بیش از ۷۱,۰۰۰ ETH به ارزش ۱۳۵ میلیون دلار به عرضه در گردش اضافه شده است که از ۱۲۰ میلیون ETH فراتر رفته است. کاهش تراکنشها منجر به کاهش کارمزدهای سوزانده شده و تضعیف مکانیزم کاهش تورم اتریوم شده است.
بدون تقاضای قوی برای مقابله با افزایش عرضه، عرضه مازاد فشار نزولی مداومی بر قیمت ETH ایجاد کرده است. این روند، نگرانیهای سرمایهگذاران درباره ارزش بلندمدت شبکه را افزایش داده است.
تحلیل تکنیکال: فشار فروش و عدم تجمع قابل توجه
اتریوم در تلاش برای بازیابی حرکت صعودی خود است و در زمان نگارش این مقاله، پس از کاهش ۱.۶ درصدی در روز، در حدود ۱۸۹۴ دلار معامله میشود. شاخص قدرت نسبی (RSI) زیر ۴۰ باقی مانده است که نشاندهنده احساسات نزولی پایدار و فشار خرید ضعیف است. حجم تعادل (OBV) نیز به شدت کاهش یافته است که عدم تجمع قابل توجه را تأیید میکند.
منبع: TradingView
در همین حال، شاخص مکدی (MACD) در تلاش برای یک تقاطع صعودی است؛ با این حال، همچنان در محدوده منفی قرار دارد. این نشان میدهد که هرگونه بازیابی ممکن است کوتاهمدت باشد مگر اینکه با حجم معاملات قویتر حمایت شود.
پس از فروش اوایل مارس، حرکت قیمت اتریوم عمدتاً به صورت جانبی بوده است و ثبات موقتی کمی بالاتر از ۱۸۵۰ دلار حفظ شده است. اگر خریداران نتوانند به زودی سطح ۲۰۰۰ دلار را پس بگیرند، اتریوم ممکن است با کاهشهای بیشتری مواجه شود. علاوه بر این، احساسات کلی بازار و فعالیت ضعیف درون زنجیرهای ممکن است همچنان بر حرکت قیمت آن تأثیر بگذارد.