کاهش اهرم در معاملات آتی بیت کوین؛ ۱۰ میلیارد دلار خروج سرمایه در ۲ هفته
صرافیهای بیت کوین (BTC) در حال تجربه یک "رویداد کاهش اهرم" کلیدی هستند که میتواند بر سودهای آینده تأثیر بگذارد. در یکی از پستهای وبلاگ "Quicktake" خود در ۱۷ مارس، پلتفرم تحلیل زنجیرهای CryptoQuant از یک کاهش ۱۰ میلیارد دلاری در بازارهای آتی بیت کوین خبر داد.
معاملهگران مشتقات بیت کوین از اواسط ژانویه، زمانی که BTC/USD به بالاترین قیمت تاریخی خود رسید، به شدت از ریسک دوری کردهاند. CryptoQuant، که از دادههای صرافیهای بزرگ کریپتو استفاده میکند، محاسبه کرده است که مجموع بهره باز (OI) در معاملات آتی از ۲۰ فوریه تا ۴ مارس، ۱۰ میلیارد دلار کاهش یافته است.
یکی از نویسندگان به نام Darkfost مینویسد: "در ۱۷ ژانویه، بهره باز بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی بیش از ۳۳ میلیارد دلار رسید که نشان میدهد اهرم در بازار هرگز به این اندازه بالا نبوده است." او این کاهش را "یک بازنشانی طبیعی بازار و یک مرحله ضروری برای حفظ روند صعودی" توصیف میکند.
نمودار همراه نشان میدهد که تغییر ۹۰ روزه در OI کل، شدت تغییر جهت بازار را پس از رسیدن به بالاترین قیمتهای تاریخی برجسته میکند. Darkfost نتیجه میگیرد: "در حال حاضر، تغییر ۹۰ روزه در بهره باز معاملات آتی بیت کوین به شدت کاهش یافته و اکنون در -۱۴٪ قرار دارد." او اضافه میکند: "با نگاهی به روندهای تاریخی، هر کاهش اهرم مشابه در گذشته، فرصتهای خوبی برای کوتاهمدت تا میانمدت فراهم کرده است."
در ادامه، یکی دیگر از نویسندگان CryptoQuant به نام Kriptolik به افزایش فعالیت بازارهای مشتقات از نوامبر ۲۰۲۴ اشاره میکند. او این هفته فاش کرد که ذخایر استیبل کوین در صرافیهای مشتقات در حال افزایش است و حتی از بازارهای نقدی پیشی گرفته است. با این حال، این موضوع به معنای افزایش قیمت نیست.
در یکی دیگر از پستهای وبلاگ توضیح داده شده است: "هنگامی که حجم و گردش استیبل کوینها را که به عنوان سوخت در بازار عمل میکنند، تحلیل میکنیم، میبینیم که علیرغم افزایش سریع عرضه کل استیبل کوینها از نوامبر ۲۰۲۴، این موضوع لزوماً به نفع بازار یا سرمایهگذاران نبوده است." Kriptolik بازارهای نقدی را در حال تجربه یک "بحران تقاضا" توصیف کرد.
او افزود: "تا زمانی که این توزیع عادی نشود، اجتناب از معاملات با اهرم بالا (ریسک بالا) ممکن است محتاطانهترین رویکرد باشد."
