کاهش ۴۲ درصدی ذخایر ماینرهای بیت کوین؛ چه تاثیری بر قیمت دارد؟
ذخایر ماینرهای بیت کوین (BTC) از اواسط ۲۰۲۴ در حال کاهش بوده است که نشاندهنده افزایش فشار فروش است، حتی با وجود اینکه قیمتها همچنان در حال افزایش هستند. در همین حال، دادههای بازار از CryptoQuant نشان میدهد که ماینرها در حال فروش بیت کوین بودهاند و این سوال را مطرح میکند که آیا این روند میتواند باعث اصلاح قیمت شود یا زمینه را برای صعود بعدی فراهم کند.
ذخایر ماینرهای بیت کوین روندی نزولی داشتهاند و بسیاری از ماینرها به جای نگهداشتن، بیت کوین بیشتری فروختهاند. این کاهش احتمالاً نشاندهنده سودگیری است و ماینرها از افزایش قیمتها بهرهبرداری میکنند. علاوه بر این، برخی ممکن است برای پوشش هزینههای عملیاتی یا کاهش ریسکهای مالی در حال فروش باشند.
منبع: CryptoQuant
اگرچه قیمت بیت کوین در پایان ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ افزایش یافته است، ذخایر همچنان پایین باقی ماندهاند که نشان میدهد ماینرها به جای انباشت، در حال فروش در زمان قدرت قیمت هستند. اخیراً، ذخایر به صورت افقی حرکت کردهاند که نشان میدهد برخی از ماینرها ممکن است منتظر شرایط قیمتی مطلوبتر برای انجام اقدامات بیشتر باشند.
دادههای اخیر از IntoTheBlock نشاندهنده کاهش شدید خروجیهای ماینرها در چند ماه گذشته است. در هفت روز گذشته، خروجیهای ماینرها ۴۲.۸۳٪ کاهش یافته است، در ۳۰ روز گذشته ۱۷.۴۲٪ و در ۹۰ روز گذشته ۶۸.۵۵٪ کاهش یافته است. این نشاندهنده کاهش قابل توجه فشار فروش نسبت به ماههای قبل است.
روندهای تاریخی نشان میدهد که خروجیهای بزرگ ماینرها با چرخههای کلیدی بیت کوین همزمان بودهاند. افزایشهای قابل توجه شامل اوایل ۲۰۱۲ با بیش از ۵ میلیون بیت کوین، و سپس اوجهای کوچکتر در ۲۰۱۶، ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ بوده است. از سال ۲۰۲۳، خروجیهای ماینرها به تدریج کاهش یافته و در بلندمدت در سطوح پایینتر تثبیت شدهاند.
منبع: IntoTheBlock
کاهش پایدار در خروجیها ممکن است نشاندهنده این باشد که ماینرها در حال نگهداشتن بیت کوین هستند و انتظار افزایش قیمت را دارند. از سوی دیگر، خروجیهای کمتر میتواند به این معنا باشد که بیت کوینهای جدید کمتری به دلیل کاهش پاداش بلاک وارد بازار میشوند.
در زمان نگارش این مقاله، میانگین نرخ هش ۳۰ روزه بیت کوین ۷۹۹.۷۴ میلیون تراهش بر ثانیه بوده است که بالاترین مقدار آن ۹۳۵.۲۵ میلیون تراهش بر ثانیه در ۶ مارس ۲۰۲۵ و کمترین مقدار آن ۷۰۱.۸۳ میلیون تراهش بر ثانیه در ۲ مارس ۲۰۲۵ بوده است. افزایش نرخ هش نشاندهنده مشارکت قوی در استخراج و امنیت شبکه است.
نرخ هش به طور تاریخی با قیمت بیت کوین همسو بوده است و افزایشهای قابل توجهی در سالهای ۲۰۲۱، ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ داشته است. با این حال، کاهشهای اخیر میتواند نشاندهنده تسلیم ماینرها یا تنظیمات موقتی در سختی استخراج باشد. با وجود این، روند کلی همچنان صعودی است و نشاندهنده قدرت مداوم شبکه است.
منبع: IntoTheBlock
در زمان انتشار این مقاله، بیت کوین با قیمت ۸۳,۱۶۳.۵۵ دلار معامله میشد و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن ۲۳.۲۱ میلیارد دلار بود. قیمت در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۳۷٪ و در هفته گذشته ۲.۱۲٪ افزایش یافته است. با توجه به اینکه ذخایر ماینرها در سطوح پایینتر قرار دارند و خروجیها در حال کاهش هستند، سرمایهگذاران به دقت نظارت میکنند که آیا ماینرها به فروش ادامه میدهند یا بیت کوین خود را نگه میدارند.
به طور خلاصه، اگر ذخایر شروع به افزایش کنند، میتواند نشاندهنده اعتماد به رشد قیمت در آینده باشد. با این حال، اگر فروش از سر گرفته شود، بیت کوین ممکن است با فشار نزولی جدیدی مواجه شود.