افزایش قیمت طلا، جهش بیت کوین و افت سهام پس از پیروزی ترامپ در انتخابات؛ چه چیزی باعث این آشفتگی شده است؟
دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، بیش از چهار ماه پیش در انتخابات پیروز شد و از آن زمان، این دوره با تلاطم بازارهای مالی و عدم قطعیتهای جهانی در مورد تعرفهها، تنشهای ژئوپلیتیکی و درگیریهای مداوم در خاورمیانه و بین اوکراین و روسیه همراه بوده است.
بیت کوین (BTC) از زمان انتخابات ۵ نوامبر بیش از ۲۳٪ افزایش یافته و در پایان ژانویه به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی بیش از ۱۰۹ هزار دلار رسیده است. علیرغم کاهش ۳۰ درصدی پس از اوج خود، بیت کوین همچنان یکی از بهترین داراییهای عملکردی باقی مانده است.
سهام MicroStrategy (MSTR)، که اغلب به عنوان نماینده بیت کوین در نظر گرفته میشود، ۳۴٪ افزایش یافته و تحت دولت ترامپ به خوبی بهبود یافته است، علیرغم اینکه قبلاً حدود ۶۰٪ از اوجهای نوامبر خود کاهش یافته بود.
توکن اتر اتریوم (ETH) تا ۱۸٪ کاهش یافته است و بازار کریپتو به طور کلی عملکرد ناامیدکنندهای داشته است. ETF استخراج بیت کوین Valkyrie نیز با کاهش تقریباً ۳۰ درصدی مواجه شده است. در همین حال، سرمایهگذاران پول خود را به بیت کوین منتقل کردهاند و نرخ تسلط آن را ۲٪ افزایش داده و به بیش از ۶۱٪ رساندهاند.
سهام اروپا عملکرد خوبی داشتهاند و از همتایان آمریکایی خود پیشی گرفتهاند. شاخص DAX آلمان ۲۰٪ افزایش یافته و FTSE 100 بریتانیا ۶٪ رشد کرده است، در حالی که بازار سهام ایالات متحده عملکرد ضعیفی داشته و نزدک و S&P 500 هر دو حدود ۲٪ کاهش یافتهاند. گزارش اخیر بانک آمریکا به کاهش بیسابقه تخصیص سهام ایالات متحده اشاره میکند.
طلا، که از عدم قطعیت سود میبرد، به ثبت رکوردهای جدید ادامه داده و با افزایش ۱۱٪ از ۳,۰۳۰ دلار عبور کرده است. شاخص دلار ایالات متحده (DXY)، که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازهگیری میکند، ثابت باقی مانده است. با این حال، تحت دولت ترامپ، دلار به طور قابل توجهی تضعیف شده و به داراییهای ریسکی و ارزهای اصلی مانند یورو و پوند بریتانیا کمی آرامش بخشیده است.
در همین حال، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده به ۴.۲٪ کاهش یافته است که یک معیار کلیدی است که دولت به دقت آن را زیر نظر دارد. قیمت نفت حدود ۷٪ کاهش یافته است زیرا ایالات متحده بر موضع خود در مورد تسلط انرژی برای کاهش هزینههای انرژی پافشاری میکند.
نکته قابل توجه این است که برخی از سهام موسوم به "هفت شگفتانگیز" با مشکل مواجه شدهاند، به طوری که NVIDIA (NVDA) ۱۶٪ و تسلا (TSLA) ۶٪ کاهش یافتهاند. زیانهای اخیر در وال استریت و بازار کریپتو امیدها را برای "حمایت ترامپ" یا حمایت احتمالی سیاستی برانگیخته است. با این حال، دولت به نظر میرسد که مایل به تحمل درد کوتاهمدت برای منافع بلندمدت است و معتقد است که این رویکرد بازارها را از افراطهای هزینههای مالی دوران بایدن پاک خواهد کرد.
انتظار میرود این بازنشانی با تورم کمتر، بهبود امنیت انرژی و کاهش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری همراه باشد. "صحبتهای اسکات بسنت درباره "دوره سمزدایی" نشان میدهد که ممکن است یک رکود کنترلشده در پیش باشد. اگر اینطور باشد، برنامه ترامپ واضح به نظر میرسد: سرزنش رکود بر گردن بایدن، استفاده از تعرفهها و روایتهای کریپتو برای مدیریت هزینهها و فشار برای کاهش نرخ بهره به منظور تقویت رشد فناوری و هوش مصنوعی. درد کوتاهمدت، سود بلندمدت - این استراتژی است"، گریسی چن، مدیرعامل Bitget، این هفته در ایمیلی به CoinDesk گفت.
چن افزود: "در هر صورت، من نمیبینم که بیت کوین به زیر ۷۰ هزار دلار برسد، احتمالاً ۷۳-۷۸ هزار دلار که زمان مناسبی برای ورود خریداران مردد است. در ۱-۲ سال آینده، بیت کوین در ۲۰۰ هزار دلار آنقدرها هم دور از ذهن نیست که اکثر مردم فکر میکنند."