سهام Bitfarms با وجود تغییر به سمت هوش مصنوعی و انرژی «کمارزشگذاری شده» است: تحلیلگر
مایک کولونیز، تحلیلگر H.C. Wainwright & Co.، سهام Bitfarms را به عنوان یکی از برترین انتخابهای این شرکت در بخش استخراج بیت کوین برای سال ۲۰۲۵ معرفی کرده است و بهبودهای عملیاتی قوی و تغییر به سمت محاسبات با عملکرد بالا و زیرساختهای هوش مصنوعی را دلیل این انتخاب دانسته است.
در یادداشتی پژوهشی پس از گزارش درآمدهای سهماهه چهارم ۲۰۲۴ Bitfarms و کنفرانس تلفنی، کولونیز گفت که بازار، عملیات استخراج مقیاسپذیر و استراتژی نوظهور هوش مصنوعی این شرکت را به طور قابل توجهی کمارزشگذاری کرده است.
H.C. Wainwright رتبهبندی خرید خود را برای Bitfarms با هدف قیمت ۳.۵۰ دلار به ازای هر سهم تکرار کرد که نشاندهنده پتانسیل صعودی بیش از سه برابر نسبت به قیمت فعلی آن در حدود ۰.۹۸ دلار است.
عملکرد مالی قوی در سهماهه چهارم ۲۰۲۴
Bitfarms در ۲۷ مارس نتایج سهماهه چهارم ۲۰۲۴ را گزارش کرد. درآمد ۵۶.۲ میلیون دلاری این شرکت نسبت به سهماهه قبل ۲۵٪ افزایش یافته و مطابق با انتظارات تحلیلگران بود. درآمد استخراج خودکار به ۵۴.۶ میلیون دلار افزایش یافت که ناشی از افزایش قیمت متوسط بیت کوین (BTC) و افزایش ۱۳٪ نرخ هش مستقر شده به ۱۲.۸ EH/s تا پایان سال بود.
سود ناخالص استخراج به ۲۵.۸ میلیون دلار با حاشیه ۴۷.۳٪ بهبود یافت که نسبت به سهماهه قبل ۳۸.۴٪ افزایش داشت. در حالی که تولید بیت کوین به دلیل افزایش سختی شبکه به ۶۵۴ BTC کاهش یافت، این شرکت همچنان سود خالص ۱۵.۲ میلیون دلاری یا ۰.۰۳ دلار به ازای هر سهم را ثبت کرد که یک بازگشت قوی از زیان خالص ۳۶.۶ میلیون دلاری در سهماهه سوم بود. EBITDA تعدیلشده تقریباً سه برابر شد و به ۱۴.۳ میلیون دلار رسید.
افزایش ظرفیت هش و بهبود کارایی
Bitfarms ظرفیت هش خود را به ۱۸.۶ EH/s افزایش داده و قدرت محاسباتی خود را تقریباً سه برابر کرده است (از ۶.۵ EH/s در پایان ۲۰۲۳). ارتقاء ناوگان همچنین کارایی کلی را ۴۵٪ بهبود بخشیده است و هزینههای هش اکنون به طور متوسط حدود ۲۰ تا ۲۲ دلار به ازای هر پتاهش است که به طور قابل توجهی کمتر از قیمتهای فعلی بازار (~۵۰ دلار/PH) است.
با وجود این، سهام Bitfarms از نوامبر ۵۷٪ کاهش یافته است، در حالی که شاخص نزدک در همان دوره ۷٪ کاهش داشته است. کولونیز ارزش فعلی شرکت (~۲۵ میلیون دلار به ازای هر EH مستقر شده) را در مقایسه با همتایان خود که نزدیک به ۸۵ میلیون دلار به ازای هر EH معامله میشوند، تخفیف قابل توجهی میداند.
تغییر به سمت انرژی و محاسبات در آمریکای شمالی
فراتر از استخراج، Bitfarms در حال تبدیل شدن به یک شرکت انرژی و محاسبات در آمریکای شمالی است. مدیریت در تماس تلفنی گفت که برنامههای فوری برای خرید ماینرهای ASIC بیشتر وجود ندارد و رشد آینده بر ساخت زیرساختهای انرژی برای پشتیبانی از بارهای کاری هوش مصنوعی و HPC متمرکز خواهد بود.
این تغییر شامل خرید اخیر داراییهای Stronghold و فروش سایت Yguazu مستقر در پاراگوئه بوده است که سهم ایالات متحده را در سبد انرژی خود از ۶٪ به ۳۳٪ افزایش داده است. Bitfarms اکنون قصد دارد تا سال ۲۰۲۸ ظرفیت انرژی کل خود را به ۱.۴ گیگاوات افزایش دهد که نزدیک به ۸۰٪ آن در ایالات متحده قرار دارد.
کولونیز خاطرنشان کرد که فرصت HPC/AI هنوز در پیشبینیهای فعلی منعکس نشده است و یک همکاری بالقوه با یک ابرمقیاسدهنده میتواند افزایش قابل توجهی را به همراه داشته باشد.