CoreWeave با تغییر مسیر از کریپتو به هوش مصنوعی، ۱.۵ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد

کلیدهای عمومی: تمایل GameStop به بیت کوین، چالش‌های ماینرها و توقف Robinhood

Public Keys یک گزارش هفتگی از Decrypt است که شرکت‌های کلیدی کریپتو در بازار سهام را دنبال می‌کند. این هفته: GameStop با اعلام خرید بیت کوین هیجان ایجاد کرد اما با عرضه بدهی اشتباه کرد؛ ماینرهای بیت کوین با کاهش کارمزدها در تنگنا قرار دارند؛ و Robinhood به دلیل ورود به بازار پیش‌بینی در نیوجرسی توبیخ شد.

GameStop و بیت کوین: هیجان و ناامیدی

انتظارات زیادی برای گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم GameStop وجود داشت زیرا به شدت اشاره شده بود - و سپس تأیید شد - که این شرکت قصد خرید بیت کوین را دارد. این خرده‌فروش بازی‌های ویدیویی که با نماد GME در بورس نیویورک معامله می‌شود، ۴.۸ میلیارد دلار وجه نقد و معادل آن را تا ۱ فوریه گزارش کرد که نسبت به ۹۲۱ میلیون دلار سال گذشته افزایش یافته است. اما به جای استفاده از بخشی از این پول برای خرید بیت کوین، در حال جمع‌آوری ۱.۳ میلیارد دلار از طریق عرضه اوراق قرضه قابل تبدیل است.

سرمایه‌گذاران GME ناراضی هستند، اما معامله‌گران راهی برای سود بردن از این خبر پیدا کرده‌اند: حجم فروش کوتاه دیروز بالاترین میزان از زمان بازگشت Roaring Kitty، تأثیرگذار سهام میم، در تابستان گذشته بود. در همین حال، GME افزایش قیمت ناشی از بیت کوین را از دست داده و به پایین‌ترین سطح شش‌ماهه خود نزدیک شده است. تا بعدازظهر جمعه، قیمت GME حدود ۲۲ دلار بود و در پنج روز گذشته ۱۲.۹٪ کاهش یافته بود.

سرمایه‌گذاران در شبکه اجتماعی X (توئیتر سابق) اشاره کرده‌اند که بیش از ۷۱٪ حجم معاملات GME در خارج از بورس و در استخرهای تاریک انجام می‌شود. این روشی است که سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های پوشش ریسک، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های بازنشستگی برای انجام معاملات بزرگ بدون افشای فوری آنها به کار می‌برند.

چالش‌های ماینرها: کاهش کارمزدها و رقابت سخت

خبر نگران‌کننده برای ماینرها: کارمزدهای تراکنش بیت کوین در حال کاهش است. BlocksBridge Consulting در خبرنامه این هفته خود اشاره کرد که کارمزدهای تراکنش اکنون تنها ۱.۲۵٪ از کل پاداش بلاک را تشکیل می‌دهند که پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۲ است. تحلیلگران BlocksBridge نوشتند: «بدون افزایش قابل توجه در قیمت بازار بیت کوین یا احیای کارمزدهای تراکنش، این ماینرها ممکن است به زودی با وضعیتی غیرقابل مدیریت روبرو شوند: آنها ممکن است دیگر قادر به رقابت نباشند.»

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین و بقیه بازار کریپتو در حال سقوط هستند. ارزش کل بازار کریپتو در ۲۴ ساعت گذشته ۵.۵٪ کاهش یافته و قیمت بیت کوین ۳.۷٪ کاهش یافته و به ۸۳,۸۰۴.۶۲ دلار رسیده است.

در همین حال، ماینرهای بیت کوین در یک کنفرانس به Decrypt گفتند که تغییر کاربری مراکز داده برای خدمت به مشتریان محاسبات با کارایی بالا و هوش مصنوعی چالش‌های خاص خود را به همراه داشته است. به عنوان مثال، ماینرهای بیت کوین می‌توانند - و اغلب این کار را می‌کنند - دستگاه‌های خود را برای صرفه‌جویی در هزینه خاموش کنند. اما این کار در هنگام پردازش بارهای کاری برای استارتاپ‌های هوش مصنوعی ممکن نیست. Shanon Squires از Compass Mining به Decrypt گفت: «ما به عنوان ماینرهای بیت کوین قابل قطع هستیم، در حالی که یک مرکز داده سنتی باید ۱۰۰٪ زمان روشن باشد» و افزود که این امر هزینه‌ها را به شدت افزایش می‌دهد.

CoreWeave: ورود به بازار سهام با چالش‌ها و فرصت‌ها

در زمینه تغییر کاربری ماینرها به هوش مصنوعی، CoreWeave که توسط Nvidia پشتیبانی می‌شود، تحت نماد CRWV در نزدک شروع به معامله کرد - یا حداقل این‌طور به ما گفته شد. (به یاد داشته باشید: CoreWeave در سال ۲۰۱۹ به عنوان یک ماینر کریپتو متمرکز بر اتریوم شروع به کار کرد و پس از تغییر اتریوم به اثبات سهام در سال ۲۰۲۲ به تدریج به هوش مصنوعی روی آورد و ماینرهای اتریوم را بلااستفاده کرد.) مدیرعامل این شرکت روز جمعه زنگ افتتاحیه را به صدا درآورد تا عرضه اولیه سهام (IPO) را که قیمت هر سهم را ۴۰ دلار تعیین کرده و به دنبال جمع‌آوری ۱.۵ میلیارد دلار بود، علامت‌گذاری کند. در مقطعی انتظار می‌رفت که CRWV تا ۲.۷ میلیارد دلار جمع‌آوری کند و تخمین قیمت هر سهم تا ۵۵ دلار بالا برود.

اما در بیشتر روز، یافتن قیمت سهام CRWV غیرممکن بود. و هنگامی که حدود ساعت ۱:۳۰ بعدازظهر به وقت شرقی ظاهر شد، قیمت سهام ۵.۵٪ کاهش یافته و به ۳۷.۸۱ دلار رسیده بود. اما کمی بهبود یافت و به نظر می‌رسید که اولین روز معاملاتی خود را با افزایش ۲.۴٪ به پایان می‌رساند.

یک فرد ناشناس آشنا با موضوع به بلومبرگ گفت که سه سرمایه‌گذار ناشناس نیمی از عرضه ۱.۵ میلیارد دلاری را خریداری کرده‌اند. و شایعه شده بود که Nvidia ۲۵۰ میلیون دلار از این عرضه را خریداری کرده است. به عبارت دیگر، تعداد کمی از افراد ثروتمند عرضه اولیه را تقویت کردند تا آن را موفق‌تر از آنچه که در غیر این صورت بود، جلوه دهند.

یکی از مسائلی که تحلیلگران در مورد CRWV مطرح کرده‌اند، پیشینه بنیان‌گذاران آن است. همان‌طور که Matt Turck، شریک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر FirstMark، در شبکه اجتماعی X بیان کرد، آنها از پیشینه مالی، نه فناوری، برخوردار هستند. اما حتی با وجود دو بنیان‌گذار مالی، وضعیت مالی خوب به نظر نمی‌رسد. Turck در یک پست وبلاگی نوشت: «CoreWeave به شدت زیان‌ده باقی مانده است. این شرکت در سال ۲۰۲۲ متحمل زیان خالص ۳۱ میلیون دلاری شد که در سال ۲۰۲۳ به ۵۹۳.۷ میلیون دلار و در سال ۲۰۲۴ به ۸۶۳.۴ میلیون دلار افزایش یافت (حاشیه منفی ۴۵٪). به عبارت دیگر، هزینه‌ها تقریباً به همان سرعتی که درآمد رشد کرده است، افزایش یافته‌اند - زیان خالص سال ۲۰۲۴ حدود ۴۵٪ از درآمد بود (بهبود نسبت به سال ۲۰۲۳ که زیان خالص بیش از دو برابر درآمد سالانه بود).

Robinhood: خدمات جدید و مشکلات نظارتی

ابتدا خبر خوب: Robinhood اوایل این هفته خدمات عضویت طلایی خود را ارتقا داد. این پلتفرم معاملاتی کریپتو و سهام که با نماد HOOD در نزدک معامله می‌شود، اکنون دسترسی به Robinhood Strategies را شامل می‌شود که هدف آن ارائه «پرتفوی‌های مدیریت‌شده توسط کارشناسان» است، بلیت‌های رویدادهای انحصاری مانند اسکار، سفر با جت خصوصی و تحویل نقدی در همان روز به درب منزل مشتری. این امر باعث شد تحلیلگران Bernstein هدف قیمت ۱۰۵ دلاری را برای HOOD تعیین کنند - بیش از دو برابر قیمت فعلی سهام شرکت که ۴۱.۶۵ دلار است.

اما طبق گزارش The Closing Line، ناظران ایالتی با یک به‌روزرسانی اخیر دیگر از این شرکت مشکل دارند: بازارهای پیش‌بینی ورزشی آن. بخش بازی و سرگرمی نیوجرسی در نامه‌ای به شرکت‌ها اعلام کرد که این بازارها «خدمات شرط‌بندی ورزشی غیرمجاز» هستند و نباید برای ساکنان ایالت در دسترس باشند. امشب نیمه‌شب مهلت Kalshi و Robinhood برای تأیید دریافت نامه و قطع دسترسی ساکنان نیوجرسی است. حدود ساعت ۳ بعدازظهر به وقت شرقی، این ساکن نیوجرسی هنوز می‌توانست بازارها را در برنامه Robinhood خود ببیند.

eToro: آماده‌سازی برای عرضه اولیه سهام

پلتفرم معاملاتی eToro که به عنوان بخشی از تسویه حساب با SEC، خدمات کریپتو خود را به بیت کوین، اتریوم و بیت کوین کش محدود کرده بود، اکنون در حال آماده‌سازی برای عرضه اولیه سهام است. اما هنوز مشخص نیست که آیا eToro کریپتو را برای جذب کاربران جدید بازخواهد گرداند یا خیر. اما قطع و وصل شدن با اکثر دارایی‌های کریپتو به نظر نمی‌رسد که به عملکرد آن آسیب زده باشد. در پرونده SEC، این شرکت گزارش داد که کریپتو ۳۸٪ از کمیسیون‌های شرکت را تشکیل می‌دهد که نسبت به ۱۷٪ سال قبل افزایش یافته است. و کل کمیسیون‌ها به ۹۳۱ میلیون دلار افزایش یافته است که نسبت به ۶۳۹ میلیون دلار در سال ۲۰۲۳، ۴۶٪ افزایش داشته است.

آیا این می‌تواند عاملی باشد که فصل فعلی عرضه اولیه فناوری را هدایت کند؟