بازدهی بیت کوین در خطر؛ تثبیت یا اصلاح قیمت در راه؟

آیا اصلاح بازار بیت کوین در راه است؟ با فروش این گروه در زیان...

دینامیک بازار بیت کوین [BTC] نشانه‌هایی از تغییر را نشان می‌دهد؛ نسبت شارپ سالانه به سطوح خنثی کاهش یافته است که الگویی مشابه سال‌های گذشته است. در همین حال، STH SOPR به زیر ۱ سقوط کرده که نشان‌دهنده افزایش زیان در میان معامله‌گران کوتاه‌مدت است و موجی از وحشت و عدم قطعیت را در سراسر بازار ایجاد کرده است. با تزلزل احساسات، معامله‌گران با عدم قطعیت مواجه هستند و در حال سنجش این موضوع هستند که آیا این سیگنال‌های اخیر نشان‌دهنده تثبیت است یا چیز دیگری.

نسبت شارپ و SOPR: نشانه‌های اصلاح یا تثبیت؟

نسبت شارپ سالانه بیت کوین اخیراً به سطوح نزدیک به خنثی کاهش یافته و در حدود ۰ قرار دارد. این تغییر نشان می‌دهد که بازدهی تعدیل‌شده بر اساس ریسک بیت کوین در حال کاهش است و پاداش کمتری به ازای هر واحد ریسک ارائه می‌دهد. به‌طور تاریخی، کاهش‌های مشابه در نسبت شارپ - مانند آنچه در سال‌های ۲۰۲۳، ۲۰۲۰، ۲۰۱۹ و ۲۰۱۶ مشاهده شد - اغلب نشان‌دهنده مراحل تثبیت یا اصلاح بوده‌اند.

نمودار نشان می‌دهد که نسبت شارپ فعلی بیت کوین از اوج‌های قبلی عقب‌نشینی کرده است و کاهش اخیر با افت قابل‌توجهی به منطقه خنثی همراه بوده است. این کاهش، الگوهای گذشته را منعکس می‌کند که در آن سطوح خنثی یا نزدیک به صفر، قبل از دوره‌های ثبات قیمت یا اصلاح ملایم، رخ داده‌اند. با ادامه قرارگیری نسبت در نزدیکی خنثی، تثبیت در هفته‌های آینده به‌طور فزاینده‌ای محتمل به نظر می‌رسد.

STH SOPR بیت کوین زیر ۱ باقی مانده است که نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در حال فروش با زیان هستند.

همان‌طور که در نمودار دیده می‌شود، افت‌های قابل‌توجه در اوایل و اواسط مارس با کاهش قیمت همزمان بوده است که نشان‌دهنده افزایش وحشت در میان معامله‌گران است. به‌طور تاریخی، چنین کاهش‌هایی در STH SOPR لحظات تسلیم را منعکس می‌کنند که در آن دست‌های ضعیف از بازار خارج می‌شوند. با این حال، چرخه‌های گذشته نشان می‌دهند که دوره‌های طولانی زیر ۱ اغلب قبل از مراحل بهبود رخ می‌دهند زیرا فشار فروش کاهش می‌یابد.

با نوسان قیمت بیت کوین در محدوده ۸۰ تا ۸۵ هزار دلار، سرمایه‌گذاران به‌دقت در انتظار بازگشت قیمت هستند. حرکت پایدار بالای ۱ در STH SOPR نشان‌دهنده بازگشت سودآوری در میان دارندگان کوتاه‌مدت خواهد بود که می‌تواند احساسات بازار را تقویت کند.

شاخص‌های تکنیکال: نشانه‌های کاهش شتاب

بیت کوین در مرحله کاهش شتاب قرار دارد و کندل‌های روزانه اخیر نشانه‌هایی از فشار فروش را نشان می‌دهند. شاخص MACD مثبت باقی مانده اما کاهش شتاب صعودی را نشان می‌دهد که به احتمال تثبیت اشاره دارد. RSI در ۴۴.۲۹ نشان‌دهنده احساسات خنثی تا کمی نزولی است و نشان می‌دهد که بیت کوین نه در حالت اشباع خرید است و نه اشباع فروش.

در همین حال، کاهش جزئی OBV کاهش فشار خرید را تأیید می‌کند. اگر حمایت ۸۳ هزار دلاری حفظ شود، بیت کوین ممکن است قبل از تلاش برای حرکت صعودی دیگر، تثبیت شود. با این حال، ضعف بیشتر می‌تواند منجر به آزمایش حمایت پایین‌تر در نزدیکی ۸۰ هزار دلار شود. تقاطع نزولی احتمالی MACD و کاهش RSI به زیر ۴۰ می‌تواند نشان‌دهنده کاهش بیشتر باشد. با این حال، شکست بالای ۸۵ هزار دلار ممکن است شتاب صعودی را دوباره شعله‌ور کند.