سرمایه‌گذاری ۲۵٪ از غول‌های S&P 500 در بیت کوین تا ۲۰۳۰؛ آیا MSTR تکرار می‌شود؟
مفاهیم کلیدی- یک چهارم شرکت‌های S&P 500 تا ۲۰۳۰ در بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند
- سهام MSTR پس از سرمایه‌گذاری در بیت کوین بیش از ۲۰۰۰٪ افزایش یافته است
- استفاده از بیت کوین به عنوان دارایی خزانه‌داری همچنان "آزمایش‌نشده" است
یک‌چهارم شرکت‌های S&P 500 تا سال ۲۰۳۰ بیت کوین خواهند داشت
حدود یک‌چهارم شرکت‌های فهرست شده در S&P 500 تا سال ۲۰۳۰ در بیت کوین سرمایه‌گذاری خواهند کرد و مدیران خزانه‌داری نگران از دست دادن شغل خود به دلیل از دست دادن سودهای احتمالی بیت کوین هستند. این موضوع را یکی از شرکای یک شرکت مشاوره مالی متمرکز بر فناوری بیان کرده است.
الیوت چون، شریک Architect Partners، در یک وبلاگ در ۲۸ مارس گفت: «پیش‌بینی می‌کنم که تا سال ۲۰۳۰، یک‌چهارم شرکت‌های S&P 500 بیت کوین را به‌عنوان یک دارایی بلندمدت در ترازنامه خود داشته باشند.»
چون گفت که این تغییر توسط مدیران خزانه‌داری که احساس می‌کنند مجبور به حداقل آزمایش بیت کوین هستند، هدایت خواهد شد. «اگر آن را امتحان کردید و موفق شدید، نابغه‌اید. اگر امتحان کردید و موفق نشدید، حداقل تلاش کردید. اما اگر امتحان نکردید و دلیل خوبی ندارید، شغل شما ممکن است در خطر باشد.»
MicroStrategy بزرگترین دارنده بیت کوین در میان ۸۹ شرکت سهامی عام است که در حال حاضر بیت کوین را در ترازنامه خود دارند، طبق داده‌های BitcoinTreasuries.NET. یک شرکت دیگر می‌تواند به این فهرست اضافه شود پس از پیشنهاد یادداشت‌های قابل تبدیل ۱.۳ میلیارد دلاری GameStop در ۲۶ مارس، که شرکت قصد دارد از آن برای خرید اولین دسته بیت کوین خود استفاده کند.
تسلا و بلاک تنها شرکت‌های فهرست شده در S&P 500 هستند که بیت کوین دارند، به این معنی که حداقل ۱۲۳ شرکت دیگر S&P 500 باید تا سال ۲۰۳۰ در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند تا پیش‌بینی چون درست باشد.
پیش‌بینی افزایش قیمت بیت کوین
طبق گفته افرادی مانند کتی وود، مدیرعامل ARK Invest، مایک نووگراتز، مدیرعامل Galaxy Digital، برایان آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase و جک دورسی، مدیرعامل Block، قیمت بیت کوین می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ به محدوده ۵۰۰,۰۰۰ تا ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار یا حتی بالاتر برسد.
در همین حال، شرکت‌هایی که استراتژی‌های خزانه‌داری بیت کوین را اتخاذ کرده‌اند، تأثیر مثبتی بر قیمت سهام خود دیده‌اند. MicroStrategy، که سهام آن از اولین سرمایه‌گذاری بیت کوین خود در ۲۰ اوت ۲۰۲۰ بیش از ۲۰۰۰٪ افزایش یافته است، عملکردی بسیار بهتر از بیت کوین (۷۸۱.۱٪) و S&P 500 (۶۴.۸٪) در این دوره داشته است.
تفاوت در استراتژی‌های بیت کوین
چون گفت که تفاوت زیادی بین شرکت‌هایی که بیت کوین را برای تنوع‌بخشی خزانه‌داری و مدیریت ریسک اتخاذ می‌کنند و آن‌هایی که مدل‌های کسب‌وکار خود را به‌طور کامل تغییر می‌دهند تا رهبر خزانه‌داری بیت کوین در صنایع خود شوند، وجود دارد.
او گفت: «شرکت‌هایی که این استراتژی را با امید به تکرار عملکرد MicroStrategy اجرا می‌کنند، در حال آماده‌سازی برای ناامیدی هستند.»
MicroStrategy در ابتدا به مدیران دارایی ایالات متحده امکان دسترسی به بیت کوین را در زمانی که نمی‌توانستند به‌طور مستقیم بیت کوین نگه دارند، فراهم کرد. این موضوع زمانی تغییر کرد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تعدادی از درخواست‌های صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین را در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ تأیید کرد.
بیت کوین به‌عنوان یک دارایی خزانه‌داری
با وجود افزایش پذیرش، استفاده از بیت کوین به‌عنوان یک دارایی خزانه‌داری برای شرکت‌هایی که امیدوارند از آن به‌عنوان پوششی در برابر تورم دلار آمریکا و ارزهای فیات یا برای تنوع‌بخشی خزانه‌داری برای اهداف مدیریت ریسک استفاده کنند، یک «استراتژی اثبات‌نشده» باقی مانده است.
با این حال، بیت کوین هنوز یک دارایی خزانه‌داری انعطاف‌پذیرتر از طلا است، به گفته چون، که به چالش‌های ذخیره‌سازی و جابجایی شمش‌های طلا اشاره کرد. از سوی دیگر، بیت کوین یک کالای دیجیتال است که به‌عنوان یک دارایی مشهود با یک پروفایل قابل تعویض و نقدشونده شناخته می‌شود.
اوایل این ماه، مدیر دارایی‌های رمزنگاری Bitwise صندوق قابل معامله در بورس Bitwise Bitcoin Standard Corporations را در ۱۱ مارس راه‌اندازی کرد که به دنبال ردیابی شرکت‌هایی است که حداقل ۱۰۰۰ بیت کوین در خزانه‌داری شرکتی خود دارند.
