بدترین عملکرد بیت کوین در سه ماهه اول از سال ۲۰۱۸: ۵ نکته مهم در این هفته
بیت کوین (BTC) با کاهش ۱۳ درصدی وارد پایان سه ماهه اول میشود، در حالی که نوسانات جدید اقتصاد کلان در راه است. معاملهگران بیت کوین این هفته نگران هستند، زیرا تعرفههای تجاری ایالات متحده پس از بسته شدن کندلهای ماهانه و سه ماهه اعمال میشوند. این ترکیب، که میتواند باعث نوسانات داراییهای پرریسک شود، بسیاری از فعالان بازار را برای بدترین حالت آماده کرده است، زیرا قیمت بیت کوین به طور فزایندهای به ۸۰ هزار دلار نزدیک میشود.
طبق دادههای Cointelegraph Markets Pro و TradingView، پایینترین سطوح در حدود دو هفته گذشته، یعنی حدود ۸۱,۲۰۰ دلار، همراه با بسته شدن کندل هفتگی ۳۰ مارس رخ داده است. معاملهگر محبوب CrypNuevo در بخشی از یک رشته توییت در X پاسخ داد: «در تایم فریم کوتاه، اولین نکته قابل توجه این است که این سایه جدید به سمت پایین ایجاد شده است. احتمال پر شدن آن به زودی زیاد است.»
حساب معاملاتی HTL-NL نیز به یک کندل «پوشاننده نزولی» در نمودار هفتگی اشاره کرد. او به دنبالکنندگان خود در X گفت: «ببینیم آیا این الگو تحقق مییابد یا نه.»
تصویر در تایم فریمهای بلندتر، طبق منبع معاملاتی Barchart، بهتر نیست، مگر اینکه چشمانداز داراییهای پرریسک بهبود یابد. بیت کوین و سهام ایالات متحده در حال حرکت به سمت «تقاطع مرگ» هستند. Barchart قبل از باز شدن وال استریت هشدار داد که زیانهای کوتاهمدت در حال جبران روند صعودی کلی هستند.
در ادامه، CrypNuevo توجه ویژهای به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۵۰ هفتهای داشت. او مشاهده کرد: «فشردگی بین 1W50EMA و 1D50EMA دیده میشود که همیشه منجر به یک حرکت تهاجمی میشود. ممکن است بر اساس موارد قبلی کمی بیشتر طول بکشد. همچنین معمول است که چندین بار و به طور متوالی این حمایت بازار صعودی دوباره آزمایش شود.»
رویدادهای کلیدی اقتصادی در این هفته
دادههای اشتغال ایالات متحده و مقامات فدرال رزرو از جمله رویدادهای کلیدی هستند که این هفته برای معاملهگران داراییهای پرریسک در رادار قرار دارند. فرصتهای شغلی، درخواستهای بیکاری و حقوق و دستمزد غیرکشاورزی همگی در راه هستند و اولین دور اعداد در ۲ آوریل منتشر میشود. با این حال، این موضوع احتمالاً تحتالشعاع آغاز تعرفههای تجاری جدید ایالات متحده قرار خواهد گرفت که قرار است در همان روز آغاز شود.
همانطور که Cointelegraph همچنان گزارش میدهد، کریپتو به اخبار تعرفهها بسیار حساس باقی مانده است، زیرا دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، پیامهای متناقضی در مورد اینکه کدام اقدامات در نهایت اجرا خواهند شد، ارائه داده است. در یک رشته توییت اختصاصی در این موضوع، منبع معاملاتی The Kobeissi Letter اشاره کرد که تعرفهها تا پایان ماه بر حدود ۱.۵ تریلیون دلار از واردات ایالات متحده تأثیر خواهند گذاشت.
«ترامپ هفتههاست که در مورد این چهارشنبه، ۲ آوریل، صحبت میکند. این روزی است که او آن را "روز آزادی" نامیده است، جایی که تعرفههای جدید گسترده اعمال میشوند.» او نوشت: «ما معتقدیم ۲ آوریل بزرگترین تشدید جنگ تجاری تا به امروز خواهد بود. بازارها در انتظار یک هفته پرهیجان هستند.»
Kobeissi به سطوح بیسابقهای از عدم قطعیت بازار، که توسط شاخص عدم قطعیت سیاست اقتصادی نشان داده میشود، اشاره کرد. با وجود بسیاری از شگفتیهای پیش رو، مفسران بازار تنها کسانی نیستند که در حالت «انتظار و مشاهده» قرار دارند.
در ۴ آوریل، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با سخنرانی در مورد چشمانداز اقتصادی در کنفرانس سالانه انجمن پیشبرد ویرایش و نگارش کسبوکار (SABEW) در آرلینگتون، ویرجینیا، به صحنه خواهد رفت. اوایل این ماه، پاول گفت که در حالی که تعیین فشارهای تورمی ناشی از تعرفهها آسان نیست، او عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد - حرکتی کلیدی که توسط معاملهگران داراییهای پرریسک دنبال میشود.
آخرین برآوردها از ابزار FedWatch گروه CME همچنان جلسه ژوئن فدرال رزرو را به عنوان تاریخ کاهش نرخ بعدی ترجیح میدهند.
عملکرد ضعیف بیت کوین در سه ماهه اول
با نزدیک شدن به بسته شدن کندلهای ماهانه و سه ماهه، بیت کوین با عملکردی کاملاً ناامیدکننده در میانمدت مواجه است. دادههای CoinGlass نشان میدهد که جفت BTC/USD در زمان نگارش این مطلب ۱۲.۷٪ در سه ماهه اول کاهش یافته است که بدترین سه ماهه اول سال از ۲۰۱۸ تاکنون است.
شرایط برای هولدرها بدتر شده است، زیرا طلا به عنوان یک گزینه امن بهتر عمل کرده و به طور مکرر به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است، در حالی که جفت BTC/USD از اوج ژانویه خود ۳۰٪ کاهش یافته است. با این حال، این اصلاح در بازار صعودی از نظر تاریخی نسبتاً استاندارد باقی مانده است. دادههای شرکت تحلیل زنجیرهای Glassnode تأیید میکند که حداکثر کاهش در بازارهای صعودی قبلی بیش از ۶۰٪ بوده است.
در فوریه، Glassnode اذعان کرد: «این چرخه همچنان کمنوسانترین چرخه از همه است.»
دیگران نیز موافقند که با وجود عدم افزایش قیمت، بیت کوین در واقع طوفان اقتصاد کلان را به خوبی پشت سر گذاشته است. معاملهگر محبوب Daan Crypto Trades در مورد ارقام CoinGlass این آخر هفته خلاصه کرد: «به طور کلی، سه ماهه بدی نبود.»
در مقیاس ماهانه، تصویر نیز از نزولیترین سناریوهای قیمت بیت کوین فاصله زیادی دارد - کاهش ۲.۷٪ از ۱ مارس، که سومین ماه سال را نسبتاً متوسط کرده است.
هشدارهای شاخصهای کلیدی قیمت بیت کوین
یک شاخص کلیدی قیمت بیت کوین این هفته همچنان سیگنالهای هشداردهندهای را ارسال میکند، زیرا بازار شرایط «بیش از حد داغ» را تخلیه میکند. نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV)، که ارزش بازار را با ارزش تحققیافته مقایسه میکند تا سودآوری کوتاهمدت و بلندمدت را تعیین کند، در حال بازگشت به میانگین بلندمدت خود است.
در اوایل مارس، این ابزار یک «تقاطع مرگ» را نشان داد - میانگین متحرک کوتاهمدت آن زیر میانگین بلندمدت آن قرار گرفت، که با کاهش سود ناشی از سقوط بیت کوین به زیر ۸۰ هزار دلار همخوانی داشت.
Yonsei Dent، یکی از مشارکتکنندگان در پلتفرم تحلیل زنجیرهای CryptoQuant، در یکی از پستهای وبلاگ «Quicktake» خود در ۳۰ مارس نوشت: «مانند چرخههای قبلی، این تقاطع پس از رسیدن بیت کوین به اوج محلی، با کاهش قیمت همراه بود و اثربخشی MVRV را به عنوان یک شاخص احساسات بازار تقویت کرد.»
«با نزدیک شدن MVRV به میانگین تاریخی بلندمدت خود، به نظر میرسد بازار از منطقه بیش از حد داغ خارج شده است. با این حال، هنوز هیچ سیگنال قطعی برای کف قیمت ظاهر نشده است.»
Dent پیشنهاد کرد که در حالی که رفتار فعلی شبیه چرخههای قبلی قیمت بیت کوین است، شرکتکنندگان در بازار «باید نسبت به خطرات نزولی بیشتر محتاط باشند.»
ماه گذشته، تحلیلها پیشبینی کردند که بیت کوین هنوز فضای کافی برای رسیدن به اوجهای تاریخی جدید در تایم فریمهای بلندتر دارد، بر اساس دادههای نسبت MVRV.
بازگشت کند پریمیوم کوینبیس
بازگشت پریمیوم کوینبیس در این سه ماهه به طرز دردناکی کند بوده است، زیرا دورههای فروش وحشتزده رفتار اخیر بازار را مشخص کردهاند. پریمیوم، که تفاوت در قیمت لحظهای بین جفتهای BTC/USD در کوینبیس و BTC/USDT در بایننس را نشان میدهد، در حال حاضر در حوالی حالت خنثی قرار دارد.
در حالی که به خودی خود قابل توجه نیست، مقاومت این معیار در برابر فشار قیمت بیت کوین توجه Crypto Sunmoon، یکی از مشارکتکنندگان CryptoQuant، را جلب کرده است.
او در یک پست Quicktake دیگر این آخر هفته نتیجهگیری کرد: «فروش وحشتزده در حال کاهش است.»
یک پریمیوم مثبت نشاندهنده افزایش اعتماد سرمایهگذاران آمریکایی به افزودن بیت کوین به سبد خود است و به طور سنتی یک عنصر کلیدی در بازارهای صعودی پایدار بیت کوین محسوب میشود. در همین حال، مقاومت آن در برابر کاهش قیمتها باعث شده است که Sunmoon به یک «احتمال تغییر روند» مشکوک شود.