افزایش ورود بیت کوین به صرافیها؛ آیا اصلاح قیمت اجتنابناپذیر است؟
در ۹۶ ساعت گذشته، بیش از ۲۱,۰۰۰ بیت کوین (BTC) به صرافیها منتقل شده است که نشاندهنده افزایش قابل توجهی در ذخایر صرافیها است. به طور تاریخی، چنین ورودیهایی اغلب نشاندهنده افزایش فشار فروش هستند، به ویژه زمانی که معاملهگران انتظار اوجهای محلی را دارند. بیت کوین در حدود قیمت ۸۳,۷۰۰ دلار ثابت مانده و پس از کاهش اخیر، در تلاش برای افزایش شتاب است. اکنون بازار به دقت نظارهگر است که آیا این ورودیها باعث اصلاح قیمت میشوند یا نیروهای صعودی غالب خواهند شد.
الگوی تکنیکال و تحلیل نمودار
در نمودار ۴ ساعته، بیت کوین در حال تشکیل یک الگوی فنجان و دسته کلاسیک است که به طور سنتی نشاندهنده ادامه روند صعودی است. BTC در قیمت ۸۵,۱۳۸.۰۴ دلار معامله میشود و در زمان نگارش این مطلب، افزایش جزئی ۱.۰۲ درصدی را ثبت کرده است. خط گردن این الگو در سطح ۸۸,۸۶۰ دلار قرار دارد که یک منطقه مقاومت کلیدی است و باید برای تأیید شکست صعودی از آن عبور شود. حرکت قاطع بالای این سطح میتواند موجی از فشار خرید را ایجاد کرده و راه را برای رسیدن به اوجهای جدید هموار کند. با این حال، این الگو هنوز کامل نشده و بخش دسته آن به احساسات کلی بازار حساس است. اگر خریداران نتوانند شتاب کافی ایجاد کنند، بیت کوین ممکن است به سطح حمایت ۸۱,۵۳۵ دلار که در کاهشهای قبلی مقاوم بوده، بازگردد.
منبع: TradingView
احساسات بازار و فعالیت شبکه
احساسات بازار در زمان نگارش این مطلب جهت مشخصی نشان نمیدهد و خریداران و فروشندگان در هفت روز گذشته به طور مساوی در عدد ۱۳۰ قرار دارند. این تعادل نشاندهنده عدم قطعیت عمیق در بازار است، جایی که هر رویداد جزئی میتواند به شدت تعادل را به هم بزند. در عین حال، فعالیت شبکه بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافته و به سطوح پایین تاریخی در سالهای ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱ نزدیک شده است. کاهش تعاملات درون زنجیرهای اغلب نشاندهنده کاهش تقاضای کاربر و مشارکت ضعیف بازار است. با این حال، افزایش حجم یا خرید نهادی میتواند به سرعت این کاهش را معکوس کند.
منبع: CryptoQuant
تجمع نهنگها و خرید نهادی
علیرغم افزایش ذخایر صرافیها، نهنگها و مؤسسات به طور تهاجمی در حال انباشت هستند. دادههای Glassnode نشان میدهد که کیف پولهای دارای بیش از ۱۰,۰۰۰ بیت کوین در حال افزایش داراییهای خود هستند و امتیاز انباشت را به نزدیک ۰.۶ میرسانند. علاوه بر این، تتر در سال ۲۰۲۵ معادل ۷۵۰ میلیون دلار بیت کوین خریداری کرده و اکنون بیش از ۱۰۰,۰۰۰ بیت کوین به ارزش ۸.۵ میلیارد دلار در اختیار دارد. Bitwise نیز با خرید ۲۴.۵ میلیون دلاری وارد مرحله انباشت شده و اعتماد بلندمدت خود را نشان میدهد.
منبع: Glassnode
نسبت انباشت به جریان و چشمانداز بلندمدت
نسبت انباشت به جریان در ۲۴ ساعت گذشته ۷۱.۴۳ درصد کاهش یافته و در زمان نگارش این مطلب در عدد ۹۰۷.۲K قرار دارد. این معیار با مقایسه عرضه در گردش با نرخ صدور جدید، کمیابی را ارزیابی میکند. کاهش به این اندازه نشاندهنده اشباع بازار یا تردید موقت در مورد کمیابی به عنوان یک عامل ارزشدهنده است. با این حال، بسیاری از سرمایهگذاران همچنان سطوح فعلی را به عنوان یک فرصت خرید استراتژیک میبینند.
منبع: CryptoQuant
نتیجهگیری
با توجه به افزایش ذخایر صرافیها و کاهش فعالیت شبکه، اصلاح کوتاهمدت محتمل به نظر میرسد. این نشانهها اغلب قبل از اوجهای محلی یا سرد شدن موقت بازار ظاهر میشوند. با این حال، انباشت قوی نهنگها و خرید نهادی مداوم، یک حمایت قوی ایجاد میکند که میتواند کاهش قیمت را محدود کند. بنابراین، در حالی که نوسانات کوتاهمدت ممکن است ادامه داشته باشد، ساختار صعودی کلی و چشمانداز بلندمدت بیت کوین همچنان به قوت خود باقی است.