بیت کوین در مسیر ۱۰۰ هزار دلاری؛ جدایی از طلا و سهام در اوج تنش‌ها

آمادگی معامله‌گران بیت کوین برای صعود به ۱۰۰ هزار دلار؛ جدایی از بازار سهام و طلا در حال شکل‌گیری است

قیمت بیت کوین (BTC) می‌تواند سریع‌تر از آنچه سرمایه‌گذاران انتظار دارند به سطح ۱۰۰ هزار دلار بازگردد، اگر نشانه‌های اولیه جدایی آن از بازار سهام ایالات متحده و طلا ادامه یابد.

بیت کوین نسبت به نگرانی‌های بازار که توسط اعلام تعرفه‌های جهانی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در ۲ آوریل ایجاد شد، بی‌تفاوت بوده است. در حالی که BTC ابتدا بیش از ۳٪ کاهش یافت و به حدود ۸۲۵۰۰ دلار رسید، در نهایت حدود ۴.۵٪ افزایش یافت و از ۸۴۷۰۰ دلار عبور کرد. در مقابل، شاخص S&P 500 این هفته ۱۰.۶۵٪ سقوط کرد و طلا - پس از رسیدن به رکورد ۳۱۶۷ دلار در ۳ آوریل - ۴.۸٪ کاهش یافت.

جدایی از بازار سهام و طلا

این واگرایی جدید، روایت «طلا پیشتاز بیت کوین» را تقویت می‌کند و با الهام از روندهای قیمتی از اواخر ۲۰۱۸ تا اواسط ۲۰۱۹، یک بهبود قوی قیمت به سمت ۱۰۰ هزار دلار را پیش‌بینی می‌کند. طلا یک صعود پایدار را آغاز کرد و تا اواسط ۲۰۱۹ نزدیک به ۱۵٪ افزایش یافت، در حالی که بیت کوین عمدتاً ثابت ماند. جهش بیت کوین بلافاصله پس از آن رخ داد و در اوایل ۲۰۱۹ بیش از ۱۷۰٪ افزایش یافت و سپس تا اواخر ۲۰۲۰، ۳۴۴٪ دیگر صعود کرد.

یک تحلیلگر بازار به نام MacroScope گفت: «بازپس‌گیری سطح ۱۰۰ هزار دلار به معنای انتقال رهبری از طلا به بیت کوین خواهد بود.» او افزود: «همانند چرخه‌های قبلی، این امر راه را برای یک دوره جدید از عملکرد بسیار بهتر بیت کوین نسبت به طلا و سایر دارایی‌ها باز خواهد کرد.»

این دیدگاه با نظر مایک آلفرد، بنیان‌گذار Alpine Fox، همسو بود که در ۱۴ مارس تحلیلی را به اشتراک گذاشت و پیش‌بینی کرد بیت کوین بر اساس موارد قبلی، ۱۰ برابر یا بیشتر از طلا رشد خواهد کرد.

الگوی نزولی در نسبت بیت کوین به طلا

بیت کوین ممکن است به سمت ۶۵۰۰۰ دلار کاهش یابد، بر اساس یک الگوی نزولی که در نسبت بیت کوین به طلا (BTC/XAU) در حال شکل‌گیری است. این نسبت یک الگوی آشنا را نشان می‌دهد که معامله‌گران آخرین بار در ۲۰۲۱ مشاهده کردند. شکست این الگو پس از دومین آزمایش حمایت اصلی در میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای (EMA) در بازه زمانی دو هفته‌ای رخ داد.

نسبت BTC/XAU اکنون در حال تکرار این الگو است و بار دیگر میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای (خط قرمز) را به عنوان حمایت آزمایش می‌کند. در چرخه قبلی، بیت کوین در اطراف همین سطح EMA تثبیت شد و سپس به طور قاطع به سمت پایین شکست و در نهایت در میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای (خط آبی) حمایت یافت. اگر تاریخ تکرار شود، نسبت BTC/XAU می‌تواند در مسیر یک اصلاح عمیق‌تر قرار گیرد، به ویژه اگر شرایط کلان اقتصادی بدتر شود.

جالب توجه است که این چرخه‌های شکست با کاهش ارزش بیت کوین به دلار همراه بوده‌اند، همان‌طور که در زیر نشان داده شده است.

اگر این الگو تکرار شود، هدف اولیه کاهش بیت کوین می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای در حدود سطح ۶۵۰۰۰ دلار باشد، با فروش‌های اضافی که کاهش به زیر ۲۰۰۰۰ دلار را نشان می‌دهند و با میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای همسو هستند. از سوی دیگر، یک جهش از میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای در نسبت BTC/XAU می‌تواند الگوی نزولی را بی‌اعتبار کند.

چشم‌انداز نزولی از دیدگاه بنیادی

از دیدگاه بنیادی، چشم‌انداز قیمت بیت کوین به سمت نزول متمایل است. سرمایه‌گذاران نگران هستند که جنگ تعرفه‌های جهانی دونالد ترامپ به یک جنگ تجاری تمام‌عیار تبدیل شود و منجر به رکود اقتصادی در ایالات متحده شود. دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین تمایل دارند در دوره‌های انقباض اقتصادی عملکرد ضعیفی داشته باشند.

علاوه بر این، در ۴ آوریل، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با انتظارات برای کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت مخالفت کرد. پاول هشدار داد که پیشرفت در کنترل تورم نابرابر است و یک محیط نرخ بهره بالا را برای مدت طولانی‌تری پیش‌بینی کرد که می‌تواند فشار بیشتری بر روند صعودی بیت کوین وارد کند.

با این حال، طبق داده‌های CME، اکثر معامله‌گران اوراق قرضه سه کاهش نرخ متوالی را تا نشست سپتامبر فدرال رزرو پیش‌بینی می‌کنند.