تحلیل: اتریوم به حمایت قیمت واقعی نزدیک میشود؛ جهش قیمتی احتمالی در راه
اتریوم زیر آستانه ۱۶۰۰ دلار قرار گرفته است؛ اما سیگنالهای فنی و زنجیرهای نشان میدهند که بازار ممکن است وارد فاز تجمع کلیدی شود. طبق تحلیل ۱۷ آوریل توسط مشارکتکننده CryptoQuant، اتریوم (ETH) در نزدیکی سطح قیمت واقعی معامله میشود؛ سطحی که به طور تاریخی پیشاز جهشهای قابل توجه بوده است. قیمت واقعی کنونی حدود ۱۵۸۵ دلار است و به عنوان سیگنال قابل اعتمادی از تجمع ارزشهای عمیق عمل میکند. هر دوره صعودی اصلی در تاریخ اتریوم زمانی آغاز شده که قیمت به این سطح یا کمتر از آن سقوط کرده است.
اتریوم به باند پایین مدل قیمت واقعی نزدیک میشود، که نشانگر خنک شدن بازار و احتمال آمادهسازی سرمایهگذاران بلندمدت برای ورود مجدد است. با این حال، شاخصهای فنی هنوز متضاد هستند. ETH زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه خود قرار گرفته و بسیار پایینتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است؛ این امر روند نزولی قوی را نشان میدهد. شاخص قدرت نسبی کمی کمتر از ۴۰ مانده است که نشاندهنده مومنتوم ضعیف است، اما هنوز به طور کامل از حد اشباع خارج نشده است. باندهای بولینگر روزانه فشرده باقی ماندهاند که بیانگر نوسان کم است؛ اما حرکت قاطعی در هر دو جهت ممکن است به زودی رخ دهد.
در صورت تداوم روند نزولی، ETH ممکن است حمایت خود را در محدوده ۱۴۵۰ تا ۱۵۵۰ دلار پیدا کند؛ منطقهای که به طور تاریخی به عنوان کف قیمت عمل کرده است. مقاومت اولیه در حدود ۱۶۷۰ دلار و فشارهای قویتر در سطح بالای ۱۹۳۰ دلار انتظار میرود.
از منظر بنیادی، ارزش اتریوم در لایه ۱ پس از بهروزرسانی دنسکان به شدت کاهش یافته است؛ همانطور که در مقالهای از Binance Research در ۱۶ آوریل اشاره شده است. در حالی که مقیاسپذیری به دلیل معرفی بلابها نزدیک به ۱۶ برابر افزایش یافته، این تغییر درآمدهای کارمزد لایه ۱ را کاهش داده است. با انتقال کاربران به لایههای ۲ ارزانتر، نقش اتریوم به عنوان «پول مافوق صوت» کاهش یافته و در مقایسه با رقبایی مانند سولانا (SOL) و BNB چین (BNB) که سرعت و کارمزد پایینتری دارند، جذابیت آن کمتر شده است.
تحلیل Santiment در ۱۶ آوریل نشان داد که کارمزدهای اتریوم به پایینترین سطح ۵ ساله خود رسیده و به طور متوسط ۰.۱۶۸ دلار در هر تراکنش است. این امر کاهش استفاده و تراکم شبکه را نشان میدهد، اما از دیدگاه مخالف میتواند سرنخی از جهش قیمتی احتمالی باشد؛ چرا که تاریخچه نشان میدهد کارمزدهای پایین زیر ۱ دلار معمولاً پیشاز جهشهای قیمتی بودهاند. به گفته Santiment، «هرچه جامعه خردهفروشی از دارایی دوری کند (بهویژه داراییای که همچنان در حال توسعه است)، احتمال یک جهش غافلگیرکننده با مقاومت کم افزایش مییابد.»
بخش زیادی از این کاهش ممکن است به عدم قطعیتهای اقتصادی کلان مرتبط باشد؛ چرا که معاملهگران به اخبار تعرفه و اقتصادی حساس بوده و فعالیتهای مربوط به ETH را تا زمانی که ابهامات جهانی برطرف شود، به تأخیر میاندازند.