فراپاشی توکن OM: سقوط ۹۰٪ در ۲۴ ساعت و بحران رمزارزی

چگونه توکن OM از Mantra در ۲۴ ساعت هرج و مرج سقوط کرد

توکن OM از Mantra طی یک شب بیش از ۹۰ درصد سقوط کرد و دلایل این حادثه در میان کارشناسان رمزارز مورد اختلاف است. در ۱۳ آوریل، قیمت OM از بیش از ۶ دلار به کمتر از ۰.۵۰ دلار رسید، به طوری که بیش از ۵ میلیارد دلار ارزش بازار از بین رفت و هراس گسترده‌ای در صنعت رمزارز ایجاد شد. این سقوط ناگهانی باعث مقایسه آن با فروپاشی توکن LUNA از Terra گردید، در حالی که معامله‌گران به دنبال یافتن پاسخ بودند.

شایعات تأییدنشده‌ای درباره فروش داخلی، نقدینگی اجباری، کیف پول‌های نادرست و دستکاری در مبادلات به سرعت منتشر شد؛ اما Mantra تأکید کرد که خود نیز در میان این بحران گرفتار شده است. این شرکت پیش از ۱۳ آوریل با پشتیبانی از یک توافق یک میلیارد دلاری جهت توکنیزه کردن دارایی‌های گروه Damac مستقر در دبی، جایگاه مستحکمی در روایت دارایی‌های واقعی کسب کرده بود. همچنین با دریافت مجوز مرجع تنظیم مقررات دارایی‌های مجازی (VARA) در دبی و راه‌اندازی صندوق اکوسیستم به ارزش ۱۰۸ میلیون دلار با حمایت سرمایه‌گذارانی مانند Laser Digital، Shorooq، Amber Group و Brevan Howard Digital فعالیت می‌کرد.

توکن OM در فوریه ۲۰۲۵ به بالاترین قیمت خود نزدیک به ۹ دلار رسید، اما در ۱۳ آوریل این روند ناگهانی متوقف شد. ساعت‌های پس از سقوط، تصویری از انتقال‌های نامنظم توکن، گمانه‌زنی‌های داخلی و تغییر مسئولیت‌ها را نشان داد.

در طی روز، توکن OM با تغییر کم ثابتی بین ۶.۱۴ دلار تا ۵.۵۲ دلار معامله می‌شد؛ اما در اولین ساعت سقوط، قیمت به ۱.۳۸ دلار و سپس به ۰.۵۲ دلار رسید و بیش از ۹۰ درصد از ارزش خود را از دست داد. نظریه‌هایی در شبکه‌های اجتماعی مطرح شد که شامل کشیدن فرش، فروش داخلی، نقدینگی اجباری یا دستکاری معاملات بود.

اولین شایعات بر پایه تصویری از یک کانال تلگرام حذف‌شده بود، اما بعدها مشخص شد که این گروه رسمی Mantra نبوده است؛ زیرا کانال تلگرام رسمی پروژه در زمان نگارش همچنان فعال بوده است.

Mantra نخستین اعلامیه خود را در شبکه X منتشر کرد که به زودی با واکنش منفی جامعه روبه‌رو شد. شریک مؤسس و مدیر عامل Mantra، جان پاتریک مولین، در ادامه بیانیه‌ای مفصل در X ارائه کرد و عنوان نمود که فعالیت‌های بازار OM ناشی از «بسته شدن‌های اجباری ناشی از اقدامات صرافی‌های متمرکز بر حسابداران OM» بوده است.

مولین توضیح داد: "زمان و عمق سقوط نشان می‌دهد که بسته شدن ناگهانی پوزیشن‌های حسابی بدون اخطار کافی آغاز شده است. وقوع این اتفاق در ساعاتی با نقدینگی پایین در یک شب یکشنبه به وقت UTC (اوایل صبح به وقت آسیا) نشان‌دهنده بی‌توجهی شدید یا حتی موقعیت‌گیری عمدی توسط صرافی‌های متمرکز است."

براساس داده‌های زنجیره‌ای Lookonchain، در روزهای منتهی به سقوط، حداقل ۱۷ کیف پول مجموعاً ۴۳.۶ میلیون توکن OM (با ارزش ۲۲۷ میلیون دلار) به صرافی‌های Binance و OKX واریز کرده بودند. دو کیف پول از این انتقال‌ها توسط Arkham Intelligence به عنوان متعلق به Laser Digital، سرمایه‌گذار استراتژیک Mantra، شناخته شدند؛ امری که شک و شبهه‌های بیشتری به دنبال داشت. تا زمان نگارش مقاله، صحت این برچسب‌گذاری‌ها تایید نشده و Arkham به درخواست Cointelegraph پاسخ نداده است.

مولین در پاسخ به سوالات جامعه، به یافته‌های داخلی اشاره کرد که نشان می‌داد یک صرافی به عنوان عامل اصلی سقوط مطرح شده است، در حالی که تأکید کرد این صرافی Binance نبوده است. Binance اعلام کرد: "Binance مطلع است که توکن بومی MANTRA ($OM) دچار نوسانات شدید شده است. یافته‌های اولیه ما نشان می‌دهد که تغییرات اخیر نتیجه تسویه متقابل در میان صرافی‌هاست."

مدیر عامل OKX، Star Xu، در شبکه X اظهار داشت: "این یک رسوایی بزرگ برای کل صنعت رمزارز است. تمامی داده‌های آزادسازی و واریز در زنجیره عمومی هستند و داده‌های وثیقه و نقدینگی صرافی‌های بزرگ قابل بررسی می‌باشد. OKX تمامی گزارش‌ها را ارائه خواهد داد!"

OKX همچنین اظهار کرد: "پس از حادثه، ما تحقیقات انجام داده و تغییرات عمده‌ای در مدل توکنیومیکس توکن MANTRA از اکتبر ۲۰۲۴ شناسایی کرده‌ایم. تحقیقات ما همچنین نشان داد که چندین آدرس زنجیره‌ای از مارس ۲۰۲۵ به صورت هماهنگ واریز و برداشت‌های کلانی انجام داده‌اند."

Laser Digital مالکیت کیف پول‌هایی که توسط Arkham مشخص شده بودند را رد و آنها را برچسب‌های اشتباه معرفی کرد. در این راستا، شرکت در X اعلام کرد: "ما کاملاً روشن می‌کنیم: Laser هیچ توکن OM را به OKX واریز نکرده است. این کیف پول‌ها متعلق به Laser نیستند." و با به اشتراک گذاشتن سه آدرس توکن، ادعای عدم فروش خود را مستند ساخت.

Lookonchain همچنین یک کیف پول دیگر را شناسایی کرد که سال‌ها بیکار بوده و فقط چند ساعت پیش از سقوط فعال شده بود. این کیف پول به عنوان متعلق به Shane Shin، شریک موسس Shorooq Partners، برچسب‌گذاری شده بود و کمی قبل از سقوط ۲ میلیون توکن OM دریافت کرده بود.

مولین در برنامه Chain Reaction Cointelegraph حضور یافت و گزارشاتی را در خصوص فروش توکن OM توسط سرمایه‌گذاران کلیدی پیش از سقوط رد کرد. او اتهام کنترل ۹۰٪ از موجودی را بی‌اساس دانست و گفت: "گزارش شفافیت جامعه‌ای که هفته گذشته منتشر کردیم، تمام کیف پول‌ها را نشان می‌دهد." همچنین به ساختار دو توکنی بر بستر Ethereum و شبکه اصلی Mantra اشاره کرد و اطمینان داد که بازیابی توکن OM اولویت تیم است.

مولین افزود: "ما هنوز در مراحل اولیه برنامه برای خرید احتمالی توکن‌ها هستیم."

نظریه‌های بیشتری نیز مطرح شد. Onchain Bureau ادعا کرد که سازندگان بازار در FalconX مسئول سقوط قیمت بوده‌اند و این موضوع را به مدل وام‌دهی - سیستمی که به سازندگان امکان می‌دهد توکن قرض بگیرند و خرید تضمینی در پایان قرارداد انجام دهند - نسبت داد. در یک پست که بعدها حذف شد، آن‌ها اشاره کردند که قراردادهای تضمینی برای خرید ۱ میلیون توکن به قیمت ۱ دلار پس از اتمام قرارداد اجرا شد.

در ادامه، Onchain Bureau اعلام کرد که FalconX تماس گرفته و از اینکه به عنوان سازنده بازار Mantra عمل می‌کند، انکار کرد. مولین نیز در پاسخ گفت که FalconX شریک معاملاتی بوده و سازنده بازار پروژه نیست.

علاوه بر این، کارآگاه رمزارز ZachXBT اظهار داشت افرادی مرتبط با Reef Finance در روزهای منتهی به سقوط، به دنبال دریافت وام‌های کلان مبتنی بر توکن OM بوده‌اند.

در نهایت، نظریه‌های مختلف مطرح شد. از نگرانی‌های اولیه در خصوص کشیدن فرش تا ادعاهای مربوط به معاملات داخلی، که Mantra با ارائه آدرس‌های کیف پول این اتهامات را رد کرده است. تیم همچنین به استعلام‌های رسانه‌ای پاسخ داد تا اعلام کند پروژه فرار نکرده است و سقوط قیمت ناشی از قرارداد منقضی با FalconX نیست. برخی از انگشتان به سمت Laser Digital اشاره کردند، اما این برچسب‌ها نتیجه پیش‌بینی‌های ناکافی از سوی مدل هوش مصنوعی Arkham بودند.

در روزهای پس از سقوط توکن OM، مولین اعلام کرد که قصد دارد تمام توکن‌های تیم را بسوزاند و با قرار دادن سهم شخصی خود، مسئولیت را نشان دهد. او همچنین اعلام کرد که Mantra گزارش جامعی از رویدادها در تاریخ ۱۶ آوریل منتشر خواهد کرد. تیم تأکید کرد که هیچ فروش توکنی توسط پروژه انجام نشده و تمامی تخصیص‌های تیم قفل باقی مانده‌اند. بیانیه علاوه بر تکرار برنامه خرید و سوزاندن توکن‌ها، اطلاعات جدیدی درباره علت اصلی سقوط ارائه نکرد.

مولین به Cointelegraph گفت که Mantra یک تحلیلگر بلاک چین ناشناس را برای بررسی علت سقوط استخدام کرده است، هرچند جزئیات این بررسی در حال حاضر محرمانه باقی مانده است.