آیا بیت کوین میتواند از اخراج پاول توسط ترامپ بهرهمند شود؟ بحران لیر ترکیه ممکن است سرنخی بدهد
هفته با نوتی جالب آغاز شده است؛ در حالی که دلار آمریکا به پایینترین سطح سه ساله رسیده و بازار والاستریت در حال سقوط است، بیت کوین که معمولاً شاخص حس بازار والاستریت محسوب میشود، همچنان سرپا است. این ممکن است تنها آغاز یک تغییر بزرگ باشد.
تغییر جهت از دلار به سمت داراییهای مقاوم در برابر توقیف و سانسور مانند بیت کوین و استیبل کوینها میتواند تسریع شود اگر گفتهها برستیجه ترامپ مبنی بر اخراج رئیس فدرال رزرو، جرام پاول، به ثمر بنشیند. همین گزارشها امروز شاخص دلار (DXY) و بازار سهام آمریکا را پایین کشیدهاند.
درس ترکیه نشان میدهد که چگونه ارز کشور، لیر ترکیه (TRY)، طی سالیان متمادی به دلیل تداخلهای مکرر رئیسجمهور رجب Tayyip Erdogan در عملکرد بانک مرکزی سقوط کرده است. کاهش ارزش لیر باعث شده تا سرمایهگذاران از آن به بیت کوین و استیبل کوینها روی آورند؛ روندی که از سالهای 2020-21 آغاز شده است.
ترامپ سالها با فدرال رزرو و رئیس آن، جروم پاول، درگیر خصومت بوده و او را به تأخیر در کاهش نرخ بهره، حتی در دوره نخست خود که نرخها بسیار کمتر از امروز بود، متهم کرده است. اما انتقادهای ترامپ به تازگی به اوج خود رسیده است؛ به طوری که گزارشها حاکی از این هستند که او به دنبال راههایی برای کنار گذاشتن پاول میباشد. در همین حین، پاول هشدار داده بود که ممکن است اقتصاد به دلیل رکود و تورم سراسری دچار مشکلات شود، در حالی که ترامپ همچنان خواستار کاهش هزینههای وامدهی و اعتقاد به عدم وجود تورم بوده است.
رویکرد صبورانه پاول پس از افزایش انتظارات تورمی ناشی از جنگ تجاری شکل گرفته که ممکن است همیشه به تحقق خود منجر شود. در روز دوشنبه، ترامپ حتی پاول را «بازنده بزرگ» خطاب کرد و هشدار داد که اقتصاد ممکن است کاهش یابد مگر اینکه نرخ بهره فوری کاهش یابد.
ردیف درگیریهای اردگان با بانک مرکزی از سال 2019 آغاز شد و از آن زمان لیر ترکیه هفت برابر کاهش پیدا کرد؛ از 5.3 لیر در برابر دلار به 38 لیر در برابر دلار. همه چیز با رسیدن نرخ تورم ترکیه به دو رقمی در سال 2017 آغاز شد. در سال بعد، بانک مرکزی کشور در سپتامبر 2018 نرخ repo یک هفتهای را از 17.5 درصد به 24 درصد افزایش داد. این اقدام برای اردگان چندان خوشایند نبود و او اولین فرمان برکناری رئیس بانک مرکزی ترکیه، murat Cetinkaya، را در ژوئیه 2019 صادر کرد.
از آن زمان تا پایان سال 2021، اردگان فرمانهای متعددی برای برکناری و استخدام مجدد مدیران بانک مرکزی صادر کرد. علیرغم این تغییرات، نرخ تورم به اوج خود باقی ماند و لیر ترکیه به سرعت ارزش خود را از دست داد. اردگان در سال 2021 اعلام کرد: "ما مطمئناً به نرخهای بهره بالا ایمان نداریم. تورم و نرخ ارز را با سیاست نرخ پایین کاهش خواهیم داد... نرخهای بالا باعث میشود ثروتمندان ثروتمندتر و فقرا فقیرتر شوند. اجازه نخواهیم داد این اتفاق بیفتد."
با توجه به دادههای TradingEconomics، ترکیه در سال 2025 با نرخ تورمی نزدیک به 40٪ مواجه است. این ماجرا به عنوان داستانی هشداردهنده برای ترامپ مطرح است؛ نشان میدهد که دخالت در استقلال بانک مرکزی، بهویژه در مواجهه با تورم رو به رشد، میتواند اعتماد سرمایهگذاران را از بین ببرد و ارز داخلی را به سقوط بکشاند.
این موضوع الزاماً به این معنا نیست که دلار آمریکا دقیقاً مانند لیر سقوط خواهد کرد، ولی ممکن است شاهد کاهش قابل توجه ارزش آن باشیم. شاید این کاهش حتی برای بازارهای جهانی ناپایدارتر باشد، زیرا دلار ارز ذخیره جهانی و بازار خزانهداری آمریکا پایه و اساس امور مالی بینالمللی است. اگر شرایط بهبود نیابد، سرمایهگذاران آمریکایی ممکن است انگیزه پیدا کنند تا از داراییهای آمریکایی فاصله بگیرند و به سمت بیت کوین و سایر سرمایهگذاریهای جایگزین حرکت کنند، همانند آنچه در ترکیه رخ داده است.
Omkar Godbole به عنوان مدیر همکار در تیم بازارهای CoinDesk مستقر در بمبئی فعالیت میکند. او دارای مدرک کارشناسی ارشد در امور مالی و عضو Chartered Market Technician (CMT) است. پیش از این، Omkar در FXStreet مشغول به کار بوده و تحقیقات خود را در بازار ارز ارائه میداده و به عنوان تحلیلگر بنیادی در میز ارزها و کالاها در شرکتهای کارگزاری مستقر در بمبئی فعالیت میکرده است. او مقادیر اندکی از بیت کوین، اتر، BitTorrent، ترون و DOT را در اختیار دارد.