بل‌های بیت کوین: صعود به ۱۰۰ هزار دلار با چالش‌های احتمالی

بل‌های

در طول یک روز گذشته، بیت کوین (BTC) به میزان 6.33٪ رشد کرد و به بالاترین سطح یک ماهه به ارزش 93,756 دلار رسید. در همین بازه زمانی، سرمایه‌گذاران نگرش صعودی شدیدی از خود نشان دادند. قابل توجه است که در زمان نگارش این مطلب، نسبت منافع باز Put/Call برابر با 0.59 بوده است.

این نسبت نشان‌دهنده احساسات معامله‌گران است، به طوری که به ازای هر قرارداد پوت، ۱.۷ قرارداد کال وجود دارد. این امر به معنای 19.3 میلیارد دلار منافع باز کال در مقابل 11.5 میلیارد دلار منافع باز پوت می‌باشد. چنین نسبتی نشان می‌دهد که معامله‌گران دیدگاه بسیار صعودی‌تری نسبت به رویکردهای نزولی دارند و قراردادهای کال سریع‌تر شکل گرفته‌اند.

علاوه بر این، علاقه معاملات گزینه‌ای از 28.5 میلیارد دلار به 30.7 میلیارد دلار افزایش یافت که در یک روز، رشد 2.2 میلیارد دلاری را رقم زد. این بالاترین سطح از ماه مارس به‌شمار می‌آید و هم‌راستا با افزایش قیمت و منافع باز معاملات آتی می‌باشد.

در همین حال، منافع باز قراردادهای آتی از 36.2 میلیارد دلار به 38.6 میلیارد دلار افزایش یافت که در کمتر از 36 ساعت، رشد 2.4 میلیارد دلاری را ثبت کرد.

با وجود احساسات صعودی قوی، سؤال این است که آیا روند افزایشی ادامه خواهد داشت؟ علی‌رغم جهش شدید بیت کوین در یک روز گذشته، سرمایه‌گذاران بایننس نسبت به پایداری این روند تردید دارند. در حال حاضر، نرخ‌های تأمین مالی بایننس به منفی تغییر یافته و در سطح -0.006 قرار دارند، علی‌رغم روند افزایشی قیمت.

از آغاز این چرخه، مشاهده نرخ‌های تأمین مالی پایین تنها دو بار رخ داده است: نخست در 16 اکتبر 2023، زمانی که قیمت بیت کوین از 28,000 دلار به 73,000 دلار افزایش یافت و دوم در 9 سپتامبر 2024، زمانی که بیت کوین از 57,000 دلار به 108,000 دلار صعود کرد. این رویدادهای تاریخی به امکان حرکت‌های قیمتی قابل توجه تحت شرایط مشابه اشاره دارند.

این موارد نشان می‌دهد که زمانی که نرخ تأمین مالی بایننس به چنین سطوحی کاهش می‌یابد، قیمت‌ها تمایل به افزایش دارند زیرا سرمایه‌گذارانی که در بازار موقعیت فروش (شارٹ) دارند، از فشار بسته شدن ناگهانی موقعیت‌ها دچار زیان می‌شوند. به محض افزایش قیمت، فروشندگان به سرعت موقعیت‌های خود را می‌بندند که فشار خرید را افزایش داده و در نهایت به جهش قیمتی منجر می‌شود.

بنابراین، بر اساس تحلیل AMBCrypto، روند فعلی افزایش قیمت ادامه خواهد یافت چرا که توسط تقاضای عظیم پشتیبانی می‌شود.

برای شروع، با نگاهی به جریان خالص تبادل، مشاهده می‌شود که در یک روز گذشته به حالت منفی باقی مانده و به پایین‌ترین سطح هفتگی -9.1 هزار و سطح روزانه -1.3 هزار رسیده است. این کاهش نشان‌دهنده تجمع قوی است، به طوری که خروجی‌های تبادل از ورودی‌ها پیشی می‌گیرند. در نتیجه، خریداران بیشتری نسبت به فروشندگان در بازار حضور دارند که نشانه احساسات صعودی قوی است.

دارندگان کوتاه‌مدت (STH) اکنون به سود برگشته‌اند؛ قیمت واقعی آن‌ها به 91 هزار دلار رسیده است در حالی که بیت کوین بالاتر از 93 هزار دلار معامله می‌شود. نسبت STH SOPR از 1 فراتر رفته که نشان‌دهنده سودآوری و کاهش احتمال فروش ناگهانی ناشی از وحشت است. با تثبیت سودهای حاصل از معاملات کوتاه‌مدت و پایداری دارندگان بلندمدت (LTH)، بازار قدرت لازم برای رشد بیشتر را نشان می‌دهد.

اگر شرایط کنونی ادامه یابد، بیت کوین می‌تواند به 96 هزار دلار بازگردد و زمینه را برای تلاش جهت رسیدن به 100 هزار دلار فراهم کند. اما اگر دارندگان کوتاه‌مدت تصمیم به فروش پس از یک ماه زیان بگیرند، ممکن است بیت کوین اصلاح شده و به 87 هزار دلار کاهش یابد.