چین: تغییر استراتژی زندگی ذخایر ارزی به سمت طلا و کریپتو؟
بانکهای مرکزی و به ویژه چین ممکن است رویکرد خود را نسبت به اوراق خزانه آمریکا تغییر داده و به دنبال گزینههایی مانند طلا و بیت کوین بروند. جِی جِیکوبز، رئیس بخش تماتیک و ETFهای فعال در بلکراک، در یک مصاحبه اخیر با CNBC بیان کرد که تنشهای ژئوپولیتیکی و افزایش عدم قطعیت جهانی، استراتژیهای تنوعبخشی بانکهای مرکزی را سرعت بخشیده است.
او به روند بلندمدتی اشاره کرد که طی آن کشورها وابستگی خود به ذخایر مبتنی بر دلار را کاهش داده و به داراییهایی مانند طلا و بهطور افزایندهای بیت کوین روی آوردهاند. جِی جِیکوبز توضیح داد: «این روند تنوعبخشی از داراییهای سنتی به سمت داراییهایی مانند طلا و همچنین کریپتو احتمالاً از سه یا چهار سال پیش آغاز شده است.»
کاهش تمرکز بر داراییهای سنتی و افزایش تمایل به استفاده از ذخایر جایگزین، بهویژه پس از نگرانیهای پیرامون مسدودسازی 300 میلیارد دلاری از داراییهای بانک مرکزی روسیه پس از تهاجم به اوکراین دامن زده است. این اتفاقات موجب شده است که کشورهایی مانند چین استراتژیهای ذخیره خود را بازنگری کنند.
در مصاحبه، جِی جِیکوبز افزود که بلکراک، بزرگترین مدیر دارایی جهان، پدیدهی تفرقه ژئوپولیتیکی را به عنوان نیروی تعیینکننده برای بازارهای جهانی در چند دهه آینده شناسایی کرده است: «ما تفرقه ژئوپولیتیکی را بهعنوان یک نیروهای عظیم که در دهههای آتی جهان را هدایت میکند، تشخیص دادهایم.»
او همچنین خاطرنشان کرد که این محیط، تقاضا برای داراییهایی با همبستگی پایین را افزایش داده و بیت کوین را در کنار طلا به عنوان دارایی پناهگاه امن مطرح کرده است. جِی جِیکوبز گفت: «ما شاهد جریانهای مالی قابل توجه به صندوقهای سرمایهگذاری طلا بودهایم. همچنین شاهد جریانهای مالی قابل توجه به بیت کوین بودهایم. و این به این دلیل است که افراد به دنبال داراییهایی هستند که رفتار متفاوتی داشته باشند.»
قابل ذکر است که جِی جِیکوبز تنها کسی نیست که بر کاهش همبستگی بیت کوین با سهام آمریکا تأکید میکند. چندین تحلیلگر نیز مشاهده کردهاند که بیت کوین در حال جدا شدن از بازار سهام آمریکا است. در تاریخ 22 آوریل، الکس سوانویک، همبنیانگذار و مدیرعامل پلتفرم اطلاعات کریپتو Nansen، اظهار داشت که قیمت بیت کوین نشاندهنده بلوغ فزاینده این دارایی بهعنوان یک دارایی جهانی است و از «نازداک» فاصله گرفته و بیشتر شبیه طلا میشود.
او افزود که بیت کوین در میان جنگ تجاری نسبت به آلتکوینها و شاخصهایی مانند S&P 500 «شگفتآور مقاوم» بوده است، اما همچنان در برابر نگرانیهای مرتبط با رکود اقتصادی آسیبپذیر میباشد. به همین گونه، QCP Capital در یادداشتی در تلگرام در تاریخ 21 آوریل اشاره کرد که بیت کوین، بخشی از توجههای سرمایهگذاران به عنوان ضد ریسک در برابر عدم قطعیتهای کلان اقتصادی، مشابه طلا، دریافت میکند. آنها نوشتند: «با پایان یافتن معاملات سهام در هفته گذشته با افت و افزایش در آوریل، روایت بیت کوین بهعنوان پناهگاه امن یا ضد تورم دوباره جلب توجه کرده است. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است تأثیر مثبتی بر تخصیص نهادی بیت کوین داشته باشد.»
